Анализаторите на The Block Research: Прогнози за 2022 г

Лари Чермак, вицепрезидент по изследванията

Arbitrum, Optimism, Starknet и zkSync пускат своите токени през H1 2022 г. и те ще превъзхождат подобно на Layer-1s (L1s) през 2021 г. Стимулите за токени ще накарат екосистемите на Layer-2 (L2) да натрупат голям TVL и кръстосаните мостове за ликвидност на L2 ще направят по-управляеми недостатъците пред по-централизираните L1. Първоначално оптимистичните сборове ще бъдат възприети много по-бързо поради съвместимостта с EVM. И все пак, в крайна сметка композируемите ZK-сборки, ръководени от Starkware, ще бъдат победители поради по-добрата оптимизация, но приемането ще бъде бавно поради новия език за програмиране. Приемането на StarkNet в крайна сметка ще последва подобен път като този на Solana – бавен старт, но експлозивен растеж след това.

Сливането на ETH 2.0 най-накрая ще се случи през 2022 г., но ще стане едва към края на годината, а не през първото тримесечие на 1 г., както първоначално се очакваше. Тенденцията на DeFi 2022 не се запазва, но нови, по-креативни модели на икономиката на символите ще продължат да се развиват. Някои токени DeFi 2.0 ще имат завръщане, след като преработят своята икономика, подобно на YFI. Cardano ще продължи да бъде неудържим по отношение на DeFi приложенията, изградени върху него, и рекламата няма да може да поддържа цената.

Ethereum няма да обърне Bitcoin, Solana няма да обърне Ethereum. Няма да има продължителен мечи пазар навсякъде, но някои токени ще паднат с над 90%. Крипто като цяло ще продължи да става по-малко корелирано като цяло. 

NFT ще имат още една силна година, но няма да бъде толкова натоварена с профилни снимки (PFP), както през 2021 г. OpenSea ще загуби много пазарен дял, тъй като алтернативите решават проблемите му и имат подход, ориентиран към общността, заедно с споделяне на приходи жетони.

Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC) ще одобри базиран на фючърси Ethereum ETF, но няма да одобри спот базиран BTC (или ETH) ETF. SEC също така ще окаже натиск върху снизходителни практики за листване на базирани в САЩ борси като Coinbase. 

Ще има нови универсални стандарти за всички стейблкойни, подкрепени с щатски долари, но те няма да бъдат забранени напълно. По същия начин големите базирани в САЩ борси няма да забранят тегленията към непроверени външни портфейли, но Министерството на финансите ще продължи да бъде агресивно.

Дубай и Бахамските острови ще станат център за централи на глобалните борси. 

Стивън Джън, изследователски директор, Съдържание

След невероятна година по отношение на ценовото действие и икономическата активност, очаквам 2022 г. да бъде годината на платото за L1 блокчейните, тъй като пазарът започва да цени в количеството на иновациите във веригата срещу количеството на товарните форкове за копиране. 

L1 блокчейновете, които оцеляват при преоценката на иновациите, са тези, които имат наистина уникални продукти, които използват предимствата на техните собствени вериги, вместо просто да предлагат по-евтини такси за транзакции. 

През 2022 г. ще се наблюдава и скок във финансиализацията на NFT, като протоколите за отпускане на заеми за NFT ще започнат.

Ларс Хофман, изследователски директор, Diligence

Цялостната пазарна структура продължава да се развива, като централизираните борси (CEX) на развиващите се страни имат голяма година. Обемът на опциите продължава да нараства, тъй като все повече банки включват крипто предложения в структурирани продукти.

По отношение на регулирането, Европейският съюз (ЕС) прави големи скокове напред към доста неочаквано либерална регулаторна рамка за криптовалутата. Въпреки това, стабилните монети продължават да се разглеждат най-внимателно от всички DeFi. Очаквайте съответният пазарен дял на Tether да падне под 40%.

Все по-голям брой некрипто компании пускат токени в опит да осигурят по-добре своите потребителски бази, да взаимодействат и да възнаграждават своите потребителски бази по-пряко.

Игор Игамбердиев, изследователски директор, Data

Ще има значително подобрение в UI/UX на крипто портфейлите поради прехода към свят с много вериги. Няма да има само един победител сред уеб портфейлите и ще има нови начини за генериране на приходи, базирани не само на таксите за суап.

Наличността на данни във веригата само ще се влоши поради изобилието от спам транзакции в евтини L1. Малко вероятно е The Graph да постигне приемане и стабилна поддръжка за всички обявени мрежи по децентрализиран начин.

„Сигурност чрез неизвестност“ ще продължи да бъде основната причина за малкия брой експлойти във веригите, които не са EVM. Въпреки това, ще мине много време, докато нападателите влязат и успешно атакуват проекти на WASM и други вериги VM поради недостатъчни експерти по сигурността.

Ще се появи по-значителен брой клиенти на блокчейн възли, което, от една страна, ще улесни справянето с товарите, а от друга по-често ще доведе до консенсусни разклонения. Имплементациите на Go и Rust ще продължат да бъдат най-популярните.

Извличането на MEV на блокчейните Proof of Stake (PoS) ще престане да бъде нетривиално, както се случи с Ethereum миналата година. Въпреки това броят на конкурентите значително ще намалее, тъй като стартирането на възлите за извличане на данни ще бъде скъпо.

Настоящата реализация на P2E и Metaverse игри няма да постигне значителен успех, но новите подходи ще позволят пробив в тази посока. Понци механиката, насочена изключително към печелене на пари, вместо да се забавлява в игрите, ще остане в миналото.

Много наративи като пазари за извличане на ликвидност или прогнози ще изчезнат, както се случи с хазарта и децентрализираните изчисления през 2018 г. Възможен спад на пазара донякъде ще намали интереса на разработчиците към пресилени теми и ще им позволи да се върнат към създаването на наистина иновативни продукти на блокчейн.

Ethereum ще премине към PoS, но този етап няма да повлияе значително на цената на ETH. Изтеглянето на заложен ETH от своя страна може да доведе до спад в цената поради желанието на някои участници, които не са използвали ликвидни решения за залагане като Lido, да поемат 5x печалба.

Идън Ау, изследователски директор, Съдържание

Притежаваната от протокол ликвидност ще се превърне в норма за стартиране на ликвидност.

Механизмът за заключване на гласуване на Curve ще се разпространи в целия пейзаж на управлението на DeFi, за да преобразува интересите между потребителите на протоколи и притежателите на токени.

Зараждащи се деривати, като вечни мощности и вечни опции, ще започнат да набират скорост, вероятно водени от стимули за символи, докато се преопаковат в структурирани продукти.

Геоблокирането ще стане норма за централно хоствани DeFi интерфейси, докато все по-голям брой протоколи ще разработват (или ще стимулират трети страни да разработват) алтернативни интерфейси с децентрализирани хостинг решения.

Polkadot и Cosmos ще имат свой собствен „многоверижен сезон“ с нарастващо използване на XCM формат и Cosmos IBC, съответно.

Въпреки нарастването на ZK-ролъпите, оптимистичните сборове ще придобият смислен и лепкав обем след подкрепа от основните CEX. Arbitrum или Optimism (или и двете) ще стартират токен, децентрализиращ секвенсора.

StarkNet ще доминира в ZK-сборното пространство в почти всеки показател със значителна разлика.

CryptoPunks ще превъзхожда BAYC по капитализация на пазара.

ETH няма да промени BTC в пазарната капитализация, но разликата ще бъде намалена.

Андрю Кейхил, изследователски директор, Reports

Многоверижни Layer-1 (например, ATOM, DOT) превъзхождат монолитните Layer-1 (например, SOL, ADA).  

Ethereum се слива с PoS през третото тримесечие на 3 г.

Поне един токен Ethereum Layer-2 достига първите 10 по пазарна капитализация.

SEC не одобрява спот Bitcoin ETF. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) търгува между 25% отстъпка и 10% премия.

Джордж Кале, директор на изследванията, обслужване на клиенти

Традиционните PE/VC фирми станаха много по-активни в крипто през 2021 г., тъй като частните инвестиции се увеличиха до 25 милиарда долара от само 3 милиарда долара през 2020 г. Повечето се разпределят чрез сделки за дялово финансиране за инфраструктурни, борсови и услуги бизнеси – стратегията е да се получи насочена експозиция към сектора, като същевременно минимизира специфичния риск за активите и оперативната сложност. Очаквайте през 2022 г. някои от тези фирми да наемат, да си партнират или да придобият способности за директно попечителство на криптовалута, да изпълняват възможности за доходност във веригата и да участват в управлението.

Тъй като крипто местните инвестиционни фирми продължават да набират средства от девет до десет цифри, очаквайте пускането на токени, отключването и изхвърлянето на големи борси да се засилят след преминаването на господството към институционалния капитал. Успешните нови протоколи ще се адаптират, като са по-креативни по отношение на въздушното пускане и квалификациите за достъп, налагат по-строги блокирания от ранните инвеститори и като цяло са по-старателни относно децентрализацията и разпространението, за да спечелят подкрепа от общността. 

Суперцикълът остава непокътнат. Най-голямо внимание през H1 2022 ще бъде насочено към Ethereum L2, многоверижните L1 и двата съществуващи протокола DeFi, подложени на преструктуриране на касата, заедно с нетните нови протоколи, целящи агрегиране на ликвидност и гласове. Инфраструктурата ще бъде важна, като мостовият пример е ранен пример. 

През второто полугодие на 2 г. очаквайте значително изпъкване на Ethereum и рекордни обеми по време на прехода към ETH 2022, тъй като институции с мандати за околната среда, социалното и управление (ESG), като банки и държавни фондове, изведнъж могат да променят публично своята мелодия на блокчейн платформата с най-ликвидните приложения и по този начин крипто като цяло.

Биткойн ще превъзхожда акциите, но ще изостава в крипто портфейлите. Спот ETF няма да бъде одобрен, но инфраструктурата около оранжевата монета OG ще продължи да се развива, проправяйки пътя за по-широкото й приемане в портфейлите през следващите 3-5 години.

Грег Лим, старши изследователски анализатор

Мисля, че ще видим повече институционално участие от TradFi и фирми, които не са местни за криптовалута. С инфлацията в САЩ на най-високите стойности за всички времена от 6.8%, не остава жизнеспособно да се поддържат големи ценни книжа от ниво I и/или II в баланси, които генерират отрицателна доходност. Първите компании, които внедряват DeFi и протоколи за залагане, ще останат в историята като привърженици и шампиони на бъдещето за правилното оптимизиране на балансите. През 2021 г. видяхме домакински имена като Visa да купуват NFT и да навлизат в цифрови активи. Финтех и платежните услуги също ще продължат да се насочват към приемане на цифрови активи, тъй като от страна на търговията на дребно цифровите активи намаляват препятствието за достъп до кредитиране, залагане, плащания и традиционно банкиране за исторически маргинализираните. Въпреки че много институции и участници в TradFi остават скептични, те вече не могат да игнорират крипто като легитимен клас активи. Според мен много от тях не са нито бичи, нито мечи, а просто искат да приемат, за да „не бъдат изоставени“ и за присъщите валутни и инфлационни хеджове. Най-голямото препятствие пред тяхното влизане се дължи на вътрешната регулация, съответствието и необходимата инфраструктура, от която се нуждаят, за да се чувстват комфортно или да пазят, или да държат в собствения си баланс.

Ейбрахам Ейд, изследователски анализатор

Докато интересът към други L1 блокчейн продължава, ще видим, че се формира силен наратив около способността на Ethereum да се мащабира с по-нататъшно разработени оптимистични сборове, както и разпространението на ZK-групи (предимно Starkware & zkSync). 

Ethereum също ще види увеличени институционални потоци в сравнение с биткойн, главно водени от променящия се наратив на ESG с прехода към PoS.

NFT непрекъснато реализират полезен обхват извън дигиталното изкуство, виждайки редица случаи на използване, които се сближават с традиционни инструменти на капиталовия пазар, като обезпечено заем. В допълнение, блокчейн игрите започват да придобиват повече паритет на функциите с традиционните игри, подпомогнати от разтоварването на транзакциите в играта към обобщаващи ZK решения.

Афиф Бандак, изследователски анализатор

Сливането е успешно и Ethereum официално става PoS верига. Модулните блокчейн игри и иновациите в наличността на данни привличат повече внимание. 

Екосистемите L2 на Ethereum започват да се оформят, новите приложения започват да се стартират първоначално на L2, а токените на L2 протокол (нови и стари) стават популярна търговия през 2022 г. Започват да се материализират генерализирани ZK-ролупи, които придобиват известна сила към края на годината през 2023 г.

DeFi 1.0 се завръща. Uniswap v3 прави 1 трилион долара на тримесечен обем. Структурираните продукти са мощен разказ. Squeeth разтърсва деривати по веригата. Ликвидността, притежавана от протокола, изпада в полза. 

Нови институционални играчи влизат в надпреварата за стабилни монети. Предлагането на USDC променя предлагането на USDT. Макро турбуленцията се прелива в криптовалутата с нарастването на дългосрочните лихвени проценти. Регулаторните опасения се връщат на фокус през второто полугодие на 2 г.

Арнолд То, изследователски анализатор

L2 ще започнат да доминират в пространството, след като токенът им (предназначен да децентрализира възли за последователност) стартира. ZK сборните пакети вероятно ще доминират над оптимистичните сборни пакети от третото тримесечие на 3 г. нататък, като се има предвид относителната зрялост на двете технологии в момента.

Polygon вероятно ще се превърне в едно от най-големите L2 решения с пускането на техните ZK-rollup решения.

Игралните NFT вероятно ще се сблъскат с циклите на изпомпване и изхвърляне, които поразиха манията за първоначално предлагане на монети (ICO) през 2017 г., а играта за печелене (P2E) няма да бъде устойчива в дългосрочен план. Повечето устойчиви игри ще включват само малки суми печалби за играчи (напр. Gods Unchained).

L1s ще продължат да превъзхождат Bitcoin и Ethereum, тъй като повече инвеститори ще търсят по-високи сделки риск-възнаграждение чрез изграждане на позиция, държаща тези токени. Токените L1 със средна капитализация с използваем интерфейс вероятно ще имат най-голямо ценово действие.

Токените на OHM forks ще се превърнат в среда за кръстосано прехвърляне на стойност

Карлос Гусман, изследователски анализатор

Вероятно ще видим макросреда с по-строга парична и фискална политика в сравнение с 2020 и 2021 г., което ще доведе до отмяна на високорискови активи и смекчаване на ценовото действие в криптовалутата.

Независимо от това, институциите ще продължат да търсят начини за участие в DeFi и крипто като цяло в търсене на по-високи доходи. В резултат на това очаквам повече проекти на DeFi да пуснат KYC-активирани и разрешени версии на своите протоколи на борда на институционалния капитал.

Въпреки че сливането на Ethereum ще се случи, то няма да реши значително проблемите с мащабируемостта, които вероятно ще останат до въвеждането на разделяне. Като такива, L2 и алтернативните L1 ще продължат да печелят пазарен дял, водени първоначално от EVM-съвместими вериги, странични вериги и оптимистични сборове. Сборните пакети на ZK вероятно ще получат по-голяма популярност по-късно през годината, тъй като технологията узрее и разработчиците свикнат с особеностите на разработването за тези среди.

Оперативната съвместимост ще бъде централен разказ през цялата година, което ще привлече по-голямо внимание към Cosmos и Polkadot. Следователно, крос-верижните DeFi протоколи ще получат по-голямо сцепление. 

Повишеното търгуване на пазара на L1 и L2 ще означава, че печелившите протоколи ще бъдат тези, които наистина могат да се различават по отношение на потребителското изживяване, таксите и сигурността.

Секторът за одит на протоколи и застраховане ще отбележи значителен растеж поради продължаващото търсене на защита срещу експлоати.     

Карлос Рейес, изследователски анализатор

Цялостният пазар ще продължи да оставя след себе си еднакви насочени ценови движения.

Победителите в L1 blockchain ще се появят, оставяйки само шепа да оцелеят и да растат, докато останалите ще излязат на плато в цената и развитието, подобно на това колко ICO монети за 2017 г. не са имали реално движение въпреки цялостния растеж на индустрията.

NFT ще продължат да се разширяват отвъд PFP манията, като игралните NFT са първата ясна стъпка към нова територия.

Докато игрите ще бъдат водеща тенденция за 2022 г., много разработчици ще осъзнаят колко различен и предизвикателен е дизайнът на играта (не можете просто да разклоните кода и да поставите нов уебсайт). В резултат на това проекти, които се насочват към „игри“, ще се борят да отговорят на очакванията. Освен това други проекти ще се затруднят, защото има голяма разлика между DeFi проект с игра като вторичен компонент и по-традиционна игра с вградени в нея аспекти на блокчейн, например собственост на артикули чрез NFT или P2E аспекти като основна механика на играта.

Едвинас Рупкус, изследователски анализатор

Актуализацията на Ethereum 2.0 или липсата на такава ще бъде голяма тема за разговор в крипто общността, която, ако бъде неуспешна, може да доведе до други Layer-1, които се възползват от нетърпението на инвеститорите за по-мащабируема и по-евтина верига Ethereum. Предполагам, че ETH 2.0 ще бъде пуснат успешно, печелейки още по-значителен пазарен дял на криптовалутите през 2022 г. 

Помощната програма NFT за игри ще продължи да прави огромни крачки, тъй като по-популярните екипи за разработка на наследени игри ще си партнират с крипто разработчиците за стартиране на игри, базирани на блокчейн. Solana може да се позиционира добре за този пазар поради своята мащабируемост и евтини транзакционни разходи (силно зависими от състоянието на актуализацията на Ethereum 2.0). Освен това очаквам по-голям брой популярни музикални изпълнители, които проучват възможността да използват блокчейн технологията (лейбъли, пуснати като NFT или пускане на фен токени) в тяхна полза в неблагоприятните в момента условия на наследената музикална индустрия. 

Ерик Тонг, изследователски анализатор

NFT ще продължат да се интегрират с установени институции и може да видим големи технологични компании като Meta, Apple, Amazon или Google, да започнат да интегрират „метавселената“ със своите хардуерни продукти за AR/VR. Ако това не се случи през 2022 г., то ще продължи да се развива в бъдеще.

Други случаи на използване на NFT като игри и музика ще станат фокус на по-широкия пазар на NFT, тъй като случаите на употреба продължават да се развиват и интересът расте.

Сливането на ETH ще се случи, но няма да промени текущите проблеми с мащабируемостта толкова, колкото повечето вярват, че ще стане. С стартирането на L2 мащабиращи решения като zkSync, Loopring и Starknet, това ще отвлече вниманието от основната мрежа на Ethereum. Голяма бариера обаче ще продължи да бъде аспектът на необходимостта от преместване на средства. Все още предстои да се види дали тези L2 решения за мащабиране могат директно да се интегрират с потребителския интерфейс на основната мрежа на Ethereum, за да осигурят безпроблемно изживяване.

ZK-сборите ще победят оптимистичните сборове.

Ерина Азми, изследователски анализатор

Очаквам допълнителни виртуални земи да увеличат стойността си в The Sandbox, Decentraland, Somnium Space и Crypto Voxel през 2022 г. Една от причините е, че повече независими строители ще разработят и хостват своето съдържание на своите земи, което ще доведе до генериране на повече приходи за тези строители и протоколите зад тези метавселени.

Впоследствие ще има поява на „посреднически“ протоколи, които действат като посредници и оценители на земя между продавачи и купувачи на земя, поради високата асиметрия на информацията поради неграмотността във веригата. 

Общата пазарна капитализация на криптовалутите ще продължи да нараства и ще се появят много нови сектори. Въпреки това може да не отбележи същия вид растеж, който видяхме през 2021 г. Новите инвеститори може да предпочетат пасивно инвестиране чрез индекси. Index Coop ще запази лидерската си позиция на пазара и може да види, че активите му под управление (AUM) нараснат до 1 милиард долара до края на 2022 г. Освен това ще видим много нови индекси, като индекса Top-5 DAO и индекса Layer-2 .

Освен това има силно обществено мнение, че криптовалутата е вредна за околната среда. По този начин ще има промяна в много проекти към по-голямо намаляване на въглерода чрез използването на PoS вериги. Новите и съществуващите проекти ще наблегнат на наратива на ESG, главно за привличане на търговци на дребно и институционални осиновители.

Флорънс, изследователски анализатор

Тъй като инфлацията продължава да се развива в глобалната икономика, отчасти поради агресивното печатане на пари, което подхрани огромен ръст на пазарите на акции и криптовалути през 2021 г., прогнозирам някакво възстановяване и продължителен мечи пазар за напред. По време на този мечи пазар институционалните и инвеститорите на дребно най-вероятно ще преместят парите си в стабилни монети и ще инвестират в DeFi протоколи, за да увеличат максимално възвръщаемостта.

Хейдън Бумс, изследователски анализатор

NFT игралните общности стават нетърпеливи от процеса на разработка. Геймърите, които чакат NFT игрови проекти като Star Atlas, ще се уморят от продължителността на процеса на разработка, необходима за създаване на първата по рода си игра, базирана на блокчейн с рейтинг AAA.

KYC ще се изисква на всички основни централизирани борси, които все още позволяват непроверени акаунти, като KuCoin. 

Базиран в САЩ спот биткойн ETF няма да бъде одобрен през 2022 г. SEC ще отложи решенията за спот биткойн ETF приложения, като проточи процеса на одобрение и в крайна сметка ще отхвърли всички спот приложения за Bitcoin ETF през 2022 г.

Сливането на ETH PoS няма да се случи през 2022 г. Процесът на разработка обикновено отнема повече време от очакваното, което ще изтласка ETH PoW към PoS до 2023 г.

Голям експлойт от поне 25 милиона долара ще се случи на Solana през 2022 г. Солана има репутацията на липсата на експлойти срещу проекти, изградени върху блокчейна Solana. За съжаление, през 2022 г. вярвам, че това ще се промени и през 25 г. ще се случи голям експлоат от поне 2022 милиона долара

Хироки Котабе, изследователски анализатор

Интересът към Web3 ще продължи да нараства до 2022 г. и в резултат на това познанията за включените технологии (напр. кое е полезно, кое не и т.н.) също ще расте. Това означава, че по-голям процент от хората ще се интересуват от крипто от гледна точка на технологиите/употребата и по-малък процент от хората от гледна точка на хазарта. Но това ще бъде бавна промяна и все още ще има голям процент от последните и като цяло повече от двете.

Оценките ще започнат да отразяват това ново знание. Например с по-малък интерес към мем монети и по-голям интерес към проекти, които са очевидно полезни и изглеждат обещаващи. 

Хората ще започнат да виждат ETH като токен и валута на Web3, създавайки натиск за повишаване на цените. Но структурната промяна в активността от Ethereum към L2s, както и страничните вериги ще създадат натиск за намаляване на цените върху ETH. 

Хората ще започнат да виждат повече разлики между токени като ETH и BTC (и други), което води до по-малко корелация на крипто пазара като цяло и повече ротация на сектора в зависимост от социалните и икономически условия.

В инфраструктурата на Web3, по-голямата осведоменост за прекомерната диверсификация и недостатъчната интеграция ще породи интерес към инфраструктурни проекти, позволяващи оперативна съвместимост. Освен това точките на централизация в Web3 също ще генерират интерес към проекти, позволяващи децентрализация. 

Джей О Сонг, изследователски анализатор

Разказът за NFT ще се разшири силно до пазара през 2022 г. Очаквам зрял бизнес модел, който ще излезе както от музикалната, така и от индустрията за спортно развлечение. Вярвам, че това може да доведе до друг „ДеФи летен бум“ на NFT и токени, свързани с метавселената, които свързват известни личности с фенове.

Може да има специфичен, солиден опит за регулиране от страна на правителствата да регулират транзакциите между централизираните борси, за да се предотврати прането на пари, особено в Източна Азия.

Протоколите L1, които показаха астрономически растеж през 2021 г., сега ще трябва да се конкурират с протоколите L2.

Polkadot и Cosmos ще придобият интерес, когато тяхната парачейн екосистема цъфти.

Цялостният крипто пазар може да пострада през първото тримесечие на 1 г. поради бързото намаляване на риска и отношението на инвеститорите към риска. Въпреки това мисля, че пазарът ще се върне към възходяща среда преди третото тримесечие на 2022 г. с възстановяването на макроикономиката и NFT технологията, които преобладават над разказа на пазара. 

Лукас Йевтич, изследователски анализатор

По-нататъшен растеж на продуктите, структурирани с цифрови активи, тъй като регулирането продължава да се развива, особено в САЩ. Потенциално с по-голям ливъридж и къси ETF върху фючърси на BTC. Няма спот BTC ETF през 2022 г.

Ще има ETH Futures ETF през 2022 г.

CME обръща Binance при открита лихва върху фючърси на BTC.

Предлаганите по-сложни структурирани продукти и нарастването на институционалното участие на пазарите на криптовалути ще доведат до повишена активност на пазара на опции. 

Вероятно Deribit ще пусне опции за повече алткойни.

Мелани Голдсмит, изследователски анализатор

Протоколи като Polkadot, които насърчават оперативната съвместимост и полезност, ще видят приток на L1, които искат да надградят съществуващата си инфраструктура и ще бъдат основният режим, при който традиционните финансисти ще бъдат свързани с DeFi (напр. Acala). Успешното стартиране на Parachains на Polkadot показа достатъчно значителен, ранен интерес на общността и приемане в рамките на проекта и ще вдъхнови Web3 проекти да съберат значителни средства за краудсорсинг. Като се има предвид това, идеята за L0s ще има повече растеж от L1s през 2022 г.

Ще има изместване на фокуса в сферата на NFT игрите към UX/UI. Ако този параметър бъде изпълнен, ще има приток от масови геймъри, които търсят смесица от игра за печелене и игра за забавление в метавселената. Такива игри ще премахнат многократно скъпата бариера за влизане, свързана с игри, които предлагат NFT герои; NFT лизинговите структури в играта ще станат по-популярни от гилдиите за игри сред крипто начинаещите.

Ребека Стивънс, изследователски анализатор

ZK-сборите ще превъзхождат оптимистичните сборове през 2022 г. след очакваната поддръжка на zkEVM от zkSync и Starkware's Cairo, което прави ZK-сборите по-лесни за използване и ограничава предимството, което оптимистичните сборове имат на пазара. ZK-сборите вече предлагат по-ниски такси и по-широк избор от проекти, които ги използват, ще ги тласкат напред. 

ETH 2.0 ще стартира успешно фаза 1 в някакъв момент през 2022 г. и ще възобнови дискусията около въздействието на крипто върху околната среда. Разговорът ще продължи да бъде съсредоточен около Proof-of-Work (PoW) на Bitcoin, но от него няма да излезе нищо ново. 

NFT ще придобият сила, тъй като нови случаи на употреба се появяват извън основното изкуство/колекционерски предмети и игри. Освен това масовият интерес ще продължи да расте, тъй като все повече известни личности и обществени личности купуват NFT и стартират или си сътрудничат по свои проекти.

Саураб Дешпанде, изследователски анализатор

L2s ще пуснат токени за увеличаване на приемането, борсите ще прилагат депозити/теглени директно към L2s, а транзакциите на базовия слой на Ethereum ще бъдат рядкост за средните потребители.

Като цяло токените ще започнат да се отделят и крипто ще види ротация на сектора, подобна на глобалните акции.

Структурираните продукти ще започнат да събират пара. Тъй като доходността на стейблкойни, водена от инфлацията на протокола, намалява и пазарът узрява допълнително, стратегиите за продажба на кол/пут ще привлекат внимание.

Ethereum ще премине към PoS към края на годината.

P2E разказът ще бъде ударен (игри за изграждане ще имат значение). Субсидирането на играчи няма да е достатъчно, за да се включат и задържат играчите.

NFT ще се разширят отвъд jpegs, а установените марки ще използват NFT за поддържане/увеличаване на лоялността към марката.

Web2 компаниите ще се опитат да пуснат Web3 продукти, а Web2 венчурни капитали/инвеститори ще включат криптовалута в своите портфейли.

Томас Биалек, изследователски анализатор

Въпреки настоящата си пазарна доминация, OpenSea ще загуби позиции пред нововъзникнали конкуренти, които предприемат по-ориентиран към общността подход, което ще им позволи да откъснат пазарния дял на OpenSea.

Пазарът на NFT ще излезе отново от своето затишие, като месечният обем на търговия с NFT ще надмине предишния си ATH през първото тримесечие на 1 г. В този процес капиталът ще се върне обратно към проекти на NFT със сини чипове, като Art Blocks или CryptoPunks. В допълнение, дейността за търговия с NFT ще продължи да се разпространява във вериги, засилвайки относителната сила на процъфтяващите NFT екосистеми в други вериги.

Независимо от огромните си военни сандъци, повечето проекти за блокчейн игри ще бъдат недостатъчни, измествайки наратива към идеята, че оценките са изпреварили основните.

В битката за решения за мащабиране на L2, ZK-сборите ще победят над оптимистичните сборове и ще получат повече инерция.

Улфи Джао, изследователски анализатор

Хешрейтът на биткойн достига нивото от 300 EH/s и над половината от хеш-мощността на биткойн мрежата ще се намира в Северна Америка. 

До края на 30 г. ще има над 2022 публично регистрирани компании за добив на биткойн и техните дейности за набиране на средства от собствен капитал или дълг ще продължат да поставят нови рекорди, за да имат допълнителен оборотен капитал за плащане на предварителни поръчки за копаене. Следователно разводняването на техните оборотни запаси ще продължи. Някои от миннодобивните компании, които досега са приели стратегия за „задържане“, ще започнат да продават част от своите биткойн холдинги или поне да ги залагат като обезпечение за заемане на дългове. 

ETH2.0 ще се случи през 2022 г. Хешрейтът на Ethereum ще продължи да поставя нови рекорди след преминаване на прага от 1 PH/s, докато не бъде решен твърд краен срок за превключването на proof-of-stake. Преди това всъщност да се случи, Ethereum ще остане най-добрата опция за GPU копаене. Ще има изхвърляне на графични карти около момента на преминаването на пазара втора употреба, но други монети за доказване на работа също могат да получат голямо увеличение на хешрейта. Ethash ASIC миньорите, от друга страна, ще се обезценяват постепенно и ще станат остарели, освен ако цената на ETC не се повиши значително през 2022 г., за да привлече ETH ASIC миньорите.

Саймън Кузърт, изследователски анализатор

Класическите протоколи DeFi ще приемат модела veToken, за да прикачат по-големи случаи на употреба към своя токен за управление. Основната предпоставка е да заключите маркера за управление, за да получите предимства пред хората, които не заключват токена. Това блокиране на токени може да накара тези токени да поскъпнат отново след относителния мечи пазар на DeFi през последните няколко месеца. Проекти като Convex имат шанс да се възползват от тази динамика.

Инфраструктурата става все по-важна. Въпреки че това включва широк спектър от теми, подозирам, че най-активните области на развитие ще бъдат в инфраструктурата между блокчейн и свързаната с NFT инфраструктура (напр. пазари и пресечна NFT & DeFi).

Децентрализираните крипто индекси (напр. DPI, DATA, MVI, BED) ще стават все по-популярни и ще привличат повече инвеститори на дребно.

Съотношението сигнал/шум на информация, данни и проекти продължава да намалява, тъй като блокчейн технологията става все по-популярна и става по-евтина с увеличен UX. 

Мохамед Аяди, изследователски анализатор

Алгоритмичните стабилни монети продължават да растат експоненциално и се доближават до централизираните стейблкойни в общата комбинирана пазарна капитализация, тъй като регулаторният контрол е по-висок от всякога.

Повече институции ще добавят BTC към баланса си, а тези, които вече са го направили, ще увеличат разпределението си.

Студиото за игри AAA ще пусне P2E игра до края на 2022 г., което допълнително ще ускори приемането на P2E.  

Polkadot и Cosmos ще настигнат Solana и Avalanche. 2022 ще бъде годината на веригите за оперативна съвместимост Layer-0.

Ethereum няма да обърне Bitcoin.

Ethereum L2s ще пуснат своите токени, което ще доведе до конкуренция на L2 вериги по отношение на активността на потребителите.

Още "Web 2.0" компании ще се стичат към метавселената, следвайки стъпките на Мета. NFT ще намерят нов случай на полезност/използване, а Opensea ще се бори да остане като най-добрият пазар на NFT.

Ethereum Futures ETF ще последва успешното 2.0 Merge.

Дейвид Уанг, изследователски анализатор

Цялостните крипто пазари продължават да се отделят от BTC, като секторите имат различни периоди на поскъпване и спад на цените. Въпреки това, вероятността за разширен пазарен пазар, който не е причинен от по-широки икономически условия, се свива, тъй като постоянният капитал продължава да притича.

Обемите на NFT като цяло продължават да намаляват, а шумът за проекти за „метавселена“ се оказва преждевременен. Въпреки това, нов случай на използване на NFT ще стане доминиращата част от пазара, детронирайки колекционерските предмети и игрите. 

UST става вторият по големина стейблкойн след USDT. Общата пазарна капитализация на стейблкойни надхвърля 500 милиарда долара.

Ще има една-единствена правителствена регулация, която ще действа като повратна точка и ще предизвика подновен интерес и голям приток на капитал в проекти за поверителност.

Джон Дантони, изследователски анализатор

Въпреки продължаващия ентусиазъм и инвестициите в незаменими токени и блокчейн игри през първата половина на 1 г., най-накрая настъпва забавяне в тези вертикали поради осъзнаването, че масовото приемане не е зад ъгъла поради технически ограничения. 

Повечето от първите участници в NFTs/Gaming няма да се окажат като „победители“, подобно на това как повечето ICO проекти, които събраха огромни суми пари през 2017 г., намаляха до неуместност. Вместо това през следващите година или две ще видим формирането на основополагащи компании и проекти в рамките на NFTs/Gaming, подобно на това, което бяха повечето големи проекти на DeFi от 2018-2020 г. след лудостта на ICO. 

Независимо от това как се представят цената на Bitcoin, Ethereum и други дигитални активи, рисковото финансиране в сектора ще продължи да привлича от традиционни PE/VC фирми и крипто-родни фондове. Високата честота на образуване на нови фондове и повишеният интерес от конвенционалните фирми доведоха до големи количества капитал, които все още са в кулоарите, които ще бъдат използвани. 

Поне една ефективна децентрализирана алтернатива на NFT пазара на Opensea ще се появи през 2022 г. и ще събере достатъчен обем на своята платформа. Разбира се, децентрализиран пазар на NFT ще отнеме време, за да набере обем и потребители, подобно на това, което отне време на децентрализиран обмен като Uniswap, за да набере тяга и обем; употребата обаче ще се увеличи, след като стане параболично.

Кевин Пенг, изследователски анализатор

Мостовете с кръстосана верига ще продължат да натрупват по-високи TVL, тъй като капиталът се разпространява към нарастващ брой L1 и L2. Обемите на мостове първоначално ще бъдат фрагментирани по различни мостове, тъй като потребителите се стремят да преместват средства през най-добрите източници на ликвидност, но обемът в крайна сметка ще се консолидира до няколко моста с най-дълбока кръстосана ликвидност в най-популярните вериги. Наред с нарастващия регулаторен контрол и дискусии, блокчейновете и приложенията с вградени функции за поверителност ще получат повишено използване и приемане. Протоколи с многоверижен фокус като Cosmos и Polkadot ще уловят по-голям относителен пазарен дял, тъй като въвеждането на основна инфраструктура на екосистемите ги прави по-достъпни за нови и съществуващи потребители на криптовалута. Крипто става все по-масово от всякога, тъй като NFT виждат бързо приемане от спортната и развлекателната индустрия. Крипто компания купува правата за именуване на стадион на НФЛ. Фракционирането на NFT ще избледнее като тенденция, тъй като никой не иска да притежава част от рядката NFT.

© 2021 The Block Crypto, Inc. Всички права запазени. Тази статия е предоставена само за информационни цели. Не се предлага или не се използва като правен, данъчен, инвестиционен, финансов или друг съвет.