Тези 3 фонда инвестират като ARK, но не паднаха толкова далеч

Но това не е цялата история. Повечето активно управлявани фондове за растеж и фокусирани върху технологиите се задържаха по-добре от ARK през изминалата година, дори когато акциите на растеж като цяло изпаднаха в немилост. Те може да не са били толкова сензационно успешни, колкото средствата на ARK през 2020 г., но много от тях все още дадоха силна възвръщаемост през тази година.

От края на 2019 г. до миналия четвъртък около 25% от членовете на групата всъщност са победили 12.7 милиарда долара

Иновация на ARK
ETF (тикер: ARKK), флагманът на Wood, който се върна с 23% през този период. Барън говори с мениджърите на няколко от фондовете, които се представиха добре както през 2020 г., така и през 2021 г. – две напълно различни среди за растеж на акциите. Те обсъдиха как да се ориентират в пазарните цикли и разкриха някои от любимите си акции за 2022 г.

Най-ефективният фонд за растеж от края на 2019 г. е $7.6 милиарда Baron Partners (BPTRX). Фондът спечели 149% през 2020 г. – само на косъм от 157% на ARK Innovation – и допълнителни 31% през 2021 г., докато ARK загуби 23%. Тази година фондът Baron също се задържа по-добре от ARK ETF, тъй като акциите на растеж паднаха.

Инвеститорите обаче трябва да бъдат предпазливи относно фонда Baron: повечето от последните му печалби идват само от една акция,

Tesla

(TSLA), което представлява 50% от портфолиото му. Фондът купи акции на Tesla между 2014 и 2016 г. и вместо да продава, за да поддържа тежестта си под контрол, тъй като акциите нараснаха експоненциално, фондът го остави да работи.

Този залог се получи добре, но също така носи огромен риск, ако Tesla падне. И все пак портфолио мениджърът Майкъл Барън казва, че фондът не е толкова концентриран, колкото изглежда.

„Ние гледаме на диверсификацията по различен начин“, казва той На Барън. Докато фондът има само 31 холдинга и първите 10 представляват 90% от активите му, той има за цел да инвестира в различни типове бизнеси извън високоразвиващите се разрушители като Tesla. Някои от другите водещи участия на Baron Partners включват фирма за анализ на недвижими имоти

CoStar Group

(CSGP), диагностична компания

IDEXX Laboratories

(IDXX) и доставчик на финансови данни

FactSet Изследователски системи

(FDS).

Тези акции подкрепиха фонда, когато Tesla падаше. ARK ETFs, от друга страна, инвестират единствено в иновационни акции, които са склонни да се движат в тандем един с друг. Ето защо фондът Baron се представи по-добре в януарската разпродажба, въпреки че има много по-голяма тежест в Tesla. „Диверсификацията ни позволи да се справяме добре в различни среди“, казва Майкъл Барън.

Той харесва

Charles Schwab

(SCHW), утвърден лидер в онлайн брокерската индустрия, който все още има среден едноцифрен годишен растеж. Фирмата направи стратегически придобивания по време на пандемията, намали оперативните си разходи на клиентски активи и разшири маржовете на печалба. „Клиентите им стават все по-лепкави и използват повече от услугите им. Това е страхотна рецепта за дългосрочни инвеститори“, казва Барон.

112 милион долара

Джейкъб Интернет
фонд (JAMFX) върна 123% през 2020 г. и още 13% през 2021 г. Мениджърът на портфейла Райън Джейкъб, ветеран технологичен инвеститор, казва, че уроците, които е научил от пазара, се срива през 2000 и 2008 г., са му помогнали да се ориентира по-добре през изминалата година.

Фондът стартира през 1999 г. и беше почти унищожен, когато технологичният балон се спука. По това време Джейкъб беше толкова убеден в избора си на акции, че продължи да купува повече, дори когато цените падаха. Отскокът не дойде. „Тогава не отчитахме напълно рисковете“, каза той Барън. „Най-големият урок от този период е да се зачита фактът, че може да има промяна на пазара, и да бъдете по-внимателни по време на периоди на слабост на акциите. Трябва да сте адаптивни и да не сте прекалено упорити.”

Ето защо, когато акциите на растеж започнаха да падат миналата година, Джейкъб продаде някои губещи позиции и изчака повече яснота. Това защити фонда от допълнителни загуби през следващите месеци.

Например Джейкъб продаде

Zillow

(ZG), когато изглежда, че компанията има проблеми с бизнеса си за преобръщане. Той изкупи обратно тези акции, след като компанията обяви, че се отказва от продажбата. „Това не засяга доминацията им като портал за недвижими имоти“, казва Джейкъб. „Техната рентабилност в тази сфера все още е несравнима.“

281 милион долара

Шелтън Грийн Алфа
фонд (NEXTX) инвестира в иновационни компании, точно както прави ARK, но само в такива, които имат устойчива кауза, която подобрява благосъстоянието на хората или се справя с предизвикателствата на климата. „Ако една компания използва своите иновации, за да направи икономиката като цяло по-малко рискова, тя ще има допълнителен вятър, защото светът ще има по-голямо търсене на това, което правят“, казва портфолио мениджърът Гарвин Джабуш.

Jabusch избягва някои високо ценени притежания на ARK, като например производителя на софтуер за видео чат

Мащабиране на видео комуникации

(ZM) и платформа за отдалечено здравеопазване

Теладок здраве

(TDOC), който отбеляза висок растеж, подхранван от пандемията. „Това са страхотни компании, но са компресирали петгодишния растеж в една година“, казва той. "Техният период на бърз растеж вече е приключил."

След неотдавнашната разпродажба на технологии, той се вглежда в някои обещаващи компании, които преди са били твърде скъпи, като биотехнологиите

Caribou Biosciences

(CRBU), производител на електрически автомобили

Rivian

(RIVN) и фирма за литиева батерия

QuantumScape

(QS).

Отново, диверсификацията е от значение. Освен акции с висок растеж, фондът притежава и потребителски циклични имена като

Фермерски пазар на Sprout

(SFM), с фокуса си върху органичните храни, както и полезността

Възобновяеми партньори на Brookfield

(BEP), чиято мощност е 100% възобновяема. „По време на мечи пазар тези фирми ни помагат да се задържим по-добре от чист иновационен фонд“, казва Джабуш. Фондът Shelton падна с 13% тази година, докато ARK Innovation загуби 22%.

Пиши на Еви Лиу в [имейл защитен]