Най-лошо представящите се акции със средна капитализация през първата половина на 2022 г

Американският фондов пазар завърши най-лошото си първо полугодие от 1970 г. насам в четвъртък, като падна с 21.1% от началото на годината и изложи инвеститорите в надценените сектори на растеж на сериозни загуби.

От 1,625 компании с пазарна стойност над 2 милиарда долара, 138 са загубили поне половината от стойността си досега тази година, според данните на Factset. Акциите със средна капитализация с пазарни оценки между $2 милиарда и $10 милиарда обикновено имат по-малък риск за оцеляване от малки капитализации и по-голям потенциал за растеж от по-утвърдените големи компании, но все повече имена на домакинства попадат в този диапазон и представянето им се движи в грешна посока. Това включва модерни компании, които са станали публични от 2019 г. като Peloton, Asana и Affirm, които се борят да впечатлят инвеститорите тази година.

пелотона беше един от най-големите печеливши за 2020 г., когато работещите от вкъщи бели якички американци масово купиха нейните стационарни велоергометър и абонаменти, докато фитнес залите бяха затворени по време на пандемични блокировки. Акциите се повишиха почти шест пъти от своето IPO през септември 2019 г. при $29 на акция до връх от $167 през януари 2021 г., след като компанията записа първите си две печеливши тримесечия до края на 2020 г.

Оттогава повторното отваряне на офиси и фитнес зали накара акциите на Peloton да поскъпнат. Съоснователят Джон Фоли се оттегли през февруари и Peloton освободи 20% от работната си сила, като ветеранът от Spotify и Netflix Бари Маккарти беше привлечен, за да се опита да коригира кораба. Peloton отчете спад на приходите от 23.6% през първите три месеца на тази година и нетна загуба от $757 милиона, с излишни запаси, които се бори да продаде. Със само 879 милиона долара в брой в края на тримесечието Маккарти пише в писмо до акционерите, че компанията е „тънко капитализирани за бизнес от нашия мащаб” и взе назаем 750 милиона долара от JPMorgan и Goldman Sachs, за да подсили баланса си. Акциите се понижиха с 94.5% от пика си и със 74% тази година, затваряйки в четвъртък на рекордно ниско ниво от $9.16.

Потвърждавам, стартъпът „купи сега, плати по-късно“ (BNPL), който предлага графици за безлихвени плащания за някои покупки и счита Peloton за най-големия си партньор в търговията на дребно, се справи още по-зле тази година. Акциите му са намалели с 81%. Финтех фирмата стана публична през януари 2021 г. и има никога не е бил печеливш, отчитайки нетна загуба от $54 милиона през първото тримесечие на годината, а Apple стартира BNPL услуга, за да се конкурира директно с Affirm този месец. Съобщава се, че шведският конкурент Klarna, все още частна компания, обмисля набиране на пари в брой при оценка от 15 милиарда долара, две трети по-ниска от оценката му от 46 милиарда долара преди година.

Fintech платформа за кредитиране Upstart Holdings, която използва изкуствен интелект за оценка на кредитоспособността на кредитополучателите, също стана жертва на нарастващите лихвени проценти, като акциите паднаха с повече от 90% от пика си през октомври миналата година. Upstart се срина с 56% за един ден на 10 май, когато отчете печалби и намали очакванията си за приходи за цялата година до 1.25 милиарда долара от 1.4 милиарда долара.

Онлайн търговец на употребявани автомобили Carvana, известна със своите автомати за продажба на автомобили, се представи най-зле от всички компании със стойност от поне 2 милиарда долара тази година, като загуби 90% през първата половина. Тя уволни 2,500 служители през май, 12% от работната си сила, и беше помрачена от забавяне на доставката и проблеми с документите, в някои случаи продажба на автомобили без заглавия. Нейният главен изпълнителен директор Ърнест Гарсия III и неговият баща Ърнест Гарсия II имаха общо състояние от 23.3 милиарда долара през миналото лято Форбс 400 списък, но това е намаляло до 4.5 милиарда долара сега и би било много по-малко, ако не бяха някои добре навременни продажби на акции миналата година. Нито една друга компания на стойност над 400 милиона долара не е спаднала с 90% тази година, според данните на Factset – пазарната стойност на Carvana все още е 4.3 милиарда долара.

SPAC сделките като цяло също се представиха по-слабо от пазара, нито по-значително Възстановяване на MSP, който има за цел да идентифицира искове на Medicare и Medicaid, които е трябвало да бъдат платени от други застрахователи и да води съдебни дела и споразумения. Тя генерира едва 14.6 милиона долара приходи през 2021 г., но се предполагаше, че струва 32.6 милиарда долара, когато се съгласи да се слее с Lionheart Acquisition Corp. II. Това е намаляло до пазарна стойност от 6.8 милиарда долара към затварянето в четвъртък, но е повече от двойно повече от дъното си от 13 юни. Изпълнителният директор Джон Руис и главният правен директор Франк Кесада са предоставили личен заем от 113 милиона долара на компанията на 16 юни, според декларация на SEC.

Това са 10-те регистрирани в САЩ акции с пазарна капитализация в момента между 2 и 10 милиарда долара, които се представиха най-зле тази година.

Единствените компании с голяма капитализация (на стойност поне 10 милиарда долара), които са се справили толкова зле, колкото фирмите в този списък, са Coinbase (-81%), Shopify (-77%) И Rivian Automotive (75%).