Намираме половината от първия месец на новата година и ръстът на петрола не показва признаци на забавяне. Фючърсите на петрола се покачиха с 12% през първите две търговски седмици на новата година, подсилени от няколко катализатора, включително ограничения в доставките, опасения за руска атака срещу съседна Украйна и нарастващи признаци, че вариантът на Omicron няма да бъде толкова разрушителен, колкото се опасява.
Фючърсите на петрол Brent се установиха с $1.59, или 1.9%, по-високи в петъчната сесия при 2-1/2-месечен връх от $86.06 за барел, нараствайки с 5.4% през седмицата, докато американският суров петрол от West Texas Intermediate поскъпна с $1.70, или 2.1%, до 83.82 долара за барел, нараствайки с 6.3% през седмицата. Фючърсите на Brent и WTI вече навлязоха в територия на свръхкупуване за първи път от края на октомври.
"Хората, които гледат голямата картина, осъзнават, че глобалната ситуация между предлагането и търсенето е много тясна и това дава на пазара солиден тласък“, Фил Флин, старши анализатор в Price Futures Group, каза пред Reuters.
„Когато вземете предвид, че ОПЕК+ все още не е близо до изпомпването на общата си квота, тази стесняваща се възглавница може да се окаже най-бичият фактор за цените на петрола през следващите месеци“, Това каза анализаторът на PVM Стивън Бренок.
Всъщност няколко банки прогнозираха цените на петрола от 100 долара за барел тази година, като търсенето се очаква да изпревари предлагането, до голяма степен благодарение на ограничения капацитет на ОПЕК.
Morgan Stanley прогнозира, че петролът Brent ще достигне 90 долара за барел през третото тримесечие на тази година, докато JPMorgan прогнозира, че петролът ще достигне 125 долара за барел тази година и 150 долара през 2023 г. Междувременно старшият вицепрезидент по анализите на Rystad Energy, Клаудио Галимберти, казва, че ако ОПЕК е дисциплинирана и иска да запази пазара стегнат, това може да повиши цените до 100 долара.
ОПЕК+ напоследък беше подложена на натиск да увеличи производството с по-бърз клип от няколко тримесечия, включително администрацията на Байдън, за да облекчи недостига на доставки и да овладее спираловидните цени на петрола. Но организацията се страхува да не развали партито за цената на петрола, като направи внезапни или големи ходове, тъй като миналогодишният срив на цените на петрола все още е свеж в ума си.
Но може би сме надценявали колко власт има картелът, за да повиши производството в движение.
Източник: Ройтерс
Според скорошен доклад, в момента само шепа членове на ОПЕК са в състояние да изпълнят по -високи квоти за производство в сравнение с настоящите им клипове.
Амрита Сен от Energy Aspects каза пред Ройтерс, че само Саудитска Арабия, Обединените арабски емирства, Кувейт, Ирак и Азербайджан са в състояние да увеличат производството си, за да отговорят на определените квоти на ОПЕК, докато останалите осем членове вероятно ще се борят поради рязкото спад в производството и години на недостатъчно инвестиране.
Недостатъчните инвестиции забавят възстановяването
Според доклада африканските петролни гиганти Нигерия и Ангола са най -тежко засегнати, като двойката е изпомпвала средно 276 kbpd под квотите си повече от година.
Двете държави имат обща квота на ОПЕК от 2.83 милиона барела дневно според данните на Refinitiv, но Нигерия не успя да спази квотата си от юли миналата година и Ангола от септември 2020 г.
В Нигерия пет терминала за износ на сушата, управлявани от големи петролни компании със среден производствен клип от 900,000 20 барела на ден, обработиха XNUMX% по -малко петрол през юли, отколкото по същото време миналата година, въпреки облекчените квоти. Спадът се дължи на по -ниското производство от всички наземни полета, които захранват петте терминала.
Свързано: Покачващите се цени на лития се превръщат в голямо главоболие за производителите на електромобили
Всъщност само френският петрол е основен Общо енергии„(NYSE: TTE) новото дълбоководно офшорно петролно находище и терминал за износ Egina успя бързо да увеличи производството. Връщането на крановете се оказа по -голямо предизвикателство, отколкото се смяташе по -рано поради недостиг на работници, огромни изоставания в поддръжката и тесни парични потоци.
Всъщност може да отнеме поне две тримесечия, преди повечето компании да успеят да преодолеят изоставането си от поддръжка, което обхваща всичко - от обслужване на кладенци до подмяна на клапани, помпи и тръбопроводни секции. Много компании също изостават с плановете си да направят допълнително сондиране, за да поддържат производството стабилно.
Ангола не се справя по -добре.
През юни министърът на петрола на Ангола, Диамантино Азеведо, намали целевия си добив на петрол за 2021 г. на 1.19 милиона барела дневно, като се позова на спад в добива на зрели находища, забавяне на сондажите поради COVID-19 и „технически и финансови предизвикателства“ при дълбоководните проучвания на нефт. Това е с близо 11% под нейната квота на ОПЕК от 1.33 милиона барела дневно и далеч от рекордния си връх над 1.8 милиона барела дневно през 2008 г.
Южноафриканската държава се бори от години, тъй като нейните петролни находища постоянно намаляват, докато бюджетите за проучване и сондажи не успяват да се справят. Най -големите находища в Ангола започнаха производството си преди около две десетилетия и много от тях вече са достигнали върховете си. Преди две години страната прие поредица от реформи, насочени към засилване на проучванията, включително разрешаване на компаниите да произвеждат от пределни полета, съседни на тези, които вече експлоатират. За съжаление, пандемията е намалила въздействието на тези реформи и до месец май в страната не е функционирала нито една сондажна платформа, което се случи за първи път от 40 години.
Досега само три офшорни платформи са възобновили работата си.
Упадък на шисти
Но не само производителите от ОПЕК се борят да увеличат добива на петрол.
В отличен опит / заместник-председател на IHS Маркит Дан Йергин отбелязва, че е почти неизбежно добивът на шисти да се обърне и да намалее благодарение на драстичните съкращения на инвестициите и едва по-късно да се възстанови с бавни темпове. Сланцовите кладенци намаляват с изключително бърз клип и следователно изискват постоянно сондиране, за да попълнят загубеното снабдяване.
Наистина, базираната в Норвегия консултантска компания за енергия Rystad Energy наскоро предупреди, че Big Oil може да види изчерпването на доказаните си запаси за по-малко от 15 години, благодарение на произведените обеми, които не са напълно заменени с нови открития.
Според Rystad доказаните запаси от нефт и газ от т. Нар. Big Oil компании, а именно ExxonMobil, BP Plc. (NYSE: BP), Черупка (NYSE: RDS.A), Орнамент във формата на (NYSE: CVX), TotalEnergies SE (NYSE:TTE) и Eni SpA (NYSE: E) намаляват, тъй като произведените томове не се заменят напълно с нови открития.
Разбира се, това е по-скоро дългосрочен проблем, чиито ефекти може да не се усетят скоро. С нарастващите настроения срещу инвестициите в нефт и газ обаче ще бъде трудно да се промени тази тенденция.
Експертите предупреждават, че секторът на изкопаемите горива може да остане депресиран благодарение на голям враг: мегатенденцията на ESG за трилиони долара. Има нарастващи доказателства, че компаниите с ниски ESG резултати плащат цената и все повече биват избягвани от инвестиционната общност.
Според проучване на Morningstar инвестициите на ESG са достигнали рекордните 1.65 трилиона долара през 2020 г., като най -големият мениджър на фондове в света, BlackRock Inc. (NYSE: BLK), с активи в размер на 9 трилиона долара под управление (AUM), хвърляйки тежестта си зад продажбите на ESG и нефт и газ.
Майкъл Шаул, председател и главен изпълнителен директор на Marketfield Asset Management, заяви пред Bloomberg TV, че ESG до голяма степен е отговорна за изоставането на инвестициите в нефт и газ:
"Енергийните акции не са близо до мястото, където бяха през 2014 г., когато цените на суровия петрол бяха на сегашните нива. Има няколко много добри причини за това. Първото е, че това е ужасно място за десетилетие. И другата причина е натискът на ESG, който се налага от много институционални мениджъри, да ги накара да искат да подценят инвестициите в много от тези области. "
Всъщност американските шистови компании сега са изправени пред истинска дилема, след като се откажат от нови сондажи и приоритизират дивидентите и изплащането на дълга, но инвентарите им от продуктивни кладенци продължават да падат от скала.
Според Американската администрация за енергийна информация, САЩ са имали 5,957 2021 пробити, но недовършени кладенци (DUCs) през юли 2017 г., което е най -ниското ниво за всеки месец от ноември 8,900 г. от близо 2019 в своя връх през XNUMX г. При тези темпове производителите на шисти ще трябва рязко да ускорят пробиването на нови кладенци, само за да поддържат настоящия производствен клип.
Ако се нуждаем от още доказателства, че сондажите за шисти се придържат към новооткритата си психология на дисциплината, има скорошни данни от ОВОС. Тези данни показват рязък спад в DUC в повечето големи американски региони, добиващи петрол. Това от своя страна сочи към повече завършвания на кладенеца, но по -малко нови дейности по сондиране на сондажи. Вярно е, че по -високите нива на завършване доведоха до скок в производството на петрол, особено в Перм; тези завършвания обаче рязко намаляха запасите от DUC, което може да ограничи растежа на производството на петрол в САЩ през следващите месеци.
Това също означава, че разходите ще трябва да се увеличат, ако искаме да видим, че шистите ще вървят в крак с намаляването на производството. Повече ще трябва да дойдат онлайн, а това означава повече пари.
От Алекс Кимани за Oilprice.com
Още топ четива от Oilprice.com:
Прочетете тази статия на OilPrice.com
Източник: https://finance.yahoo.com/news/oil-market-already-looking-beyond-220000271.html