Пазарният бенчмарк, спаднал с повече от 11% за годината, току-що удари „смъртен кръст“. Това е, когато 50-дневната плъзгаща средна стойност на индекса пада под 200-дневното число.
Това е сигнал, че има нещо на пазара, ако някой има нужда от повече доказателства. В нормални времена, когато запасите се покачват, средната стойност на последните цени е по-висока от цифрата за 200 дни, тъй като дългосрочната цифра включва нива, когато запасите са били по-ниски.
Цените на акциите паднаха под дългосрочната си тенденция, тъй като инвеститорите разглеждат настоящите огромни рискове за икономиката. Войната Русия-Украйна доведе до санкции върху износа на руски стоки, който намали количеството на тези стоки на световния пазар, изпращайки цените през покрива.
В резултат на това потребителите биха могли да се оттеглят от разходите. Още преди атаката на Русия, инфлацията се покачваше, оказвайки натиск върху централните банки да забавят икономиката, за да държат цените под контрол. Вече се очаква централните банки да вдигнете лихвените проценти няколко пъти тази година.
Смъртният кръст на S&P 500 достига 50-дневната пълзяща средна стойност на индекса около 4,465. Това е под нейната 200-дневна пълзяща средна от 4,467. Всичко, което би било необходимо, за да се затвори индексът в смъртен кръст, е той да приключи в понеделник под 4,377; беше в 4,199.90 XNUMX в ранния следобед.
Въпреки че това кара нещата на фондовия пазар да се чувстват мрачни, вероятно е добър момент за дългосрочните инвеститори да купуват акции. Исторически, S&P 500 има тенденция да отчита впечатляващи печалби през 12-месечния период след първоначално затваряне при смъртен кръст. Въз основа на 53-те пъти, когато индексът е затварял в територия на смъртно кръстосване, средната печалба за този период е 50.7%, според Dow Jones Market Data.
Разбира се, индексът може да остане в смъртен кръст за известно време; средният период е 155 търговски дни. Но след като печалбите се материализират, те са склонни да бъдат вълнуващи. Последният път, когато индексът затвори в територия на смъртните случаи, беше на 30 март 2020 г., когато имаше чувството, че небето пада с настъпването на пандемията. От този момент индексът нарасна с повече от 55% за следващата година.
Въпросът е, че в един момент макроикономическият риск, който понижава акциите, се отразява напълно в техните цени. И докато корпоративните печалби продължават да растат, акциите ще продължат да нарастват в някакъв момент.
Пишете на Jacob Sonenshine на адрес [имейл защитен]