Пикът на това пазарно рали е почти тук, казва JPMorgan. Време е да се откажем от американските акции и вместо това да купим тези, казва гигантът от Уолстрийт.

Технологията изигра значителна роля в печалбите за новата година, въпреки че миналата седмица не беше страхотна. Документи от хедж фонд и други големи финансови мениджъри 13-F документи показаха, че Soros Fund Management купува фалшиви акции на Tesla
TSLA,
+ 3.27%,
докато мениджър Сет Кларман увеличи дяловете в Амазонка
AMZN,
-1.31%,
Азбука
GOOGL,
-1.72%
и Мета
МЕТА,
-0.23%.

Прочети: Трябва ли инвеститорите" любовната афера с Tesla избледнява, ето къде ще пазаруват след това

Това е поглед назад, но човек се чуди дали са запазили тази инерция. Предпазливостта е правило за нашите обаждане на деня, от екип, ръководен от главния стратег на JPMorgan Марко Коланович, който казва, че е време да спрем да купуваме американски акции, тъй като инвеститорите надценяват последните добри новини за инфлацията и остават „самодоволни от рисковете“.

„Ние вярваме, че ралито на капитала е малко вероятно да получи фундаментално потвърждение за следващия етап нагоре. След като позиционирането се възстанови, според нас Q1 вероятно ще отбележи връхната точка на пазара. Смятаме, че трябва да се използват печалбите [от началото на годината], за да се намалят разпределенията на капитала и да се намали бета версията на портфейла“, каза Коланович и екипът.

Те казват, че международните акции – Китай/EM, Япония и Европа – „предлагат по-добро възнаграждение за риск от американските акции“. Това последно предупреждение добавя акцент към това на Коланович оценка от миналия месец, че дните на митинга са преброени.

Чакай сега, кажи? Не беше ли това човекът, който беше оптимистичен през цялата миналата година, без добър край? В защита на JPMorgan те казват, че позицията с ниско тегло на държавните облигации и наднорменото тегло на стоките е компенсирало 9-месечното наднормено тегло на капитала миналата година, което им е помогнало да надминат бенчмарка.

И все пак Коланович може да има голяма полза от този залог, както се включиха и други от Уолстрийт. Крис Монтагю и екипът на Citigroup, например, казаха на клиентите, че виждат изчезваща възходяща инерция за акциите, с изключение на европейските банки.

Това, което JPM вижда да вреди на това рали, са последните по-слаби икономически данни и очакваните слаби печалби и насоки от последния отчетен сезон. „Последните притоци на акции вероятно се изчерпват, докато статусът на свръхфинансиране на пенсиите може да доведе до увеличаване на преразпределението им от акции към облигации тази година“, казаха те.

Пазарите нито ценообразуват в рецесия, а търгуват така, сякаш енергийната криза, войната в Украйна и рязкото затягане на паричната политика никога не са се случили, казва Коланович. Така че те се изместват по-отбранително, премествайки леко наднормено тегло върху държавните облигации.

Те също така насочват инвестициите, за да се възползват от попътните ветрове на отварянето на Китай - наднормено тегло в суровините, най-вече енергетиката и акциите на развиващите се пазари. Забележете, последното проучване на мениджърите на фондове на Bank of America разкри, че възходящите позиции в китайския капитал, свързани с това повторно отваряне, се считат за най-натоварената търговия в момента. Стъпвайте внимателно.

Пазарите

Запаси
DJIA,
-0.74%

SPX,
-0.52%

COMP,
-0.38%
се люлеят наоколо, натискайки малко по-ниски публикувани данни, докато инвеститорите усвояват тези CPI данни. Доходност на облигациите
TMUBMUSD02Y,
4.634%
TMUBMUSD10Y,
3.779%
се движат нагоре, докато доларът
DXY,
-0.01%
изравнява и цените на петрола
CL.1,
-1.53%
разширяване на загубите.

За повече актуализации на пазара плюс полезни търговски идеи за акции, опции и крипто, абонирайте се за MarketDiem от Investor's Business Daily.

Бъзът

CPI се повиши с 0.5% през януари, малко над прогнозата, докато спадна до 6.4% на годишна база от 6.5% и спрямо прогнозите за печалба от 6.2%. Основният CPI се повиши с 0.4% и се забави до 5.6% от 5.7% срещу очакваните 5.4%. Повече информация тук. На други места проучване показа настроенията на малкия бизнес отбеляза през януари.

брод
F,
+ 0.31%
is съкращаване на 3,800 европейски работни места на фона на преминаване към производство на електрически превозни средства.

Газирана напитка кока-кола
КО,
-1.25%
запасите се покачват след надминавайки прогнозите за приходи, докато Marriott
МАР,
+ 1.66%
акциите се покачват след прогнозата на хотелската верига за по-добри резултати и оптимистична перспектива. Akamai Technologies
АКАМ,
-0.48%
и Agilent
A,
-1.64%
отчитат след затварянето.

Акции на Palantir Technologies
PLTR,
+ 12.88%
е с 16% ръст след софтуерната компания отчете първото си печелившо тримесечие. Avis Бюджетни акции
КОЛА,
+ 6.49%
са с ръст от 5% след групата автомобили под наем отчете по-високи приходи. IAC/InterActiveCorp. наличност
IAC,
+ 4.24%
е след холдинговата компания на марката надмина очакванията за печалба.

Акции на T2 Biosystems
TTOO,
-22.50%
са надолу със 7%, след като компанията за диагностика обяви публично предлагане на обикновени акции и варанти. Той също така докладва положителни данни от T2Biothreat Panel, който бързо открива биозаплахи патогени.

Президентът Джо Байдън ще назначи заместник-председателя на Федералния резерв Лаел Брейнард като негов координатор на икономическата политика. 

Молдова временно затвори въздушното си пространство, ден след като нейният президент обвини Русия в заговор за сваляне на правителството.

Най-доброто от мрежата

"Продължавайте, докато не бъдете убити." руски войници все повече се третират като пушечно месо в Украйна, докато войната продължава.

Спасителите продължават да откриват оцелели от смъртоносните земетресения миналата седмица, някои работят по това спасете хванати домашни любимци.

Плуване за живота им. Циклон удари Нова Зеландия обявява извънредно положение.

Диаграмата

Както JPM посочи, пазарът се държи така, сякаш война не се случва. Разбира се, това е там и наистина е в центъра на вниманието повече за Европа, отколкото за САЩ, които имат Китай и балони, за които да се тревожат. Но ето диаграма от проучването на Bank of America сред мениджъри на фондове, която предлага малко храна за размисъл.

Това показва, че лепкава, висока инфлация остава най-големият риск за инвеститорите, което е събитие с малка вероятност да се случи, но ако се случи, щетите могат да бъдат огромни за пазарите. Вторият по големина е геополитиката и това е така, тъй като съмненията за мирно споразумение между Украйна и Русия през 2023 г. нарастват (очакванията сега са спаднали до 50% от 63% през януари).

Тикерите

Това бяха най-търсените тикери на MarketWatch към 6 сутринта:

Случайни прочитания

Историците пукат 450-годишни кодирани съобщения от обречена кралица.

Къщата на Хобита този човек случайно построена.

Влюбени американци харчейки $200 всеки този Свети Валентин.

Трябва да знаете започва по-рано и се актуализира до началната камбана, но регистрирайте тук за да го доставите веднъж до вашата пощенска кутия. Изпратената по имейл версия ще бъде изпратена около 7:30 ч. Източна.

Слушай Най-добрите нови идеи в подкаст за пари с репортера на MarketWatch Чарлз Паси и икономиста Стефани Келтън.