Големият срив на недвижимите имоти за 2022 г

„В бъдеще е възможен пазар на жилища от 1970-те години на миналия век“

Сега имаме „троен удар“ през 2022 г. В допълнение към нестабилните проблеми на пазара на акции и облигации, жилищният сектор току-що постигна най-лошия си двумесечен удар от 2008 г. насам и унищожи печалбите за повече от година.

Winans Real Estate Index (WIREI)™ проследява цените на новите жилища в САЩ до 1830 г. Въз основа на последните данни за цените, публикувани от Бюрото по труда и статистика на САЩ, WIREI отчете спад от 16.3% от рекордните нива през май.

Графика 1: Winans Real Estate Index 2007-2022

Докато много хора веднага се сещат за балона от 2008 г., когато става дума за мечи пазари на недвижими имоти, по-добър пример е да сравним днешния икономически климат с високата инфлация и нарастващите лихвени проценти от 1977-82 г. Помня това време болезнено добре. Баща ми притежаваше фирма за жилищно строителство, а аз работех в голяма брокерска фирма за недвижими имоти през първата си година в колежа. Да се ​​каже, че „беше предизвикателно време в индустрията на недвижимите имоти“ е леко подценяване:

Графика 2: Winans Real Estate Index 1977-1982

Какво ни казва историята да очакваме?

· Страничен жилищен пазар в продължение на години – както показва графиката по-горе, цените спаднаха със 7% през последната половина на 1979 г. и до голяма степен се търгуваха странично до края на 1982 г., докато Федералният резерв продължи войната си срещу високата инфлация със строги парични политики.

· Продължаващ недостиг на материали и работна ръка – приемането на „фиксираща горна част“ ще бъде скъпо и отнема много време поради недостига след Covid и нарастващите разходи за труд. Напълно преустроен имот ще бъде по-лесен за продажба, независимо от „местоположение, местоположение, местоположение“.

· По-строго ипотечно кредитиране – тъй като наборът от квалифицирани купувачи ще намалее поради по-високите разходи по заема и големите първоначални вноски, продавачите ще трябва да „носят хартия“ и да заемат втора позиция след ипотеката за няколко години.

· Не е пазар на купувач или продавач – С големи спредове между цените купува и продава, обемът на продажбите ще продължи да намалява, докато кредитните условия се подобрят.

· По-високи инвестиционни данъци – Тъй като ще се изискват по-високи първоначални вноски, за да отговарят на условията за конвенционални ипотеки, купувачите трябва да обмислят вземането на заем от план от 401 XNUMX или да вземат назаем срещу марж от инвестиционна сметка вместо плащането на високи данъци, свързани с инвестициите, от продажба на акции.

Поради хлабавите парични политики, които се прилагат от 2009 г. насам, ние имахме адски възходящ ръст на жилищата, като Winans Real Estate Index набра 104%!

Въпреки това, всички ликвидни партита свършват!

От 1850 г. многогодишните мечи пазари на жилища в САЩ се срещат в 16% от случаите и докато се надяваме това забавяне да е краткотрайно, ниските лихви по ипотечните кредити от последното десетилетие няма да се върнат през целия ни живот