Тези 20 акции имат кратка лихва от 19% или повече, а AMC и GameStop дори не са в горната половина

Това е много рискована техника, тъй като загубите са теоретично безкрайни, но също така е нещо, което всеки инвеститор трябва поне да разбере.

Традиционно късите продавачи са изиграли полезна роля, тъй като са посочили проблеми с бизнес моделите на компаниите, с техните индустрии или дори с начина, по който изготвят финансови отчети. Но скъсяването може също да доведе до яростна търговска дейност, която може бързо да изгори инвеститорите.

Apple Inc.
AAPL,
-1.89%
сега най-силно късите акции по отношение на долари ангажирани със залагания срещу цената на акциите на компанията. Tesla Inc.
TSLA,
+ 0.38%
преди това е бил на тази позиция.

Но по отношение на късите позиции спрямо броя на акциите в обращение, Apple е само с 0.70% продадени къси, докато 2.32% от акциите на Tesla са къси, според най-новите налични данни от FactSet.

Има различни начини за разглеждане на късата експозиция и списък на най-силно скъсените акции сред компаниите от индекса Russell 1000
RUI,
-1.09%,
в проценти е по-долу.

Преди да се заровим в данните за късите продажби, нека прегледаме някои термини:

• Късата продажба е, когато инвеститорът взе назаем акции и веднага ги продаде, надявайки се да ги изкупи по-късно на по-ниска цена, да ги върне на заемодателя и да прибере разликата.

• Покриването е, когато човек с къса позиция купува акциите, за да ги върне на заемодателя, да спечели, ако акциите са поевтинели, след като са били къси, или да ограничи загубите, ако са се повишили след късо.

• Късо свиване е, когато маса инвеститори, които искат да покрият къси позиции, започнат да купуват по едно и също време. Купуването тласка цената на акциите нагоре, карайки късите инвеститори да ускорят опитите си да покрият, което кара акциите да се покачват спираловидно нагоре в бясност. Това се случи по-рано тази година, когато група трейдъри, които се бяха организирали чрез канала Reddit WallStreetBets, прочуто повишиха до небето цените на акциите на два проблемни бизнеса: GameStop Corp.
  GME,
  + 1.71%
  и AMC Entertainment Holdings Inc.
  CMA,
  -0.30%.

Късата продажба е най-добре оставено на професионални инвеститори и търговци тъй като не можете да зададете горна граница за това колко можете да загубите, ако акциите поскъпнат, след като ги скъсите - никога не знаете колко висока може да скочи цената на акциите. Ако закупите акция (заемете „дълга“ позиция), това, което сте рискували, е сумата пари, която сте инвестирали. Можете да загубите всичко, ако компанията фалира например.

Но за да скъсите акция, имате нужда от маржин сметка, което означава, че вашият брокер предоставя кредит, ако цената на акцията се повиши, след като сте я скъсили. В определен момент, ако акциите продължат да растат, вашият брокер ще поиска обезпечение, за да защити позицията си. Това означава, че ще бъде по-вероятно да бъдете принудени да покриете късата сделка и да понесете загуба.

Заемането на акции, за да ги скъсите, също струва пари - повече за това по-долу.

Най-силно късите акции

Индексът Russell 1000 се състои от 1,000-те най-големи компании в индекса Russell 3000
RUA,
-1.07%,
който е предназначен да представлява 98% от публично търгуваните компании, чиито първични борсови листвания са в САЩ

Ето 20-те компании в Russell 1000, които са най-силно къси на процентна база, според най-новите налични данни от FactSet:

За Компанията	Махало	Процент къс	Дни за покриване	Пазарна капитализация. (милиони долара)	Промяна на цената – четири седмици	Промяна на цената - 2022 г.	Напред P / E
Upstart Holdings Inc.	НАГОРЕ, + 2.57%	37.85%	3.2	$2,059	-23%	-83%	22.5
Rocket Cos. Inc. Клас А	RKT, -0.27%	31.63%	11.2	$870	-31%	-46%	18.0
SiriusXM Holdings Inc.	SIRI, -1.16%	30.70%	15.2	$23,404	-8%	-5%	17.8
WeWork Inc. Клас A	НИЕ, -5.50%	28.52%	14.1	$2,837	-24%	-53%	N / A
Карвана Ко. Клас А	CVNA, + 2.63%	28.21%	3.4	$3,816	-27%	-84%	N / A
Wayfair Inc. клас А	W, -3.40%	26.69%	5.5	$4,029	-28%	-74%	N / A
Dick's Sporting Goods Inc.	ДКС, -0.30%	26.14%	7.4	$6,376	2%	0%	9.9
UWM Holdings Corp. Клас A	UWMC, -0.78%	23.26%	18.3	$357	-3%	-35%	10.0
Palo Alto Networks Inc.	PANW, -1.34%	22.99%	4.2	$54,475	6%	-2%	55.2
Ginkgo Bioworks Holdings Inc. Клас A	ДНК, + 1.95%	22.82%	6.2	$3,376	-6%	-63%	N / A
Lucid Group Inc.	LCID, -0.84%	22.07%	8.4	$27,819	-10%	-56%	N / A
ChargePoint Holdings Inc. Клас A	CHPT, + 5.89%	21.92%	3.9	$6,179	8%	-5%	N / A
Teladoc Health Inc.	TDOC, + 0.69%	21.56%	7.9	$5,120	-12%	-66%	N / A
Nordstrom Inc.	JWN, + 2.17%	21.55%	2.1	$2,861	-30%	-21%	7.2
GlobalFoundries Inc.	GFS, + 0.29%	20.43%	8.1	$31,478	-5%	-10%	22.8
QuantumScape Corp. Клас А	QS, + 3.75%	20.31%	10.1	$4,008	-4%	-48%	N / A
Novavax Inc.	NVAX,	20.03%	4.0	$2,546	-17%	-77%	8.0
AMC Entertainment Holdings Inc. Клас A	CMA, -0.30%	19.95%	1.8	$5,122	-54%	-64%	N / A
Shift4 Payments Inc. Клас A	ЧЕТИРИ, -0.57%	19.70%	14.3	$2,491	1%	-16%	28.2
GameStop Corp. Клас А	GME, + 1.71%	19.41%	6.6	$8,566	-31%	-24%	N / A
Източник: FactSet

Кликнете върху тиковете за повече информация за всяка компания. Щракнете върху тук за подробното ръководство на Томи Килгор за изобилието от информация, достъпна безплатно на страниците с цитати на MarketWatch.

Най-добре представящата се акция в списъка тази година е Palo Alto Networks Inc.
PANW,
-1.34%,
чието присъствие в списъка може да е изненада.

Текущите 12-месечни прогнози на компанията за приходите и продажбите се увеличават и на база календарна година консенсусното очакване сред анализаторите, анкетирани от FactSet, е нейните приходи да се увеличат с 28% през 2022 г.

От 2022 г. до 2024 г. анализаторите очакват да видят общ годишен темп на растеж от 21.6% за продажбите на Пало Алто. Може би това е високото форуърдно съотношение цена/печалба от 55.2, което е изплашило инвеститорите. В края на краищата, претегленото прогнозно P/E за сектора на информационните технологии S&P 500 падна до 20.5 от 28.1 в края на 2021 г., според FactSet. За пълния S&P 500
SPX,
-1.13%,
форуърд P/E е намалял до 16.7 от 21.4 в края на миналата година.

(Компаниите с „N/A“ в колоната P/E съотношение са тези, за които не се очаква да генерират печалби през следващите 12 месеца.)

Таблицата включва „дни за покриване“, което е броят дни, които ще са необходими на късите продавачи, за да покрият своите позиции, въз основа на тримесечните средни дневни обеми на търговия. Когато обмисля кои акции могат да бъдат кандидати за къси свивания, Матю Тътъл, главен изпълнителен директор на Tuttle Capital Management в Гринуич, Кънектикът, каза в предишно интервю, че започва с „правило 10/10“. Това означава къса лихва от поне 10% и поне 10 дни, необходими на късите продавачи, за да покрият позициите си.

Брад Ламенсдорф, който управлява съвместно ETF на AdvisorShares Ranger Equity Bear
HDGE,
+ 1.05%,
посочи други разходи, пред които са изправени късите продавачи. По време на интервю на 15 септември Ламенсдорф каза, че инвеститор, който желае да скъси акциите на Apple, плаща само номинална такса за „общо обезпечение“, за да заеме акциите. Освен това заемателят на акциите ще трябва да плати дивидента на Apple на инвеститора, който дава акциите назаем. Дивидентната доходност на Apple е 0.59% — „не много, но има пренасяне“, каза Ламенсдорф.

Но той изброи високи годишни такси за заемане на акции на някои от силно късите акции, изброени по-горе:

• За AMC заемането на акциите струва 16.73%.

• За GME цената е по-ниска: 7.88%.

• Струва около 2% заемането на акции на Carvana Co.
  CVNA,
  + 2.63%
  до кратко.

• За Palo Alto и Dick's Sporting Goods Inc.
  ДКС,
  -0.30%,
  акциите могат да бъдат взети назаем като „общо обезпечение“.

AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF е проектиран да бъде инструмент за хеджиране и се представи доста добре тази година, възвръщайки 12% до 14 септември, докато S&P 500 се понижи с 16% (с реинвестирани дивиденти). Можете да прочетете повече за стратегията за шортинг на Lamensdorf тук.

Ламенсдорф по-рано предупреди, че процентът на късите продажби към общия брой на наличните за търговия акции от „над 30% до 40% е безобразно висок“, тъй като прави късите продажби по-вероятни.

Не пропускайте: Това е страхотно време да натрупате изгодни акции. Ето 21 примера, които могат да ви направят много пари.

И: 20 банкови акции се очаква да се възползват най-много от повишаващите се лихвени проценти, докато Федералният резерв се бори с инфлацията

Чуйте от Рей Далио в MarketWatch's Най-добрите нови идеи във фестивала на парите на 21 и 22 септември в Ню Йорк. Пионерът на хедж фондовете има силни възгледи за това накъде се е насочила икономиката.