Енергийният сектор на САЩ се радва на огромни печалби през текущата година, като големите петролни компании поставят рекорди отляво, отдясно и в центъра. И Wall Street казва, че купонът ще продължи през следващата година. Според скорошен Изследователски доклад на Moody's, печалбите на индустрията в САЩ ще се стабилизират като цяло през 2023 г., но ще останат относително високи. Анализаторите отбелязват, че цените на суровините са спаднали от много високи нива по-рано през 2022 г., но прогнозират, че цените вероятно ще останат циклично силни през 2023 г. Това, съчетано със скромен ръст на обемите, ще подпомогне генерирането на силни парични потоци за производителите на петрол и газ .
Moody's изчислява, че EBITDA на енергийния сектор на САЩ за 2022 г. ще достигне 623 млрд. долара, но ще падне до 585 млрд. долара през 2023 г. Анализаторите казват, че ниските капиталови разходи, нарастващата несигурност относно разширяването на бъдещите доставки и високата премия за геополитически риск обаче ще продължат за поддържане на циклично високи цени на петрола. Междувременно силното експортно търсене на LNG от САЩ ще продължи да поддържа високи цени на природния газ.
С някои от най-силните печалби на пазара американските енергийни компании вероятно ще останат добри купувачи през следващата година. Но някои експерти сега казват, че техните съседи на север също заслужават втори поглед.
Свързани: ОПЕК оставя перспективата за глобалното търсене на петрол недокосната
След изключителна година на обратно изкупуване на акции и дивиденти, Капиталови пазари на БМО анализаторите прогнозираха, че канадските производители на петрол и газ с лек дълг са готови да възнаградят още повече акционерите през 2023 г. благодарение на способността им да генерират достатъчно пари в съчетание с намаления им апетит за придобивания.
BMO изчислява, че 35-те най-големи енергийни компании ще генерират свободен паричен поток от 54 милиарда канадски долара (39.7 милиарда долара) през 2023 г., което е с 16% по-малко от тази година. Въпреки това анализаторите казват, че частта от парите, която тече към акционерите, вероятно ще бъде по-висока, тъй като компаниите ще харчат по-малко за изплащане на дълга.
Според анализаторите повечето големи и средни производители очакват да бъдат без нетни дългове през втората половина на 2023 г. Нетният дълг представлява брутния дълг на компанията минус паричните средства и активи, подобни на парични
- Енергиен индекс TSX е нараснал с 45.4% от началото на годината, недалеч от 49.8% възвръщаемост на своите братя в Съединените щати, S&P 500 енергиен индекс.
S&P/TSX ЕНЕРГИЯ
Източник: S&P
Канадски енергийни акции
BMO отбелязва, че напоследък канадските енергийни запаси са подложени на по-голям натиск, отколкото техните колеги в САЩ по време на последното разпродажба на цените на петрола поради редица фактори, включително отстъпка за техния тежък суров петрол, а също и отстъпка от $29 за барел поради разстоянието от американските рафинерии. Анализаторите предупредиха, че отстъпката може да се влоши след спиране на тръбопровода Keystone.
BMO е подслушван Bonterra Energy Corp. (OTCPK: BNEFF) и Канадски природни ресурси (NYSE: CNQ) като добри покупки.
Bonterra Energy Corp., конвенционална нефтена и газова компания, се занимава с разработването и производството на нефт и природен газ в западноканадския седиментен басейн. Основните му имоти включват полета Pembina и Willesden Green Cardium, разположени в централна Алберта. Компанията беше изправена пред тежка криза през 2020 г., когато пандемията от COVID-19 срина цените на петрола. За щастие, подкрепен от правителството заем помогна на Бонтера през мрачните времена. Bonterra успя да изплати заема, заедно с дълг от 150 милиона канадски долара през изминалата година към третото тримесечие. Според главния изпълнителен директор Пат Оливър, компанията очаква да изплати оставащия си банков дълг от 38 милиона канадски долара до третото тримесечие на 2023 г., след което ще има нови опции като иницииране на дивидент, увеличаване на производството или допълнително изплащане на дълга.
Междувременно най-големият производител на петрол в Канада Canadian Natural Resources обяви миналия месец, че ще повиши възвръщаемостта на акционерите до 80% до 100% от свободния паричен поток от 50%, след като намали нетния дълг до 8 милиарда канадски долара. BMO казва, че това вероятно ще се случи в края на следващата година.
Ние препоръчваме Arc ресурси (OTCPK: AETUF), Enbridge Inc. (NYSE: ENB) и Cenovus енергия (NYSE: CVE).
ARC Resources Ltd. проучва, разработва и произвежда суров петрол, природен газ и течни газове в Канада. Харесваме компанията поради много консервативното й ниво на дълга и по-добрия кредитен рейтинг от повечето от нейните колеги. Освен това февруарското му сливане с Seven Generations Energy Ltd. за 2.7 милиарда долара в акции, което направи комбинираното предприятие най-големият производител на кондензат в Канада и третият по големина производител на природен газ, се оказа печелившо. Миналия месец Arc Resources декларира a 0.15 CAD/акция тримесечен дивидент, подходящо за 25% увеличение от предишен дивидент от 0.12 CAD. Акциите вече носят доходност от 3.34%.
Enbridge Inc. работи като компания за енергийна инфраструктура. Компанията оперира в пет сегмента: тръбопроводи за течности, пренос на газ и междинен поток, разпределение и съхранение на газ, производство на енергия от възобновяеми източници и енергийни услуги. Миналия месец Enbridge каза на акционерите, че очаква генерират силен бизнес растеж през 2023 г, прогнозирайки EBITDA за цялата година от 15.9 C$16.5B$. Enbridge приписва печалбата на приноса от $3.8 милиарда активи, които ще бъдат пуснати в експлоатация тази година, както и силното очаквано използване на активи в основните бизнеси.
Cenovus Energy Inc. разработва, произвежда и предлага на пазара суров петрол, течен природен газ и природен газ в Канада, Съединените щати и Азиатско-тихоокеанския регион. В момента Cenovus Energy връща 50% от излишния свободен паричен поток на акционерите и заяви, че ще го увеличи до 100% от излишния свободен паричен поток, когато нивото на нетния дълг спадне до 4 милиарда канадски долара нетен дълг.
Миналата седмица, Cenovus, ръководен за производство от 800K-840K boe/ден през следващата година, увеличение от повече от 3% на годишна база, включително производство на нефтени пясъци от 582K-642K boe/ден и конвенционален добив от 125K-140K boe/ден. Компанията каза, че общият добив на суров петрол надолу по веригата се прогнозира за 610K-660K bbl/ден, което е увеличение с близо 28% на годишна база
От Алекс Кимани за Oilprice.com
Още топ четива от Oilprice.com:
Източник: https://finance.yahoo.com/news/cashed-canadian-oil-producers-set-000000918.html