Фондовият пазар става разтревожен през 2022 г., докато инвеститорите се опитват да разберат къде ще отидат икономиката и корпоративните печалби на фона на по-високи лихвени проценти, рекордна инфлация, инвазия на Русия в Украйна и Заключването на Covid в Китай.
Помислете за това: Досега тази година един от всеки шест търговски дни е приключил с печалба или загуба от 2% или повече за S&P 500.
Последната промяна настъпи миналата сряда, след Федералния резерв вдигна лихвените проценти с 50 базисни пункта, но каза, че не "активно обмисля" увеличение от 75 базисни точки. Пазарните участници спорят дали това е добра или лоша новина.
По-леките повишения на лихвите биха причинили по-малко щети на потребителското търсене и инвестиционните дейности, но може да не са достатъчни, за да поддържат нарастващата инфлация под контрол.
Това противоречиво мислене е отразено в последните движения на пазара. В
S&P 500
скочи с близо 3% в сряда в резултат на по-малко ястребите коментари на Фед, но върна всички печалби само 24 часа по-късно—падна с 3.6% в търговията в четвъртък.
Такива нестабилни дни са исторически рядкост.
От 1928 г. средният брой дни всяка година, в които S&P 500 печели или губи повече от 2%, е само осем от приблизително 250 търговски дни. Само четири месеца след 2022 г. вече сме виждали 14 дни с такива колебания.
Накъсаната вода дойде след относително спокоен пазар през 2021 г., когато S&P 500 отчете ежедневни печалби или загуби от повече от 2% само седем пъти. Това е заглушено от случилото се през 2020 г., когато пандемията Covid-19 разтърси глобалната икономика: индексът направи такива диви движения за 44 дни. S&P 500 не беше толкова променлив от финансовата криза през 2008 г., когато 72 търговски дни приключиха с промяна от 2% или повече.
Поглеждайки назад, най-нестабилните години на 20-ти век се състояха през 1930-те години на миналия век по време на Голямата депресия. През 1931, 1932 и 1933 г. S&P 500 се покачва или намалява с повече от 2% съответно за 90, 132 и 94 дни.
През всяка дадена година броят на променливите дни нагоре (когато S&P 500 нарасна с повече от 2%) и дните на променлив спад (когато е загубил повече от 2%) обикновено са подобни. От 1930-те години на миналия век разликата между двете никога не е била повече от 10 дни.
Обръщането на ударната трико, което се случи миналата сряда и четвъртък, не е необичайно; пазарът е виждал двойки нестабилни дни много пъти. През 2020 г., например, S&P 500 се повиши с 6.2% на 26 март, но падна с 3.4% на следващия ден. Подобни смени се случиха от 12 до 13 март и от 16 до 17 март същата година.
Освен колебанията, предизвикани от пандемията, S&P 500 падна с 6.7% на 8 август 2011 г. и се върна с 4.7% на следващия ден. Подобни модели се случиха и през 2008 и 2009 г.
Акциите допълнително увеличиха загубите в петък въпреки отчет за солидни работни места за месец април, като S&P 500 пада с още 0.6%. Очаквайте още нестабилни дни, според тези на Уолстрийт.
„Има много несигурност относно това, което се случва, с инфлацията, петрола, глобалните макроикономически събития“, каза Матю Тим, ръководител на търговията с деривати на акции в Cantor Fitzgerald. „Мисля, че ни очаква известна волатилност в бъдеще, вероятно за цялата година.
Пишете на Evie Liu на адрес [имейл защитен]
