Беше интересно лято за финансовите пазари - повече или по-малко поредица от предимно негативни икономически данни накара търговците да мислят, че Фед ще отпусне педала, въпреки че през последната седмица те стават все по-малко убедени в това мнение.
По-далеч гледа Дарио Пъркинс, управляващ директор за глобално макро в изследователската фирма TS Lombard, който казва, че се появява нов макро суперцикъл. „Суперцикълът в инфлацията и лихвените проценти в крайна сметка е свързан с „силата“ и балансът на силите изглежда се променя“, пише той. И тази сила се насочва към труда, дори ако повишаването на лихвите от Фед и други централни банки насочи икономиката към рецесия.
Съотношението между свободните работни места и безработните се е увеличило в развития свят, докато населението в трудоспособна възраст е намаляло.
„Леката рецесия няма да премахне текущия недостиг на работници или да наклони баланса на силите обратно към капитала. Централните банки не могат да застанат на пътя на структурни промени, като деглобализация, изменение на климата и „военновременна икономика“, казва Пъркинс, който преди това е работил в Министерството на финансите на Обединеното кралство и е бил икономист в ABN Amro.
Какво означава това? В краткосрочен план ще има разочарование както за биковете, така и за мечките, с по-нататъшни колебания както в облигациите, така и в акциите, тъй като махалото на инфлацията/дефлацията се люлее. В крайна сметка обаче дългосрочните лихвени проценти ще бъдат по-високи и централните банки ще се борят да поддържат инфлацията под 3%, а не под целите си от 2%, казва Пъркинс.
„Със светски по-високи лихвени проценти инвеститорите вече няма да могат да разчитат на непрекъснатото преоценяване на всички други класове активи, особено на дългосрочните акции, като американските технологични акции. 2020-те години ще изискват по-претенциозен подход към разпределението на активите“, казва той.
Бенефициентите ще бъдат компании с материални активи — реалната икономика, така да се каже. В една икономика под висок натиск има премия за недостиг на физически активи, несигурност относно бъдещата възвръщаемост и по-малко ползи за финансовия инженеринг, казва той. В ерата на деглобализация нематериалните активи ще загубят своята привлекателност.
„Инвеститорите трябва да търсят експозиция към „материални активи“, като стоки, недвижими имоти и много традиционни „стойностни“ части от пазара на акции, които вероятно ще спечелят от този преход“, казва Пъркинс.
| Тема | Победителите |
| По-високи лихви | Банки, финанси, здравеопазване |
Разходи за инфраструктура | Индустрии, материали, стоки |
| Структурен енергиен дефицит | Енергия, стоки |
| Разходи за отбрана | Отбрана, космонавтика, материали |
| Глобално жилищно съживяване | Банки, материали, стоки |
| Деглобализация и решоринг | Индустрии, капиталови стоки |
| Изменението на климата | Суровини, метали, енергия |
| Източник: TS Lombard | |
Пазарите
Фючърси на акции в САЩ
ES00,
NQ00,
криволичеше пред откритото. Фючърси на суров петрол
CL.1,
напреднали, и доходността на 10-годишните държавни облигации
TMUBMUSD10Y,
остана над 3%.
Бъзът
Икономическият календар включва поръчки за дълготрайни стоки, които бяха непроменени спрямо очакванията за стабилен напредък. В 10 сутринта на изток ще бъде публикуван отчетът за очакваните продажби на жилища. По-техническата предварителна ревизия на бенчмарка на проучването на предприятията също ще бъде пусната, което ще покаже колко добре се е справило Министерството на труда при измерването на растежа на работните места.
Nordstrom
JWN,
акциите са настроени да паднат след това търговецът на дребно понижи перспективата си за годината. Urban Outfitters
URBN,
също отчете трудно тримесечие и строителят на жилища Toll Brothers
TOL,
намали насоките си за доставки.
След затварянето има големи печалби, когато технологичните компании, включително Salesforce.com
crms,
и Nvidia
NVDA,
докладвайте резултатите. Средствата ARK на Cathie Wood продаде дялове в Nvidia пред резултатите.
Meme склад Bed Bath & Beyond
БИБИ,
е намерил източник на финансиране по сделка за заем, Съобщава Wall Street Journal, цитирайки запознати..
Очаква се Белият дом да бъде открит план за намаляване на $10,000 125,000 студентски дълг към тези, които правят по-малко от $XNUMX XNUMX.
Това заяви президентът на Федералния резерв на Минеаполис Нийл Кашкари Фед трябва да продължи да затяга лихвения процентs.
Най-доброто от мрежата
В смяна след Фукушима, Япония планира нови атомни електроцентрали.
- пазар на складови имоти се връща обратно на Земята.
Тази организация с нестопанска цел е с цел да купуват къщи преди инвеститорите.
Топ тикери
Ето най-активните борсови тикери на MarketWatch към 6 сутринта източно.
| Махало | Име за защита |
| БИБИ, | Bed Bath & Beyond |
| CMA, | AMC Entertainment |
| TSLA, | Tesla |
| GME, | GameStop |
| маймуна, | AMC предпочитани дялови единици |
| AAPL, | ябълка |
| МОМЧЕ, | НСлС |
| ДБИ, | Best Buy |
| STBX, | Starbox |
| AMZN, | Amazon.com |
Диаграмата
В момента големият въпрос на пазарите е дали това лято е видяло рали на мечи пазар или се е появил нов бичи пазар. Юриен Тимер, директор на глобалната стратегия във Fidelity Investments, казва, че ако това е нов бичи пазар, той изглежда доста среден по отношение както на продължителността, така и на мащаба досега.
Случайни прочитания
НАСА предостави "звук" на черна дупка.
Австралия, която популяризира тоста с авокадо, сега има твърде много авокадо.
Трябва да знаете започва по-рано и се актуализира до началната камбана, но регистрирайте се тук, за да го доставете веднъж до вашата имейл кутия. Изпратената по имейл версия ще бъде изпратена около 7:30 сутринта източно.
Източник: https://www.marketwatch.com/story/theres-a-new-supercycle-emerging-for-the-economy-and-these-are-the-stocks-that-would-benefit-strategist-says- 11661337445?siteid=yhoof2&yptr=yahoo