Фондовият пазар влезе в меча територия миналата седмица – временно посещение?

Още една по-слаба седмица, само по-лоша. Защитените прегради в четвъртък сутринта отстъпиха следобед. Петък избухна, след което продължи спада в четвъртък, не успявайки да изпълни ролята си на противоположния ден. (Графиките в края на статията показват действието.)

Широките, силни спадове сигнализираха за преминаване към меча територия, независимо от изчисленията на процента под пика. Въпреки това има надежда, защото едноседмичният драматичен ход не определя непременно тенденция.

За една седмица може да се случи сливане на фактори, което прави всичко да изглежда магическо или ужасно. Но след това идва почивката – уикенд на спокойно съзерцание. До откриването в понеделник инвеститорите ще определят дали драмата от предходната седмица е била подходяща или прекалена.

Ще бъде ли заключението „прекалено“ този път?

Това би довело до приятно покачване. За акционерите е знак, че тази разпродажба може да е прекомерна корекция. За притежателите на пари в брой, знак, че някои от тези изгодно изглеждащи акции може да са добра покупка.

Въпреки това остават важни, негативни фундаментални фактори, които все още показват, че фондовият пазар е изправен пред по-бурно време.

Освен това предстоящата седмица има три събития, които имат потенциал да разтърсят нещата. (Консенсусни прогнози от Икономическия календар на Econoday 2022):

• сряда (26 януари в 2:XNUMX EST) – Комитетът за отворен пазар на Федералния резерв публикува съобщение за действие след заседанията си от вторник до сряда (консенсусът е без промени), последван (в 2:30 ч.) от пресконференция на председателя на Фед Джером Пауъл (няма консенсус – това е моментът, когато могат да бъдат коментирани промените на пазара дадено)
• четвъртък (27 януари в 8:30 ч. EST) – БВП за 4-то тримесечие на 2021 г. реален (коригиран спрямо инфлацията) годишен темп на растеж (консенсусът е 5.7%)
• петък (28 януари в 8:30 ч. EST) – Месечна (декември 2021 г.) промяна в личните доходи (консенсусът е 0.5% увеличение) и разходите за лично потребление (PCE) (консенсусът е спад от -0.5%), заедно с годишната промяна в индекса на цените на PCE (консенсусът е 5.8%)

Отрицателен знак: Странни коментари за спада на фондовия пазар

Миналата седмица имаше тревожна странност: скучно съобщаване за падането на седмицата и особено за зловещия обрат в четвъртък.

От петъчното печатно издание на The Wall Street Journal, "Акциите изтриват печалбите при късна продажба."

„Акциите паднаха в четвъртък, тъй като късната следобедна разпродажба изтри това, което беше ранно рали, което показва, че инвеститорите все още са загрижени за перспективите за затягане на паричната политика и забавяне на растежа.

Този спад направи нещо повече от просто изтриване на сутрешните печалби. DJIA се повиши с почти 500 пункта сутринта, след което падна с 800 пункта. Още по-лошо, той проби често споменаваното ниво на бариера от 35,000 XNUMX.

Не само медиите не успяха да видят сериозността на обрата в четвъртък. Така направиха и двама инвестиционни професионалисти, споменати в статията (подчертаването е мое):

Професионалист №1

„Следобедната разпродажба не беше изненадваща, каза Самир Самана, стратег в Wells Fargo Investment Institute. Дори след скорошното оттегляне, разпродажбите обикновено се нуждаят от време, за да намерят истинско дъно. Освен това, в ден като четвъртък, вероятно някои търговци са решили да продадат в ранните печалби, за да намалят част от загубите си от предишните разпродажби. „Точно така пазарите достигат дъното“, каза той. — Отнема само няколко дни."

Винаги е грешка да се приписват движенията на фондовия пазар на конкурентни търговци на Уолстрийт, които внезапно действат в крачка. Освен това да се твърди, че пазарните дъна са подобни и че издържат само няколко дни, е абсолютно неправилно.

Професионалист №2

„„Не виждам много на пазара, което наистина ме тревожи. Там няма никой, който да казва "бягайте към хълмовете", но има хора, които казват, че ще поемат риска и ще препозиционират в други области на пазара“, каза Кара Мърфи, главен инвестиционен директор на Kestra Holdings.

Правилно е, че няма широко разпространена обществена тревога. Но ако имаше, това би било положителен противоположен знак, че дъното е близо. Освен това е неправилно да се каже, че „никой“ не предупреждава за евентуално голяма разпродажба. Винаги има инвеститори и професионалисти, които предвиждат какво е вероятно да се случи.

Професионалист №3

В статията имаше един инвестиционен специалист, който заяви подходящо виждане за този пазар:

""Винаги, когато видим, че акциите се понижават, както и тази година, ние имаме предвид това рискът от срив нараства, а не намалява“, каза Никълъс Колас, основател на аналитичната фирма DataTrek Research.

Ще се случи ли срив? Не е сигурно, но има доста голяма вероятност да може, което прави предпазливостта (и паричните резерви) добра стратегия.

Изводът – следващата седмица може да доведе до един от трите сценария:

1. Един вид обрат, предлагайки надежда, че разпродажбата приключва
2. странично движение, вероятно променливи, което поддържа негативната, несигурна гледна точка от миналата седмица
3. Още една по-слаба седмица, причинява повишена загриженост и съмнение (това е мястото, където „сривът“ придобива по-голяма вероятност)

Каквото и да се случи, държането на парични резерви позволява на инвеститора да формира по-добър поглед и разбиране за случващото се – плюс ресурсите, за да се възползва от възможностите, които се появяват.

Четири борсови графики, които показват забележителните спадове от миналата седмица – DJIA, S&P 500, Nasdaq Composite и Nasdaq 100