Най-добрите акции, които да притежавате, когато лихвените проценти се покачват: Сутрешен бриф

Тази статия се появи за първи път в Сутрешния кратък. Получавайте сутрешната справка директно във вашата пощенска кутия всеки понеделник до петък до 6:30 ч. ET. Запиши се

Понеделник, януари 24, 2022

Бележка за инвеститорите: Не купувайте пламтящи купчини боклук в момента. 

Тези пламтящи купчини боклук може да са петте софтуерни акции (на компании, губещи пари и оценени на 85 пъти по-големи печалби) във вашия списък за наблюдение, които са загубили средно 25% през последните четири седмици в резултат на страховете от повишаване на лихвите на Федералния резерв (и в по-малка степен забавя растежа, както се вижда от печалбите на Netflix миналата седмица). Или може да са петте деривати на биткойн, които са паднали с 15% за пет сесии, тъй като цените на еталонната крипто са паднали през капан, за да започнат 2022 г. 

Не, в тази среда на бъдещи приятели с много по-високи цени, данните са ясни — купувайте качество. 

И какво определя качествените запаси в тази среда? Компаниите, които се смеят пред инфлацията и увеличаващите се маржове на печалба, увеличават свободния паричен поток (оперативни пари минус капиталови разходи) и имат бизнес модели, които не са толкова тънки, колкото тезата на анализатор купуват за Кол (повече за това по-долу). 

„Високо печелившите, добре капитализирани фирми се представят най-добре, когато финансовите условия се затягат. Представянето на акции с възприемани „качествени“ атрибути като висока възвръщаемост на капитала, силни баланси и ниска реализирана волатилност е положително свързано с по-строгите финансови условия“, твърди Дейвид Костин, главен стратег на Goldman Sachs за акции в САЩ.

Проучването на Костин показва, че по време на последния цикъл на повишение на Фед, акциите на силния баланс надминават слабите балансови запаси с огромните 24 процентни пункта. Стратегът разкри 25 акции, които отговарят на тези качествени квалификации - Alphabet, Electronic Arts, Micron, Qualcomm и Moderna са тези, които привлякоха вниманието ми.

Така че започнете да компилирате тези фондови екрани в Yahoo Finance Plus днес. И както винаги, щастлива търговия!

Коефициенти и краища

Историята продължава

Bitcoin: Къде са всички биткойн бикове, които прогнозират цени от $100,000 35,000 плюс сега? Познавате добрите хора, които изпомпват биткойн като някаква технология, променяща живота, създадена от по-висша форма на живот с ДНК връзки с извънземни. Знаете ли, тези, които се събират на крипто конференции в използвани Lamborgini (повече за Lambo по-долу) и носят Rolex от начално ниво. Бих могъл да ви кажа къде не са – там в социалните медии, които блъскат масата за невероятността на биткойн и удвояват своите възходящи призиви. Също така не изглежда, че купуват. Биткойн има още един ужасен уикенд, най-вече заради регулаторни проблеми и по-широкото оттегляне на технологичните акции, като цените паднаха до сянка над $43,000 20 в сравнение с около $26 XNUMX на XNUMX януари. намаляват с XNUMX% от началото на годината - силно изостават от основните борсови индекси. Източници казват на репортера за криптовалута на Yahoo Finance Дейвид Холерит, че продажбата може още да не е извършена.

Ако сте настроени към биткойн, пишете ми в Twitter @BrianSozzi. Любопитно ми е как играете този разбой.

Към армията на мемите: През изминалата седмица публикувах две истории за любимите мем армии GameStop и AMC. Достатъчно е да кажа, че бях затрупан с гнили туитове от армията на мемите - винаги можете да кажете, че са част от този намаляващ, шумен екипаж, тъй като им липсва ясно разбиране за фундаментален анализ (или истинско инвестиране) или не успяват да обслужват каквото и да било последователна причина, поради която търгуват с тези фундаментално разбити компании, които са просто черупки на предишното им аз. Искам да се изясня на два фронта, след като погълнах цяла седмица с тези туитове. Първо, не давам никакви препоръки за покупка или продажба на тези акции, нито на други. Това не е, което правим тук в Yahoo Finance. Това, към което обръщам внимание, са фундаментални недостатъци и на двете компании. 

GameStop управлява хиляди скъпи магазини за търговия на дребно в света на цифрово изтегляне на съдържание. Един нов пазар на NFT – както изглежда GameStop преследва – няма да създаде магически достатъчно паричен поток, за да може Райън Коен да затвори всички тези магазини завинаги за един ден. Знаете ли колко нелепо звучи това? Знаете ли също колко нелепо е, че Коен и неговият главен изпълнителен директор Мат Фърлонг провеждат 10-минутни разговори за печалба и не споделят никакви реални планове за преобръщане на компанията? Разбира се, че е нелепо. Събудете се! 

Или какво ще кажете за AMC, воден от шеф Адам Арон. Този човек изхвърля милиони от личните си акции в компанията, докато акциите падат. Как е това хубаво нещо? Боксофисът е на поредната гадна година поради пандемията. Netflix все още се справя отлично, въпреки отчета си за смесените печалби миналата седмица, подчертавайки продължаващата фундаментална промяна в начина, по който гледаме филми и съдържание. Второ, както един мъдър инвеститор веднъж ми каза на пазарите: „цената е истина“. Акциите на GameStop и AMC се понижават съответно със 70% и 71% от своите връхни точки в началото на 2021 г. до голяма степен поради тези фундаментални недостатъци, които току-що описах. Всъщност смятате, че акциите, които падат толкова много, предполагат, че здрав бизнес ще се появи след една година, три или пет години? Дай ми почивка. Но хей, продължавайте да идват тези туитове - обичам да научавам нови думи и фрази. 

3 класации за гледане: Първо, съвет към Financial Times Робин Уигълсуърт, за да хвърли светлина върху диаграмата по-долу, сравняваща едногодишната производителност на Berkshire Hathaway на Уорън Бъфет, ориентирана към стойността, с настроения към растежа Ark Innovation ETF на Cathie Wood. Разликата в производителността между Berkshire Hathaway и Ark Innovation ETF се е свила до около осем процентни пункта от началото на 2020 г. С натиск върху акциите на най-добрите холдинги Tesla и Zoom, Wood's Ark Innovation ETF е намалял с 24.3% от началото на годината спрямо 2% печалба за акциите на Berkshire A. И кой каза, че инвестирането в стойност е мъртво?

Друга диаграма, която привлече вниманието ми, идва от възпитаници на Yahoo Finance, които станаха основател на TKer Сам Ро. Графиката показва забележителни спадове на пазара от 2009 г. Храна за размисъл, тъй като Nasdaq навлиза в седмицата надолу с 12% от началото на годината, докато мечките обикалят относително по-добрия S&P 500.

И накрая е този скъпоценен камък (напомняне) от съоснователя на Renaissance Macro Research Ерик Баучер. S&P 500 тества 200-дневната плъзгаща се средна, тъй като страховете от лихвите на Фед се разпространяват като плевел по търговските бюра. Ако не издържа, погледнете по-долу.

Годината на активиста: Инвеститорите-активисти излязоха нагоре през 2022 г. Сагата в Kohl's се нажежава и както обсъдих в Yahoo Finance Live миналата седмица с инвеститора активист на Kohl Джонатан Дъскин, самодоволният борд на компанията вече не може да работи и да се крие от лошия си опит в стойността създаване. Съобщава се, че късно в петък екипът на Starboard (която провеждаше успешни активистки кампании в Darden and Papa John's) предложи 9 милиарда долара за Kohl's (пазарна капитализация към петък: 6.5 милиарда долара). Източник, запознат с въпроса, ми каза, че Starboard е в игра на Kohl's. 

В неделя се оказа, че известният инвеститор на дребно Sycamore (тайната фирма е придобила Staples, Express и други) според съобщенията рита гумите на Kohl's. Интересът идва на фона на натиска от Дъскин и неговия колега активист Engine Capital. Източник ми казва, че Kohl's работи с Goldman Sachs, за да обмисли възможностите си. Очаквам тази сага да се развие преди деня на инвеститора на Кол на 7 март (ако събитието изобщо се проведе). 

Междувременно, според съобщенията, Peloton открива активист инвеститор, който чука на вратата му след голям срив на акциите, подхранван от силни индикации за лошо управление. Активистът Blackwells Capital настоява Peloton да уволни главния изпълнителен директор, председател и основател Джон Фоли и да проучи продажба, съобщава WSJ. Говорителка на Peloton отказа да коментира въпроса пред Yahoo Finance. Аз и Джули Хайман току-що обсъдихме в Yahoo Finance Live потенциала за пристигане на активист на Peloton. Това може да е трудна битка за Блекуелс, като се има предвид, че Фоли и други вътрешни лица имат акции със супер гласуване. Въпреки това е разумно да очакваме сериозно разтърсване в Peloton много скоро. 

И накрая, дългогодишната изоставаща цена на акциите на Unilever, която сега според съобщенията е атакувана от Нелсън Пелц от Trian след неуспешно придобиване от главния изпълнителен директор Алън Джоуп. Отдавна съм отразявал работата на Пелц — човекът не се забърква. Съвсем наскоро той направи сериозна промяна в гиганта за потребителски продукти P&G, който отключи огромна стойност. Неуспешната сделка на Джоуп плюс цената на акциите, която се е повишила само с 32% през последните пет години, срещу 93% за S&P 500 (и P&G нарасна с 86%), предполагат, че Пелц има силна ръка тук. Нека драмата започне от производителя на майонезата на Хелман.

Други бизнес новини: Това ще бъде последната година, която Lamborghini прави суперавтомобили, които могат да се похвалят с изцяло газови двигатели, каза главният изпълнителен директор на компанията Стефан Винкелман пред Bloomberg. Двигателите, задвижвани с газ, ще бъдат заменени от plug-in хибриди, а след това и изцяло електрически модели до 2024 г. Тъжен ден за феновете на автомобилите. Главният изпълнителен директор на CVS Health Карън Линч направи няколко интервюта, откакто пое кормилото през февруари 2021 г., така че беше добре да прочета нейния чат с The New York Times. Намерих коментарите на Линч относно заплатите на работниците за 1) инфлационни; 2) показателен за маржовия натиск, който повечето търговци на дребно ще бъдат подложени през 2022 г. „Това е голямо предизвикателство за нас. Увеличихме заплатите си. Изплатихме аптечни бонуси през изминалата година. Направихме големи дни за наемане. Но това е постоянен баланс и постоянна битка“, каза Линч. Ако се събудите днес и кажете „хей, искам да избера дъното в акциите на круизните линии като Carnival, Norwegian Cruise Line и Royal Caribbean“, прочетете това от CNN. Парчето се потапя в силната поредица от предизвикателства, с които се справят круизните линии в този момент от пандемията. Изводът: Пълното възстановяване на печалбата за круизните линии няма да се случи през 2022 г., може би дори не през 2023 г.

Брайън Сози е главен редактор и котва в Yahoo Finance. Следвайте Sozzi в Twitter @BrianSozzi и на LinkedIn.

Бележка на редактора: Искаме вашата обратна връзка. Моля вземете тази бърза анкета за да ни уведомите дали трябва да пуснем друг бюлетин. Ако отговорът е да, какъв тип съдържание трябва да включва бюлетина?

Какво да гледате днес

Икономика

• 8:30 ч. ET: Национален индекс на активност в Чикаго, декември (0.37 през ноември)

• 9:45 ч. ET: Markit US PMI за производство, Януари предварителен (56.8 очаквани, 57.7 през декември)

• 9:45 ч. ET: Markit US Services PMI, Януари предварителен (54.8 очаквани, 57.6 през декември)

• 9:45 ч. ET: Markit US Composite PMI, Януари предварителен (57.0 през декември)

Печалба

Преди отварянето на борсата

След пускане на пазара

• 4: 10 pm ЕТ: IBM (IBM) се очаква да отчете коригирана печалба от 3.23 долара на акция при приходи от 16.00 милиарда долара

• 4: 30 pm ЕТ: Steel Dynamics Inc. (STLD) се очаква да отчете коригирана печалба от 5.69 долара на акция при приходи от 5.29 милиарда долара

Политика

• Президент Байдън има събитие в 5:00 ET в Белия дом около инфлацията и „усилията за понижаване на цените за работещите семейства“. междувременно, Вицепрезидент Харис пътува до Уисконсин с администратора на Агенцията за опазване на околната среда.

• - Служба за събиране на данъци официално открива сезона за подаване на данъци за 2022 г. днес, като лицата вече могат да започнат да подават данъчни декларации за 2021 г. Крайният срок за подаване за повечето е 18 април.

• На Капитолийския хълм законодателите не са планирани да заседават тази седмица, но се съобщава, че двупартийна група от сенатори ще се срещнат виртуално, за да обсъдят изборната реформа. Демократите и републиканците постигнаха известен напредък в усилията си за актуализиране на Закона за избирателния брой от 1887 г., но това би било далеч от усилията на демократите за по-широко законодателство за правата на глас.

Топ новини

Европейските акции се присъединиха към азиатската разпродажба с нарастването на напрежението между Русия и Украйна [Yahoo Finance Великобритания]

Възстановяването на еврозоната се забави през януари, когато Omicron удари услугите [Ройтерс]

Голдман казва, че конфликтът в Русия може да ограничи газовите потоци за неопределено време [Блумберг]

Активист инвеститор Blackwells Capital принуждава Peloton да уволни главния изпълнителен директор [Ройтерс]

Yahoo Finance Акценти

Ето кои са знаменитостите, които популяризират криптовалута – дори когато опасенията за измами се увеличават

Какво научи звездата на NFL Ndamukong Suh от Уорън Бъфет 

Нарастващият прилив на кафе повдига лодки на Starbucks, Dunkin', Dutch Bros, показват данните

-

Прочетете последните финансови и бизнес новини от Yahoo Finance

Следвайте Yahoo Finance на Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, и LinkedIn