Тези 2 високодоходни петролни дивидента са на път да спаднат

Ако сте спечелили пари, инвестирайки в петрол тази година, поздравления! Но имам предупреждение: сега е - време за вземане на печалби - особено ако държите двата петролни фонда, които ще обсъдим по-долу.

Преди да стигнем до тях, нека поговорим малко повече за голямата година на петрола. Ако сте купили по-рано през 2022 г., сте успели да вземете единствения сектор на зелено тази година – и добре в зелено също: the Energy Select Sector SPDR ETF (XLE
XLE
), добър показател за запасите от петрол, се е покачил с 55% досега през 2022 г., докато S&P 500 се е насочил в другата посока, спадайки с около 20%.

Със сигурност имаше много еднократни събития, които подхранваха суровия петрол, като войната в Украйна, тесните места във веригата за доставки и упоритата политика на Китай за нулев COVID.

И докато тези събития водят до страхотни краткосрочни сделки, непредвидими събития като тези също показват защо петролът не е добра покупка в дългосрочен план, особено ако инвестирате за доход.

Както можем да видим от представянето на XLE и Петролът на САЩ (USO
ЗПУУ
) ETF, добър показател за цените на петрола, ако сте инвестирали в петрол през 2014 г., щяхте да видите голям спад в кратък срок. Но ето нещо: задържането на петрола за период от пет години в почти който и да е момент от 2010 г. насам би означавало или загуба на пари, или лошо представяне на по-широкия пазар.

Ето защо останахме без масло в моята CEF Insider услуга: ние сме по-фокусирани върху в дългосрочен план. И дългосрочният план не е чудесен за петрола. Не само защото историята ни казва така, но и защото цените на петрола вече паднаха, докато акциите на петролните компании продължават да левитират.

С други думи, ако сте виждали печалби от петрол през 2022 г., сега е моментът да помислите за излизане, защото цените на петрола се върнаха там, където бяха преди конфликта в Украйна, а запасите от петрол растат. Според Журнал за нефт и газ, резервите са се увеличили с 1.3% през 2022 г. спрямо предходната година. Междувременно кризата в Украйна показа на света, че зависимостта от изкопаеми горива е геополитически риск, което накара Европейския съюз да се откаже от природния газ и петрола по-бързо, отколкото беше досега.

Накратко, можете да направите много пари от петрол в краткосрочен план, но в дългосрочен план рисковете са високи, особено след скорошния скок на суровините.

2 надценени енергийни фонда, които да притежавате сега

Ето защо фокусираните върху енергията CEFs са минно поле. От една страна, мнозина инвестират в петрол по-директно и са по-малко фокусирани върху петролните компании, които най-малкото се опитват да превърнат нестабилността на петрола в стабилни печалби и дивиденти.

Нещо повече, цифрите разказват очевидна история за тези фондове: помислете, че само 7.6% от всички CEF са имали отрицателна годишна възвръщаемост през последните 10 години или от създаването си, което от двете настъпи по-рано. Но от тях енергийните CEF представляват почти половината (48%). Тези двамата са особено рискови в момента.

Подходът на GGN звучи успокояващо, но крие скрити рискове

Нека да започнем с GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN), който може да привлече вниманието ви с 10% дивидент (и месечно изплащане). Но докато името на фонда може да ви накара да звучи така, сякаш получавате диверсифицирано портфолио от ресурсен сектор, включително хеджиране на инфлацията като злато, реалността е, че GGN се фокусира главно върху фирми за сондиране на нефт като ExxonMobil
XOM
(XOM) намлява Орнамент във формата на
CLC
(CVX
CLC
). Неговите енергийни инвестиции натежаха върху дългосрочното му представяне.

Дори през 2022 г., когато петролните запаси скочиха, GGN постигна само 4% печалба. Това е добра причина да не се заблуждавате от 10% доходност на фонда, но не е единствената, защото тази висока доходност прикрива факта, че фондът е намалил изплащанията със 79% през цялата си история!

Ясно е, че ако сте оптимистичен за петрола, GGN е такъв не където искате да бъдете, дори ако неговата отстъпка от 6.3% към NAV изглежда добра сделка (преди имаше по-големи отстъпки, а други енергийни фондове имат по-големи сега).

Изплащането на този CEF е надолу

Друго масло CEF, което трябва да избягвате, е BlackRock Energy & Resources Trust (BGR), един от най-старите енергийни CEF там. Неговата отстъпка от 12.7% е чудесна точка за продажба, дори ако неговият дивидент от 5.8% не е толкова висок, колкото доходността на много други CEF. Но дали BGR компенсира това с надеждно изплащане?

Не само, че дивидентите са намалени в дългосрочен план, но BGR е по-слабо от енергийния сектор с повече от половината.

Сребърната подплата? BGR се справя по-добре на бичи пазари за енергия от GGN: той е нараснал с 33.7% през 2022 г. към момента на писане на това, много повече от 4% възвръщаемост на GGN за същия период. Но BGR все още е далеч от енергийния сектор, както тази година, така и в дългосрочен план, което показва, че не е актуализирал своя подход към енергийните пазари за това, което работи в съвременния свят.

Както споменахме, енергийните CEF могат да бъдат добра краткосрочна търговия, но горните две очевидно инвестират за енергийните нужди от вчера, а не за утрешния ден. Докато не видим енергиен CEF с по-интелигентен подход, инвестиращ в изкопаеми горива намлява възобновяеми енергийни източници, където има стойност, като същевременно се опитват да сведат до минимум нестабилността, има по-добри опции за CEF за възходящи и устойчиви дивиденти.

Майкъл Фостър е водещ анализатор за изследвания Противоположна перспектива, За още страхотни идеи за доходи, кликнете тук за нашия последен доклад „Неразрушим доход: 5 изгодни фонда със стабилни 10.2% дивиденти."

Разкриване: няма