Ние ставаме все по-притеснени за някои високо ценени компании в нашето портфолио, включително като Nvidia (NVDA) и Microsoft (MSFT). Скъпите акции остават в немилост на Уолстрийт - точно както бяха през по-голямата част от миналата година - и може да има повече място за падането им, тъй като страховете от рецесия нарастват. Други акции в благотворителния тръст на Джим Крамър, портфолиото, което използваме за Клуба, не носят същото ниво на риск от оценка. Искахме да насочим вниманието към някои от тези акции с по-нисък коефициент, които смятаме, че си струва да се гледат. Фокусираме се върху прогнозните съотношения цена/печалба, изчислени чрез разделяне на цената на акциите на прогнозната печалба на акция през следващите 12 месеца. Коефициентът е това, което е известно като кратно. Цялостният коефициент на S&P 500 падна през последната година, преминавайки от около 21x форуърд печалба в началото на януари 2022 г. до около 16.8x в четвъртък. Много зависи от това, което инвеститорите са готови да платят за дадена акция, включително по-високи лихвени проценти - което прави доходността на облигациите по-конкурентна с възвръщаемостта на акциите - и темпът на растеж на печалбите на компанията спрямо конкурентите. Като инвеститор, който иска да купи акция, може да е по-лесно да управлявате P/E в обратна посока. В тази хипотеза на високо ниво започнете с множителя, който искате да платите, и го умножете по очакваните печалби. Ако сте готови да присвоите множител 10 на печалба на акция от $5, това означава цена на акция от $50. Но сега растежът е по-малко сигурен и лихвените проценти се покачват, така че смятате, че изплащането на 10 пъти печалба е твърде рисковано. Вместо това смятате, че изплащането на 8x бъдещи печалби е по-подходящо, което означава, че сте готови да платите само $40 на акция. В крайна сметка става ясно, че печалбите се свиват и компанията вече няма да печели $5 на акция; оценките сега изискват EPS от $4. При този сценарий изплащането на 8x бъдещи печалби е твърде богато, защото растежът на печалбите е по-малко стабилен. Вие решавате, че сте готови да платите само 7 пъти бъдещи печалби от $4 на акция, което означава цена на акциите от само $28. Разбира се, това е твърде опростено обяснение. Но предлага поглед върху това какво се случва с цените на акциите, когато инвеститорите като цяло са по-малко склонни да плащат премия за акция в среда, в която растежът на печалбите на тази компания се забавя и облигациите нарастват по привлекателност. В момента ключов проблем за пазара е, че много инвеститори смятат, че прогнозите за печалба са твърде високи. Ако Федералният резерв остане ястребов и САЩ икономиката продължава да отслабва и да изпада в рецесия, корпоративните печалби може да ерозират повече от очакваното в момента. Това може да засили натиска върху цените на акциите. Акциите с по-високо множество имат по-малък марж за грешка в ситуации като тази. Дори лека низходяща ревизия на печалбата може да доведе до значителен спад на високо оценените акции. Имайки това предвид, ето шест клубни акции, които в момента отговарят на нашата дефиниция за разумни цени, което означава, че се търгуват около или под общата оценка на S&P 500. JNJ mountain 2022-01-05 Представянето на акциите на Johnson & Johnson през последните 12 месеца. Johnson & Johnson (JNJ) в момента търгува около 17.4x бъдещи печалби и здравната компания се вписва в по-дефанзивно ориентираната позиция, която смятаме за подходяща на този пазар. Също така се приближаваме все по-близо до разделянето на J & J на две публично търгувани компании, решение, което вярваме, че ще повиши стойността за акционерите. В сряда отделът за потребителско здраве на компанията, който планира да се нарича Kenvue, подаде документи в САЩ регулатор на ценни книжа, който ще бъде листван на Нюйоркската фондова борса. Подразделенията за фармацевтични и медицински технологии ще запазят името J & J и ще притежават поне 80.1% от Kenvue. META Mountain 2022-01-05 Представянето на акциите на Meta Platforms през последните 12 месеца. Акциите на Meta Platforms (META) се търгуват при по-малко от 16 пъти очакваните бъдещи печалби, след бруталната 2022 г. за някогашните ценни акции. Разчитането на Meta на приходите от реклама я прави по-изложена на икономически условия, отколкото, да речем, J & J. Въпреки това, множителят на акциите под пазара осигурява известен комфорт. Плюс това, родителят на Instagram и Facebook освободи повече от 11,000 XNUMX служители в края на миналата година, важна стъпка за намаляване на разходите в лицето на насрещния вятър. HAL Mountain 2022-01-05 Представянето на акциите на Halliburton през последните 12 месеца. Доставчикът на петролни услуги Halliburton (HAL) търгува с приблизително 13 пъти бъдещи печалби, оценка, която намираме за много разумна. Акциите са под петгодишното си средно P/E от 17.2 за FactSet и основният бизнес на компанията се представя добре. Ръководството говори за многогодишен цикъл на сондиране, произтичащ от предишни години на недостатъчно инвестиране, което трябва да помогне на бизнеса да остане устойчив. Halliburton се повиши с повече от 7%, откакто добавихме 150 акции към нашата позиция през декември. 16. Другите ни три енергийни акции – Pioneer Natural Resources (PXD), Devon Energy (DVN) и Coterra Energy (CTRA) – също поддържат P/Es доста под S & P 500. Харесваме групата тук, което се доказва от нашата покупка на 25 PXD акции в сряда. Morgan Stanley MS mountain 2022-01-05 Представянето на акциите на Morgan Stanley през последните 12 месеца. С малко под 12 пъти бъдещи печалби, Morgan Stanley (MS) е една от само двете финансови акции в нашето портфолио. Ние се чувстваме комфортно да го притежаваме при сегашните оценки въпреки потенциалната рецесия на хоризонта. Той носи годишна дивидентна доходност от приблизително 3.6%, което възнаграждава инвеститорите за тяхното търпение, а компанията изкупи обратно акции на стойност 2.6 милиарда долара през трите месеца, приключили през септември. 30. Morgan Stanley проверява всички наши полета като компания, която прави реални неща за печалба, връща капитал на акционерите и е на разумни цени. WFC Mountain 2022-01-05 Представянето на акциите на Wells Fargo през последните 12 месеца. Wells Fargo (WFC) — другата банка в нашето портфолио — се търгува при 8.3x бъдещи печалби и е харесвана от анализаторите. Въпреки че страховете от рецесия може да тежат върху акциите, кредитният портфейл на Wells Fargo е с много високо качество. Банката се възползва и от по-високите лихвени проценти на Федералния резерв. Ние също така гледаме на компанията като на преобръщаща се история, тъй като изглежда да преодолее регулаторните ограничения. F mountain 2022-01-05 Представянето на акциите на Ford Motor през последните 12 месеца. Ford (F) има един от най-ниските коефициенти цена/печалба в нашето портфолио, малко под 7x. Харесваме автомобилния производител тук, като Джим каза в четвъртък, че би купил акциите на сегашните нива. През декември печелещите пикапи от серия F на Ford регистрираха най-добрия си месец на продажби за 2022 г. — положителен знак след месеци на прекъсване на производството, ограничена наличност. Ние също сме фенове на стратегията на компанията за електрически превозни средства. (Вижте тук за пълен списък на акциите в благотворителния тръст на Джим Крамър.) Като абонат на CNBC Investing Club с Джим Крамър, ще получите предупреждение за търговия, преди Джим да направи сделка. Джим изчаква 45 минути след изпращане на търговско предупреждение, преди да купи или продаде акции от портфолиото на своя благотворителен тръст. Ако Джим е говорил за акция по телевизия CNBC, той изчаква 72 часа след издаване на предупреждение за търговия, преди да извърши сделката. ИНФОРМАЦИЯТА ПО-ГОРЕ ЗА INVESTING CLUB Е ПРЕДМЕТ НА НАШИТЕ ПРАВИЛА И УСЛОВИЯ И ПОЛИТИКА ЗА ПОВЕРИТЕЛНОСТ, ЗАЕДНО С НАШИЯ ОТКАЗ ОТ ОТГОВОРНОСТ. НИКАКВО ФИДУЦИАРНО ЗАДЪЛЖЕНИЕ ИЛИ ЗАДЪЛЖЕНИЕ НЕ СЪЩЕСТВУВА ИЛИ СЕ СЪЗДАВА ПО СЪЗДЕЙСТВИЕ НА ПОЛУЧАВАНЕТО ОТ ВАС НА КАКВАТО И ДА Е ИНФОРМАЦИЯ, ПРЕДОСТАВЕНА ВЪВ ВРЪЗКА С INVESTING CLUB.
Оператор на петролни кладенци на Halliburton работи върху главата на кладенец на платформа за фракинг на 27 януари 2016 г. близо до Стилуотър, Оклахома.
Дж. Пат Картър | Getty Images
Все повече се тревожим за някои високо ценени компании в нашето портфолио, включително такива като Nvidia (NVDA) и Microsoft (MSFT). Скъпите акции остават в немилост на Уолстрийт - точно както бяха през по-голямата част от миналата година - и може да има повече място за падането им, тъй като страховете от рецесия нарастват.
Източник: https://www.cnbc.com/2023/01/06/these-6-club-stocks-look-reasonably-priced-as-wall-street-shuns-high-flyers.html