„Комисията ще трябва да направи повече“

Ключови храни за вкъщи

• Джим Булард, член на FOMC с право на глас, смята, че Фед ще трябва да продължи с повишенията на лихвите, тъй като инфлацията не се охлажда достатъчно.
• Много анализатори посочиха последните данни за инфлацията, за да подскажат, че най-агресивната кампания за повишаване на лихвите от четири десетилетия работи. Други анализатори смятат, че повишаването на лихвите ще трябва да продължи и през 2023 г.
• FOMC ще се събере на 13 и 14 декември, за да реши бъдещата парична политика и какви стъпки трябва да бъдат предприети за ограничаване на инфлацията.

Някои експерти смятат, че най-агресивната кампания за повишаване на лихвите от десетилетия може да се наложи да се забави. Други призовават за по-нататъшни повишения, за да се забави икономическият растеж достатъчно, за да се върне инфлацията до разумни стойности, след като растеше твърде дълго.

Кой е Джим Булард?

Джим Булард, президент на Федералния резерв на Сейнт Луис, каза, че комитетът ще трябва да направи повече, за да се бори с инфлацията. Преди да се задълбочим в тези забележки, важно е да обсъдим кой е той. Булард е президент на Федералната резервна банка на Сейнт Луис и член с право на глас във Федералния комитет за отворен пазар (FOMC), определящ лихвите.

Според официалния сайт на Федералния резерв, има 12 членове на FOMC. FOMC преглежда следните теми по време на своите осем годишни срещи:

• Икономически и финансови условия.
• Подходящите решения за паричната политика за икономиката.
• Оценка на рисковете за дългосрочните цели на Комитета за ценова стабилност и продължаващ икономически растеж.

Следващото заседание на FOMC ще бъде на 13 и 14 декември, като се очаква да бъде обявено ново повишение на лихвите. Всички коментари, направени от Bullard или който и да е друг член на FOMC, се приемат сериозно, защото те получават глас при решенията за лихвените проценти, които оказват влияние върху посоката на икономиката и толкова много решения на пазара.

През 2022 г. много служители от Фед направиха публични забележки относно повишенията на лихвите, за да предупредят обществеността за възможните действия, предприети в битката срещу упоритите числа на инфлацията.

Както обсъдихме, Федералният резерв контролира паричната политика чрез определяне на лихвени проценти за овърнайт заеми между банките, което влияе върху цената на заемането на пари. Увеличенията на лихвените проценти през 2022 г. доведоха краткосрочния лихвен процент на Фед до диапазона от 3.75% до 4%, което е най-високото от 2008 г. насам.

Булард предположи, че този процент вероятно ще трябва да продължи да се увеличава, докато достигне диапазона от 5% до 7%, за да се управлява успешно инфлацията.

ноември 17

Джим Булард направи следните забележки пред репортери на 17 ноември относно постоянните повишения на лихвите:

„Досега изглежда, че промяната в позицията на паричната политика е имала само ограничен ефект върху наблюдаваната инфлация, но пазарното ценообразуване предполага, че през 2023 г. се очаква дезинфлация.“

Булард продължи, като каза, че смята, че настоящата зона за основния лихвен процент не е достатъчно ограничителна, за да забави икономическия растеж и да позволи на инфлацията да се охлади.

„За да се постигне достатъчно ограничително ниво, лихвеният процент ще трябва да бъде увеличен допълнително.“

Коментарите на Булард не бяха нищо изненадващо, тъй като други служители от Фед изразиха подобни опасения относно постоянната инфлация. Това, което изпъкна в забележките, направени от Булард, беше, че той твърди, че референтният лихвен процент по овърнайт заеми на централната банка трябва да бъде поне 5% и вероятно по-близо до 7%, за да бъде ефективен.

Други членове намекнаха, че процентът трябва да се повиши от текущия си целеви диапазон от 3.75% до 4% до около 5%. Презентацията на Булард предполага, че политиците може да не се стремят да облекчат увеличенията в следващите няколко срещи. Въпреки че Булард е само един член на комисията, това е много реална точка от данни за всички нас.

Булард не спомена конкретно дали предпочита корекция от 50 или 75 базисни пункта, но каза, че ще потърси председателя на Федералния резерв Джером Пауъл за насоки по темата. След това Пауъл коментира, че повишенията на лихвите вероятно ще се забавят още този месец.

Други членове на комисията съгласни ли са с Джим Булард?

Други членове излязоха напред, за да споделят своите мисли относно повишенията на лихвите и изглежда има единен фронт относно настроенията, че повишенията на лихвите ще трябва да продължат в обозримо бъдеще.

Коментар, който си заслужава да бъде споменат тук, е от президента на Федералния резерв на Канзас Сити Естер Джордж, която призова за по-премерени темпове на повишаване на лихвените проценти, тъй като тя изрази опасения относно въздействието, което затягането на политиката може да има върху икономиката.

Джордж заяви: „Тъй като цикълът на затягане продължава, сега е особено важен момент да се избегне неоправдано допринасяне за нестабилността на финансовия пазар, особено след като волатилността натоварва ликвидността на пазара с потенциала да усложни плановете за изтичане на баланса.“

Въпреки че всички подготвени забележки от служители на Фед призовават за по-нататъшни повишения на лихвените проценти, остава разногласие относно темповете на повишаване на лихвите. Никой от официалните лица не е споменал какво според тях ще бъде точното увеличение на лихвите за декември.

Защо повишаването на лихвите продължава?

Федералният резерв има двоен мандат за контролиране на инфлацията и увеличаване на заетостта в икономиката. Понякога, за да контролират цените на стоките, те трябва да повишат лихвените проценти, за да забавят икономическия растеж. Федералният резерв се стреми да продължи да повишава разходите за заемане на пари, докато достигнат ниво, при което икономическият растеж и наемането на служители се забавят, което позволява на инфлацията да се охлади.

Както можете да си представите, тази предизвикателна задача ще причини много болка. Когато заемането на пари стане достатъчно скъпо, че икономическият растеж да се забави, някои работодатели неизбежно ще го направят започнете да уволнявате персонал, който ще нарани много домакинства.

Най-новите данни показват, че потребителската инфлация е достигнала 7.7% през октомври спрямо година по-рано, цифра, която е малко по-ниска от очакваната. Въпреки че това число наистина не си заслужава да се празнува, то показва, че повишенията на лихвите може да работят. Въпреки това, данните за един месец не са убедителни и числата не са близо до целта от 2%.

Трябва ли повишаването на лихвите да продължи?

Докато чакаме следващата среща на FOMC през декември за официално съобщение относно повишенията на лихвите, струва си да обсъдим дали трябва да има допълнителни повишения на лихвите.

- скорошни данни за инфлацията предполага, че темпът на инфлация бавно се охлажда, след като беше упорит в продължение на много месеци. Докато данните за инфлацията, които излязоха на 10 ноември, показаха, че инфлацията се е забавила повече от прогнозите на анализаторите, индексът за всички артикули все пак се покачи със 7.7% за годината, приключваща през октомври. Това е най-малкото 12-месечно увеличение от периода, приключващ през януари 2022 г., но няма гаранции, че данните ще продължат да показват положителни резултати.

Суровата реалност на тези данни е, че те лесно могат да се променят и да предоставят по-мрачна перспектива до следващия месец. Трудно е да се оцени точното въздействие на всяко увеличение на лихвите.

Очаква се Фед да направи движение от 50 базисни пункта след следващото заседание на 13 и 14 декември.

Как трябва да инвестирате?

С цялото объркване по отношение на растящата инфлация и агресивните увеличения на лихвите, това е бурно време за инвестиране на фондовия пазар. Може да бъде предизвикателство да разберете как да инвестирате парите си, тъй като изглежда никой не може да се съгласи какво следва за икономиката.

Всички тези разочароващи данни за инфлацията доведоха до повишения на лихвените проценти, които предизвикаха разпродажби на фондовия пазар. Страховете от предстояща рецесия навредиха на инвеститорите, тъй като има опасения относно забавянето на дискреционните разходи.

За по-прост подход можете да прегледате Комплект за надуване на Q.ai. Q.ai премахва догадките при инвестирането, като използва изкуствен интелект, за да претърси пазара за най-добрите инвестиции за всякакъв вид допустими рискове и икономически ситуации. След това ги обединява в инвестиционни комплекти, които правят инвестирането по-лесно и стратегическо.

Още по-добре, можете да активирате Защита на портфолиото по всяко време, за да защитите печалбите си и да намалите загубите си, независимо в каква индустрия инвестирате.

Долна линия.

Важно е да се обърне внимание на това, което официалните лица обсъждат, когато става въпрос за лихвените проценти. Създаването на меко кацане с повишаване на лихвените проценти е предизвикателна задача с присъщи рискове, което прави разходите за заемане на пари по-скъпи.

Когато хората не печелят пари поради съкращения или по-малко пари в отпуск, те имат по-малко дискреционен доход, който да харчат за стоки и услуги, което намалява разходите на домакинствата и влачи върху цялата икономика.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до инвестиционни стратегии, задвижвани от AI. Когато депозирате $100, ние ще добавим допълнителни $100 към вашата сметка.