Фондовият пазар се насочва към критична седмица, тъй като инвеститорите се подготвят за нови данни за инфлацията и ключова среща на Фед

• Следващата седмица е критична за фондовия пазар, тъй като инвеститорите се подготвят за данни за CPI и среща на Федералния резерв.

• Том Лий от Fundstrat каза, че ниската инфлация може да повиши акциите, тъй като ще подсили паузата на Фед в повишаването на лихвените проценти.

• „Нашето мнение остава, че инфлацията се проследява по-ниско от консенсуса“, ​​каза Лий.

Следващата седмица е една от най-критичните седмици за фондовия пазар тази година, тъй като инвеститорите се подготвят за решение за лихвения процент на Федералния резерв, което може да доведе до пауза в повишаването на лихвите и нови данни за инфлацията на CPI.

Ръководителят на Research на Fundstrat Том Лий каза, че когато акциите навлизат в нов бичи режим, пазарът може да бъде разтърсен от волатилност в зависимост от това как ще се разтърсят новите данни за инфлацията и как Фед реагира на тези данни на политическата си среща на 13-14 юни.

С пазарния консенсус, очакващ основният показател на месечната инфлация да бъде 0.4% за месец май, инвеститорите биха били изненадани, ако инфлацията се доближи до 0.3%. Това би било положителна изненада, защото би подкрепило потенциалното решение на Фед да спре повишаването на лихвените проценти този месец и през юли.

„Ако основният CPI за май [е по-малък от] 0.4%, тогава виждаме тези шансове [за повишаване на лихвените проценти] да падат до нула за всеки месец“, каза Лий в петъчна бележка.

Лий е убеден, че инфлацията наистина се проследява по-ниско от консенсуса въз основа на измервания в реално време на CPI и че инфлацията всъщност се доближава до дългосрочната цел на Фед от 2%.

„Ако това се случи, паузата на Фед ще се превърне в режим, зависим от данните, където летвата е вдигната за по-нататъшни увеличения на [лихвения процент]“, каза Лий. „Очакваме инвеститорите да видят това като зелена светлина за рискови активи, което означава, че инвеститорите в акции няма да се борят с Фед.“

Но ако Фед продължи с повишаването на лихвените проценти отново, инвеститорите трябва да са готови да купят вероятен спад на акциите, според Лий.

„Дори ако Фед повиши лихвите още няколко пъти през 2023 г., за нас ключът е дали това е в отговор на нарастващия инфлационен натиск. И нашето мнение е, че този натиск намалява“, каза Лий.

Историята продължава

Подкрепата на възходящия случай на Лий е фактът, че обхватът на пазара започва да се разширява, което е здравословен знак за устойчивостта на текущото рали. С други думи, все повече и повече акции започват да участват във възхода, вместо ралито да се движи само от шепа технологични акции с мега капитализация.

„Ширината на пазара значително се подобрява“, каза Лий, посочвайки превъзходството на акциите с малка капитализация тази седмица. „Все още искам да купувам спадове, тъй като пазарната широчина се разширява.“

Лий продължава да препоръчва на инвеститорите да поддържат наднормено тегло към секторите на промишлеността и регионалните банки и той повтори целевата си цена за S&P 2023 в края на 500 г. от 4,750 10, което представлява потенциален ръст от XNUMX% спрямо настоящите нива.

Прочетете оригиналната статия в Business Insider