Щатският долар все още е крал и инвеститорите могат да се възползват максимално от него

Ключови заведения

• Щатският долар се повиши до нови 20-годишни върхове тази седмица
• Междувременно еврото падна под 1.02 долара за първи път от 2002 г
• Нарастващите цени на енергията, затягането на политиките на централната банка и конфликтът Русия-Украйна понижиха стойностите на еврото, като същевременно засилиха привлекателността на щатския долар
• Някои анализатори смятат, че еврото може да падне с още 5-7 цента в сравнение с щатския долар през третото тримесечие

Щатският долар достигна нов 20-годишен връх тази седмица, тъй като индексът на долара (който проследява щатския долар спрямо шест други валути) се изстреля над 107. Това определя ръста на щатската валута с 12% от януари и бележи най-добрата ѝ година от 2014 г. насам.

Междувременно еврото се срина тази седмица за кратко търгуване до $1.014, преди да се възстанови до границата от $1.02. Много анализатори смятат, че е само въпрос на време еврото да достигне обменен курс 1:1.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до инвестиционни стратегии, задвижвани от AI. Когато депозирате $100, ние ще добавим допълнителни $50 към вашата сметка.

Внезапното преминаване от господство на еврото към почти паритет идва, когато нарастващите цени на енергията, войната Русия-Украйна и мозайката на политиките на глобалната централна банка удрят валутите в противоположни посоки. В същото време европейските икономики продължават да се борят с инфлация и трудови вълнения.

И тъй като еврозоната остава зависима от руската енергия, привлекателността на „сигурното убежище“ на американската валута се засили за много инвеститори. Като Джо Куинлан, ръководител на пазарната стратегия за Merrill и Bank of AmericaBAC
Private Bank, твърди: „Европа е най-слабото звено в глобалната икономика. Те са в центъра на вниманието на войната и енергийната криза.

Вдигане на долара високо

Наскоро икономисти повдигнаха вероятността рецесията в САЩ да е близо. Данните изглеждат изобилни: лихвените проценти се покачват; инфлацията е на 40-годишни пикове; и финансовите пазари официално са на лагер in мечка страна.

И така, защо доларът е нагоре?

Една от основните причини за покачването на USD е, че Федерален резерв на САЩ продължава да повишава лихвените проценти по-силно и по-високо от много глобални колеги. С покачването на лихвените проценти, доходността на държавните облигации на САЩ следва, привличайки инвеститори, търсещи висока доходност. Повишеното търсене на ценни книжа, деноминирани в долари, повишава стойността на долара, привличайки още повече инвеститори.

Тъй като лихвените проценти се покачват, някои анализатори се притесняват, че затягането на паричните политики рискува да хвърли световната икономика в спад. Но други смятат, че това помага, а не вреди на долара. Докато САЩ са изправени пред собствените си притеснения от рецесията, икономиката на страната стои на по-здрава основа от по-голямата част от ЕС. Това може да примами инвеститори, търсещи инвестиция в „сигурно убежище“, които смятат, че САЩ ще издържат по-добре на бурята.

Понижаване на еврото

За тангото са нужни двама – така че нека хвърлим бърз поглед към другата половина на уравнението.

Еврото се понижи тази година до голяма степен благодарение на нарастващите страхове от рецесия, които отчасти се дължат на растящите цени на енергията.

Като начало Русия има постоянно ограничени Доставките на природен газ в Западна Европа, които официални лица заклеймиха като икономическо отмъщение за санкциите и военната подкрепа за Украйна. Страховете от пълно прекъсване накараха някои държави да предупредят, че индустриите може да пострадат от ограничения, за да осигурят изобилие от доставки за училища, болници и домове. Стачката срещу заплатите на енергийните работници в Норвегия тази седмица изостри проблема.

В особен риск е голямата производствена база на Германия, тъй като моделът на растеж на страната се основава предимно на евтина руска енергия. Германия вече съобщи своето първия месечен търговски дефицит от 1991 г, отчасти благодарение на енергийния натиск на Русия.

Очаква се смущенията във веригата на доставки и търговията да ограничат допълнително най-голямата икономика в еврозоната и дори да предизвикат рецесия.

В отговор Goldman Sachs направи повишени прогнози за цената на природния газ, отбелязвайки, че Русия едва ли ще възстанови напълно енергийните потоци. А допълнителен скок на цените на петрола – който изглежда вероятен, ако проблемите с доставките продължат – може допълнително да навреди на изкривяването на еврото при вече високите разходи за енергия и очакванията за липса на доставка на енергия.

Като цяло много анализатори очакват еврото да достигне паритет с щатския долар до август. За съжаление, намаляващата сила на валутата може да попречи на плановете на Европейската централна банка да повиши лихвените проценти и да се бори с рекордно високата инфлация в еврозоната.

Колко далеч можеха да стигнат?

Исторически погледнато, доларът се покачва преди циклите на повишаване на лихвените проценти и отслабва, когато Фед повишава цената на заема. Но необичайно, доларът показа малко индикации, че е готов да се забави в настоящия цикъл. Въпреки годишната инфлация от 8.6% и три курсове тази година доларовият индекс е нараснал с 8% от средата на март.

Според Джордж Саравелос от Deutsche Bank еврото може да се понижи допълнително спрямо щатския долар, тъй като централната банка продължава по сегашната си траектория. Г-н Саравелос каза: „Ако и Европа, и САЩ се окажат плъзгащи се в (по-дълбока) рецесия през третото тримесечие, докато Фед все още повишава лихвените проценти, [намаляване до 3-0.95 в EUR/USD] може да бъде постигнато .”

При този сценарий еврото ще трябва да падне със 7% от настоящите нива. Едновременно с това „движенията за убежище“ към щатския долар може да станат „още по-екстремни“.

Но г-н Саравелос също отбелязва, че: „За разлика от това, един ключов катализатор, който може обратен укрепването на щатския долар е сигнал, че Фед навлиза в продължителна пауза в циклите на затягане на паричната политика, улеснявайки освобождаването на част от рисковата премия, вложена в зелените пари.

Въздействие върху потребителите и бизнеса

Силният щатски долар има своите плюсове и минуси.

От една страна, силният долар е добра новина за засегнатите от инфлацията американци, тъй като стабилната валута прави вноса по-евтин. Той също така осигурява изгодна сделка за американци, живеещи или разглеждащи забележителности в Европа, които се възползват от по-изгодни обменни курсове.

От друга страна, по-силният щатски долар прави продуктите на американските износители по-малко конкурентоспособни в чужбина. В същото време това се отразява негативно на печалбите на американските компании, когато конвертират чуждестранните печалби в американска валута. Отслабването на износа може да застраши и без това забавящата се американска икономика. (Вече виждаме някои от тези въздействия. Наскоро Microsoft понижи прогнозата си за приходите за април-юни поради неблагоприятни колебания на валутните курсове.)

Едновременният спад на еврото има подобни въздействия в обратна посока, правейки вноса по-скъп за гражданите на еврозоната и засилвайки проблемите с инфлацията в региона. Освен това падащото евро намалява стойността на европейските продажби за американските компании и техните инвеститори.

Използване на щатския долар във ваша полза

Инвеститорите продължават да се борят с рискове от рецесия, повишаване на лихвите и колебания в световната търговия. За съжаление настоящите данни не правят лесен избора на правилния път.

В момента предполагаемата волатилност остава близо до 11.2%, отразявайки бледия растеж, тъй като инвеститорите обмислят паритета USD-EUR. Междувременно инвеститорите трябва да обмислят как агресивните политики на централната банка на САЩ се натрупват срещу липсата на повишаване на лихвените проценти от страна на ЕЦБ.

В същото време американските инвеститори виждат повишена волатилност при рисковите активи. И тъй като глобалният икономически растеж остава разочароващо нисък, инвеститорите от всякакъв вид могат да смятат щатския долар за сигурно убежище, като същевременно избягват падащото евро.

Понастоящем изглежда вероятно щатският долар да се представи по-добре от предвидимите насрещни ветрове. Като инвеститор това е страхотна новина – по-силен долар означава повече пари в джоба ви. (Или брокерска сметка, в зависимост от случая.)

Още по-добре, не е нужно да се притеснявате да инвестирате сами. Q.ai е тук, за да ви помогне да се възползвате максимално от зелените пари в портфейла си с набор от лесни, интелигентни инвестиции, Всички подкрепени от първокласни данни и силата на изкуствения интелект.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до инвестиционни стратегии, задвижвани от AI. Когато депозирате $100, ние ще добавим допълнителни $50 към вашата сметка.