Недвижимите имоти бяха вторият най-зле представящ се сектор след технологиите през 2022 г., главно поради многократни увеличения на лихвите. Федералният резерв повиши референтната лихва по федералните фондове седем пъти миналата година до най-високото ниво от 15 години, за да смекчи инфлационния натиск. Индексът S&P United States REIT се срина с 27% през 2022 г. Референтният индекс S&P 500, за сравнение, се понижи с 19.4% през последната година.
Опасенията от рецесията засегнаха и тръстовете за инвестиции в недвижими имоти (АДСИЦ), тъй като търсенето на специфични недвижими имоти като жилища и търговски офис имоти рязко спадна. След звезден успех през 2021 г. търсенето на жилища се срина с 30% през ноември миналата година. Постоянното преминаване към култура на отдалечена работа заедно с масовите съкращения също навреди на търговските офис имоти.
Тъй като нивата на инфлация все още са доста над целта на Фед от 2%, се очаква централната банка да се придържа към своите ястребови парични политики.
„Наистина се очаква, че инфлацията в услугите няма да се понижи толкова бързо, така че ще трябва да останем при него“, каза председателят на Фед Джером Пауъл. „Може да се наложи да повишим ставките по-високо, за да стигнем там, където искаме да отидем.“
Някои от най-силно засегнатите REITs са:
Общности на AvalonBay
AvalonBay Communities Inc. (NYSE: AVB) е жилищна REIT, която притежава 88,405 12 апартамента в 2022 щата. Той спечели наградата Nareit XNUMX Leader in the Light Award, отразявайки неговите превъзходни екологични, социални и управленски усилия (ESG).
Но акциите на AvalonBay Communities спаднаха с 36.1% през 2022 г. Няколко анализатори понижиха рейтинга на акциите, очаквайки лошо представяне на фона на продължаващата ястребова позиция на Фед и нормализиране на наемните ставки.
Миналия месец анализаторът на Aperture Investors Адам Крамър понижи рейтинга на акциите на AVB от Overweight на Equal-Weight, докато анализаторът на Goldman Sach Chandi Luthra понижи рейтинга на акциите от Buy на Neutral. Също така, анализаторите на JP Morgan понижиха рейтинга на AvalonBay Communities от Neutral до Underweight на 16 декември. Това се случи, след като REIT преразгледа своите насоки за основни фондове от операции (FFO) на акция за фискалната 2022 г. от $9.76$9.96 на $9.74-$9.84.
AvalonBay Communities плаща $6.36 на акция като дивиденти годишно, което дава доходност от 3.94%. Неговата четиригодишна средна дивидентна доходност е 3.23%. През последните пет години изплащанията на дивиденти на REIT нараснаха с едва 2.3% сложен годишен темп на растеж (CAGR).
Собствен капитал
Акции на базираната в Chigaco Собствен капитал (NYSE: QRA) са намалели с 34.8% през последната година, предвид огромните макроикономически сътресения. Финансите на Equity Residential претърпяха удар през последните тримесечия. През третото тримесечие, което приключи на 30 септември, печалбата на акция (EPS) на REIT падна с 25.2% на годишна база до $0.86.
Нормализираният FFO на акция на Equity Residential се увеличи с 19.5% на годишна база от $0.77 през третото тримесечие на 2021 г. до $0.92 през третото тримесечие на миналата година. REIT изплаща $2.50 дивиденти годишно, което означава 4.24% доходност. Equity Residential увеличи годишния си дивидент с 9 цента, или 3.73%, от $2.41 през 2021 г. до $2.50 миналата година.
Въпреки смекчаващите наемни ставки, ръководството на REIT остава оптимистично по отношение на перспективите за растеж през 2023 г.
„Същественият вграден ръст в нашия списък с наеми и нашата финансово устойчива и много годна за работа местна база ни оставят в добра позиция да постигнем резултати над средните през 2023 г. – въпреки вероятните макроикономически сътресения. В по-дългосрочен план ще продължим да се възползваме от тенденции като високи разходи за еднофамилни жилища, благоприятна демография и цялостен дефицит на жилища в цялата страна“, каза президентът и главен изпълнителен директор на Equity Residential Марк Парел.
SL Green Realty
Манхатън, най-големият търговски наемодател в Ню Йорк, SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG), имаше мрачна година. Акциите на SL Green паднаха рязко с 54.4% през миналата година, което ги направи един от най-зле представящите се АДСИЦ в офиси през 2022 г. Анализаторите също поддържат мечи настроения по отношение на SL Green Realty. През декември акциите на SL Green бяха понижени от анализатора на BMO Capital Markets Джон Ким, анализатора на Scotiabank Никълъс Юлико и анализатора на Citigroup Никълъс Джоузеф.
Търговският REIT беше засегнат от намаляващото търсене на офис площи през последните две години. За деветте месеца, приключили на 30 септември, SL Green Realty отчете нетна загуба от $28.7 милиона, или 47 цента на акция. Това се сравнява с нетния доход от $486.1 милиона, генериран през същия период на 2021 г. REIT намали дивидента си на акция с 12.9% до $0.3108 миналия месец. Той плаща 3.25 долара дивиденти годишно, което означава 9.64% доходност.
Тъй като рецесията се задава, възможността за бързо съживяване е малка за най-големия наемодател в Ню Йорк. Консенсусната оценка на FFO от $5.72 за фискалната 2023 г. показва спад от 14.1% на годишна база. Анализаторите очакват приходите на REIT да се подобрят с 2.4% през тази година.
Седмичен отчет на REIT: REITs са една от най-неразбраните инвестиционни опции, което затруднява инвеститорите да забележат невероятни възможности, докато не стане твърде късно. Вътрешният изследователски екип на Benzinga за недвижими имоти работи усилено, за да идентифицира най-големите възможности на днешния пазар, до които можете да получите достъп безплатно, като се регистрирате за Седмичен отчет за REIT на Benzinga.
Повече за недвижими имоти от Benzinga
Не пропускайте сигнали в реално време за вашите акции – присъединете се Бензинга Про безплатно! Опитайте инструмента, който ще ви помогне да инвестирате по-интелигентно, по-бързо и по-добре.
© 2023 Benzinga.com. Benzinga не дава инвестиционни съвети. Всички права запазени.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/reits-were-hit-hardest-2022s-211051311.html