Еволюцията на GPS гиганта

Ключови храни за вкъщи

• Garmin постоянно реализира печалба през последните тримесечия, но печалбите му намаляват.
• Акциите на Garmin скочиха през първата година и половина от пандемията, но оттогава загубиха повече от половината от стойността си.
• Изпълнителният директор Клифтън А. Пембъл продаде 9,550 XNUMX акции на Garmin през септември.

Garmin е един от пионерите в GPS устройствата за проследяване и компанията пусна едно от първите потребителски GPS устройства. Това звено и неговият бизнес в морската и авиационна навигация доведоха компанията до огромен успех през следващите десетилетия.

Въпреки че GPS все още е критична технология, компанията трябваше да се развива, за да остане актуална. Досега тя се трансформира във фитнес компания, предлагаща разнообразие от носими устройства, фитнес тракери и друго спортно оборудване (не е пълно отклонение, като се има предвид техните морски корени).

Това позициониране също помогна на компанията да достигне експлозивни нива на растеж по време на пандемията от COVID-19. В резултат на това цената на акциите скочи рязко.

Но тъй като хората се връщат на работа, изглежда, че все по-малко от нас купуват смарт часовници и фитнес тракери. Така че въпросът сега е как Garmin ще се развие, отново, когато навлезем в нова фаза.

Еволюцията на Garmin

Garmin е основана през 1989 г. от Гари Бърел и Мин Х. Као. Името Garmin е комбинация от имената на съоснователите („Gar“ и „Min“). В ранните си години бизнес моделът на Garmin беше фокусиран върху целта си да „популяризира GPS и да промени света“.

Първоначално това беше постигнато чрез комбиниране на навигационните устройства в пилотската кабина в дизайн „всичко в едно“, което беше много популярно. Един пример за това е GPS 95, пуснат на пазара през 1993 г. Това е първият GPS модул за авиация, според Garmin.

По-късно фирмата ще разшири продуктовата си линия, интегрирайки GPS устройства в различни устройства. Те включват мобилни телефони, преносими GPS устройства, морски устройства и носими устройства. Освен това наскоро добави Garmin Index BPM към продуктовата си линия за наблюдение на кръвното налягане.

До 2005 г. приходите на Garmin вече са надхвърлили 1 милиард долара, отчетени са приходи от 1.03 милиарда долара за фискалната година. Въпреки това, тя увеличи приходите си със 73% до $1.77 милиарда през 2006 г. Сега тя работи в много сегменти, включително автомобили, открито/фитнес и море/авиация.

Печалбите на Garmin само продължават да се увеличават. Приходите му бяха близо 5 милиарда долара през 2021 г., а приходите му за последните 12 месеца надхвърлиха 5 милиарда долара за първи път през Q1 на 2022 г.

Печалба

Garmin обяви печалбите си за второто тримесечие на 27 юли 2022 г. Приходите му за тримесечието бяха 1.24 милиарда долара. Това е с 6% по-малко от тримесечието на предходната година, но докладът отбелязва, че предходната година се е възползвала от продажбите, предизвикани от пандемията.

Нейните оперативни приходи са $293 милиона, с 21% по-ниски от предходната година. Нетният й доход е 257.87 милиона долара, което е спад от 18.65%. Въпреки това Garmin отчете оперативен марж от 23.6% за тримесечието. Неговият EPS беше $1.33, което беше с 18.9% по-ниско от Q2 на 2021 г.

В доклада главният изпълнителен директор на Garmin Клиф Пембъл каза: „Приходите са намалели през второто тримесечие, основно поради недостатъчно представяне в нашия фитнес сегмент.“ Освен това Пембъл отбеляза, че пред компанията предстоят предизвикателства, включително укрепване на щатския долар, съчетано с висока инфлация и нарастващи лихвени проценти.

Докладът също така отбелязва, че Garmin пусна два нови продукта: Forerunner 955 Solar и Edge 1040 Solar. Тези уреди са първите фитнес уреди на компанията с интегрирано соларно зареждане.

Какво предстои за Garmin?

Подобно на много фирми, Garmin е на кръстопът. Новото му позициониране като продавач на фитнес тракери и смарт часовници е нож с две остриета. Въпреки че продажбите му нарастваха като снежна топка за около 18 месеца от пандемията, тези временни печалби почти се стопиха.

Това доведе до някои хладни настроения около акциите на Garmin. Въпреки че цената на акциите му е по-малко от половината от това, което беше през есента на 2021 г., някои анализатори препоръчват задържане на акциите, докато някои клонят леко към препоръката за покупка.

Някои смятат, че са възможни двуцифрени печалби. И цената на акциите на Garmin в момента е по-ниска, отколкото беше дори преди пандемията, така че възстановяването изглежда правдоподобно. Но отново, настроенията като цяло са хладни.

На фона на намаляващите продажби главният изпълнителен директор каза в последния тримесечен отчет: „Въпреки че трябва да коригираме очакванията, ние вярваме, че нашата гама от иновативни продукти и стратегия за диверсификация ще ни позволят да останем силни в развиваща се икономическа среда.“ Само времето обаче ще покаже колко е вярно това.

Bottom Line

Garmin започва като GPS компания, инсталирайки своите навигационни устройства в автомобили и лодки. След това разшири продуктовата си линия, инсталирайки своите GPS устройства в телефони, преносими устройства и носими технологии. Нахлуването й в носимите устройства я превърна в компания за фитнес, което повиши цената на акциите.

Тези тенденции са отслабнали; днес акциите на Garmin се продават по-малко. Компанията все още е печеливша, но не е сигурно как ще се позиционира в постпандемичен свят. Изпълнителният директор на Garmin Клиф Пембъл е убеден, че компанията може да продължи напред. Акционерите на Garmin ще трябва да се надяват, че Pemble е прав.

Ако смятате, че акции като Garmin в момента са подценени или че все още има вълнуващо бъдеще за иновативни компании в технологичния сектор и извън него, може да искате да проверите инвестиционните комплекти на Q.ai, по-специално Техническо рали намлява Превъзходство в САЩ комплекти.

Q.ai премахва догадките при инвестирането. Нашият изкуствен интелект претърсва пазарите за най-добрите инвестиции за всякакъв вид допустими рискове и икономически ситуации.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до инвестиционни стратегии, задвижвани от AI. Когато депозирате $100, ние ще добавим допълнителни $100 към вашата сметка.