Миналата седмица Микрон (MU) проведе своя ден на инвеститора и нарушава традицията с предишни години, компанията предостави дългосрочна финансова перспектива. Гигантът на паметта очаква ръст на приходите с високи едноцифрени числа, маржовете на EBITDA да достигнат ниски 50s% и FCF% от повече от 10%.
Компанията прогнозира, че до 2030 г. пазарът на памет и съхранение ще се удвои повече от $161 милиарда през 2021 г. до $330 милиарда. Това включва очакван висок ръст на тийнейджърите за DRAM и ръст от високите 20 процента за NAND.
Очакваният ръст на приходите отразява период, в който рентабилността на индустрията нараства, като GMs от 20% през 2006 до 2013 г. се изкачва до 40% между 2014 г. и 2021 г. EBITDA е спаднал от 57% през 2011 г. на 30% през 2021 г.
Тъй като индустрията очаква циклите да бъдат по-малко изразени, компанията заяви, че нейната по-дългосрочна стратегия включва споразумения за форуърдни цени – първият плод от което е 3-годишно споразумение с 10 най-добри клиенти на стойност ~500 милиона долара годишно. Гарантираната доставка на такава сделка трябва да бъде от полза както за компанията, така и за нейните клиенти.
„Този LTA елемент“, казва анализаторът на Rosneblatt Ханс Мозесман, „ще предизвика дебат на улицата за това как действително налагате споразумението в цикъл на спад и това няма да е голяма работа за години напред. Въпреки това, фактът, че са получили голям клиент, е интригуващ и ние се обзалагаме, че този клиент вижда необходимост да се ангажира по-стратегически в пазар, който вероятно ще бъде ограничен в предлагането по наше мнение.
Междувременно Micron продължава да връща капитала на акционерите; Компанията увеличи тримесечния си дивидент с 15% до 11.5 цента на акция и заяви, че продължава да изкупува обратно акции агресивно, като планираните 700 милиона долара са за настоящото тримесечие, което продължава до края на май. На Micron остават около 5 милиарда долара от текущото си разрешение за обратно изкупуване на акции и очаква да продължи да купува на текущите нива.
Мозесман хвали най-новите разработки и остава най-видният бик на улицата.
„Денят на инвеститорите на Micron беше впечатляващ и първият в нашето над 20-годишно покритие, в който компанията изравни лидерството във всички области, включително изпълнението, разширяването на лидерството в DRAM и NAND, операциите и финансите“, каза 5-звездният анализатор. „Виждаме риска/възнаграждението на текущото ниво като много благоприятно за инвеститорите, особено като се има предвид възстановителната стойност на Micron само на активите от 100 милиарда долара, което лесно надвишава пазарната капитализация на компанията от 74 милиарда долара.”
Съответно, Mosesmann оценява акциите на Micron за покупка заедно с целта за висока цена на Street от $165. Ако е вярна, целта на анализатора може да осигури едногодишна възвръщаемост от ~131%. (За да гледате постиженията на Мозесман, Натисни тук)
Какво имат да кажат другите анализатори? 13 покупки и само 2 задържания се добавят към консенсус на анализаторите със силна покупка. Като се има предвид целта за средна цена от $112.50, акциите могат да се покачат с ~58% от текущите нива. (Вижте прогнозата за акциите на Micron на TipRanks)
За да намерите добри идеи за търговия с акции на чипове на атрактивни оценки, посетете TipRanks' Най-добрите запаси за закупуване, наскоро стартиран инструмент, който обединява всички прозрения на собствения капитал на TipRanks.
Отказ от отговорност: Изказаните в тази статия мнения са единствено на представения аналитик. Съдържанието е предназначено да се използва само за информационни цели. Много е важно да направите свой собствен анализ, преди да направите каквато и да е инвестиция.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/opportunity-brewing-micron-stock-192531136.html