(Bloomberg) — Бележка на редактора: Добре дошли в Credit Weekly, където глобалният екип от репортери на Bloomberg ще ви запознае с най-горещите истории от изминалата седмица, като същевременно ще ви предложи да надникнете какво да очаквате на кредитните пазари през следващите дни.
Най -четени от Bloomberg
Една от най-големите промени на дългови пазари през последното десетилетие беше нарастването на частния кредит. Това е мястото, където алтернативни мениджъри на активи като Blackstone, Ares и Apollo отпускат заеми директно на компании - обикновено малки или по-малко кредитоспособни - след като традиционните банки се оттеглиха под натиск да ограничат по-рисковите си дейности.
Частното кредитиране сега е индустрия за 1.4 трилиона долара. Тя е финансирала придобивания на компании като Stamps.com и фирмата за големи данни Information Resources Inc. Сега много от тези банки искат да се върнат в действието.
Последният е JPMorgan Chase & Co. Както Сайлъс Браун и Уил Луч от Bloomberg писаха миналата седмица, базираната в Ню Йорк банка е заделила най-малко 10 милиарда долара, за да подкрепи преминаването си към частно кредитиране. И е готов да вложи още милиарди долари в зависимост от възможностите, които открие.
JPMorgan със сигурност не е първата голяма банка, която иска да си върне сочните такси и големите печалби, които идват с кредитирането в тази сфера, и вероятно няма да е последната.
Preqin, която проследява алтернативни активи, очаква, че управляваните частни кредитни активи ще добавят още почти трилион долара през следващите пет години до 2.3 трилиона долара.
Голяма част от този растеж се очаква да бъде движена не от кредитополучатели, които банките са били доволни да пуснат - малки и средни компании - а от заеми за по-големи фирми. Това може да посегне на доходоносния финансов бизнес на Уолстрийт с ливъридж.
„Бързината, сигурността, поверителността и способността на определени кредитори да гарантират значителни финансови решения в цялата капиталова структура ще продължат да стимулират пазарния дял на частния дълг в сравнение със синдикираните пазари“, каза Кен Кенсел, главен изпълнителен директор на Churchill Asset Management. в скорошни въпроси и отговори с Preqin.
На други места:
Все още слабият сектор на имотите в Китай получава нова подкрепа. Финансовите регулатори и мениджърите на лоши дългове планират да предложат до 160 милиарда юана (24 милиарда долара) помощ за рефинансиране на висококачествени разработчици, съобщи Bloomberg. Междувременно дялове на две строителни компании продадоха първите си държавно гарантирани облигации в юани, а неплатеният партньор CIFI Holdings планира второто си емитиране след празника на Лунната Нова година.
Най-задлъжнелият строителен предприемач в Китай, China Evergrande Group, обсъжда предложение с кредиторите, което включва две опции за удължаване на сроковете за плащане на необезпечен офшорен дълг, съобщи Jackie Cai от Bloomberg. Кредитните инвеститори приветстваха дългоочакваните подробности относно предложението за преструктуриране на Fantasia Holdings Group, което включва замяна на дълг срещу собствен капитал.
Телекомуникационната компания Altice France на френския милиардер Патрик Драхи търси да спечели повече време за изплащане на дълга си, предлагайки така наречената сделка за изменение и удължаване на около 8.4 милиарда долара заеми.
Pacific Investment Management Co. се подготвя да започне да издава обезпечени заеми в Европа, отбелязвайки завръщането на гигантската инвестиционна фирма в САЩ след повече от десетилетие.
Анализаторите на UBS препоръчват на инвеститорите да купуват европейски кредит вместо американски дълг на фона на признаци на сътресение на пазарите на заеми в САЩ, пукнатини, появяващи се в частното кредитиране и потенциално сериозен риск от спад в американския дълг с висока доходност.
– Със съдействието на Кевин Кингсбъри, Юлинг Янг, Сайлъс Браун, Уил Луч и Дейвид Скилюцо.
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/big-banks-want-lucrative-lending-200103986.html