S&P 500 е на път за най-лошия си януари досега. Ето защо акциите са засегнати толкова силно

Това е море от червено на фондовия пазар в понеделник и има няколко фактора, които дърпат акциите надолу през януари.

Индустриалният индекс Dow Jones падна с цели 1,000 пункта в понеделник. S&P 500 се понижава с 2%, като само шепа компании в целия индекс търгуват на зелено. Dow и S&P 500 сега са на темп за най-лошия си месец от март 2020 г., когато пазарът изпадна в сътресение на фона на пандемията.

Nasdaq Composite се понижи с 4.2% в понеделник. Индексът е с темпове за най-лошия си старт на годината от 2008 г.

И може би най-важното е, че S&P 500, намален с 10% този месец, се насочва към най-лошия си януари досега. Това е необичайно, тъй като фондовият пазар обикновено започва годината на здрава основа, тъй като инвеститорите влагат пари, за да работят в акции.

Въпреки че някои области на пазара, считани за по-скъпи или спекулативни, започнаха да се борят през ноември, по-широкият пазар направи голяма крачка назад през първата седмица на януари след нарастващите намеци от Федералния резерв, че централната банка ще предприеме агресивни действия, за да забави скок в потребителските цени.

„През последния месец Федералният резерв (ФЕД) даде да се разбере все по-ясно, че е сериозен в борбата с тази инфлация“, каза Инвестиционният институт Wells Fargo в бележка до клиенти на 19 януари.

Централната банка сигнализира, че планира да спре покупките на активи, да повиши лихвите и евентуално да намали баланса си, започвайки през март. Доходността на държавните облигации се повиши в подготовка за повишаването на лихвите, като 10-годишното министерство на финансите на САЩ се повиши с повече от 40 базисни пункта само тази година до близо 1.9% в най-високата си точка, след като миналата година завърши малко над 1.5%. (1 базисна точка се равнява на 0.01%).

Сега инвеститорите очакват четири увеличения на лихвите тази година, като някои служители предупреждават, че може да са необходими повече, след като повечето професионалисти на Уолстрийт очакваха само едно или две повишения преди няколко месеца.

„15-те декември, които излязоха на 5 януари, бяха шок за инвеститорите“, каза Ед Ярдени, основател на Yardeni Research, в „Доклад на полувремето“ на CNBC в понеделник.

Фед ще даде последната си актуализация в сряда. Макар че е малко вероятно да повиши лихвите на тази среща, пазарните експерти смятат, че централната банка ще се придържа към плана си за затягане на финансовите условия въпреки спада на пазара предвид високото ниво на инфлация.

Притесненията относно постоянната инфлация, прекъсванията на веригата за доставки от новите варианти на Covid и потенциала за конфликт в Украйна са други фактори, които натежават върху склонността към риск за инвеститорите.

Технологичните акции с високи оценки бяха засегнати първи и продължават да бъдат засегнати.

Миналата седмица фокусираният към технологиите Nasdaq Composite попадна в територия на корекция, отбелязвайки 10% спад спрямо рекордното си затваряне от ноември 2021 г. Оттогава индексът е потънал по-дълбоко в коловоза си, само на няколко процентни пункта от достигането на мечи пазар.

Покачващите се лихвени проценти обикновено наказват непропорционално акциите на растеж, тъй като бъдещият им растеж на печалбите става по-малко привлекателен с повишаването на лихвите. Очакванията за растеж на технологичните акции също отслабнаха, тъй като анализаторите от Уолстрийт придобиха по-добро представа за това как може да изглежда икономиката след пандемия.

„От края на 3-то тримесечие на 21 г. прогнозите за печалбите за [Nasdaq 2022] паднаха с 100%, докато оценките за S&P 0.8 се повишиха с 500%, което показва по-слаби фундаментални показатели за акциите на растеж спрямо общия пазар,” стратег на Bank of America по акции и количествен капитал Савита Субраманян каза в бележка в понеделник.

Много от най-големите акции на пазара са технологични имена, така че техните спадове могат да имат голямо влияние върху средните пазарни стойности. Сега натискът върху продажбите се подхранва от само себе си, тъй като инвеститорите изхвърлят рискови активи, влачейки всички фондови сектори, но енергетиката надолу през януари.

Пазарът на криптовалута също беше силно засегнат. Цената на биткойн падна под 34,000 30 долара в понеделник сутринта, което доведе до загубата му от година до приблизително 50%. От рекордния си максимум през ноември най-голямата криптовалута е загубила около XNUMX%.

Цената на Ethereum е отбелязала подобен спад през този период от време.

Разбира се, здравето на икономиката изглежда добре. Нивото на безработица спадна до 3.9% след рекордна година на ръст на заплатите в неселскостопански сектори. Други показатели за икономическия растеж са положителни, дори и да показват по-бавно възстановяване, отколкото през 2021 г.

Сезонът на печалбите също се оказва силен, въпреки някои разочароващи доклади от високопоставени фирми. Повече от 74% от компаниите от S&P 500, които са докладвали резултати, са надвишили очакванията за печалбите на Wall Street, според FactSet.

Случаите на Covid-19 също намаляват. След като избухнаха до зашеметяващи нови върхове на фона на разпространението на варианта на омикрон с висока степен на предаване, случаите на Covid-19 започнаха да намаляват в щата Ню Йорк през последните две седмици, според губернатора Кати Хочул, което води до надежда, че други райони на САЩ можете да видите подобна бърза вълна.

- Майкъл Блум от CNBC допринесе за този доклад.