Има няколко неща, на които инвеститорите се радват повече от получаването на дивидент всяко тримесечие. Въпреки това, популярен ETF от JPMorgan, JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEARCA: JEPI), използва този подход и го прави още по-добре, като изплаща на инвеститорите дивиденти на месечна база.
Не само това, но и Дивидентната доходност на JEPI е огромните 11.8% на базата на изоставане, което е повече от седем пъти средната доходност за S&P 500 от 1.65% и почти три пъти по-голяма доходност, която инвеститорите могат да получат от 10-годишни държавни облигации. Сега, нека да разгледаме растящата популярност на JEPI, неговата стратегия, как постига това двуцифрено изплащане и холдингите, които съставляват този атрактивен ETF.
Нарастваща популярност
ETF на JPMorgan Equity Premium Income бързо натрупа над 21 милиарда долара активи под управление (AUM) и се превърна в един от най-обсъжданите ETF на пазара, откакто се появи на сцената през май 2020 г. JEPI беше един от най-популярните ETF на 2022 г., което носи рекордни притоци за активно управляван ETF от близо 13 милиарда долара. Само през изминалата седмица JEPI беше най-добрият ETF на пазара по отношение на привличането на нов капитал, носейки над 500 милиона долара седмични потоци.
Популярността на ETF може да се дължи на неговата двуцифрена дивидентна доходност, месечния му дивидент и факта, че идва от спонсор на сини чипове, JPMorgan. Дивидентната доходност от 11.8% и графикът за изплащане са привлекателни за много инвеститори — притежателите по същество получават почти 1% от общата си инвестиция всеки месец под формата на дивидент.
Какво точно е JEPI ETF?
Стратегията на JEPI е да генерира приходи, като същевременно ограничава нестабилността и недостатъците. Според JPMorgan, JEPI „генерира доход чрез комбинация от продажба на опции и инвестиране в американски акции с голяма капитализация, стремейки се да осигури месечен поток от доходи от свързани премии за опции и дивиденти от акции“. JEPI също така „се стреми да осигури значителна част от възвръщаемостта, свързана с индекса S&P 500, с по-малка волатилност“.
JEPI прави това, като инвестира до 20% от активите си в ELN (облигации, свързани с акции) и продава кол опции с експозиция към S&P 500. Тази стратегия свърши добре работата си миналата година, тъй като JEPI падна само с 3.5% спрямо много по-голям 19.6% спад за S&P 500.
Все пак трябва да се отбележи, че тази стратегия може също така да ограничи част от възхода на JEPI, когато акциите растат. Например, S&P 500 и Nasdaq са се повишили съответно с 6.2% и 13.1% от началото на годината, докато JEPI е надолу с 0.6% досега през 2023 г. Това каза, че за инвеститори, които се интересуват повече от приходи, отколкото от увеличение на капитала, трудно е да победиш JEPI. Все пак има място и за двете в портфейлите на инвеститорите, поради което притежавам JEPI като част от балансирано портфолио.
Притежанията на JEPI
JEPI е добре диверсифициран, с дялове, разпределени в 115 базирани в САЩ акции. Неговите топ 10 холдинга съставляват едва 17.1% от активите, а нито една отделна акция не съставлява повече от 1.97% от фонда.
Най-добрите притежания на JEPI ETF са съставени от комбинация от акции от традиционно стабилни и отбранителни индустрии, известни със своите дивиденти. Сегментът на потребителските стоки е добре представен в топ 10 чрез гигантите за безалкохолни напитки Coca-Cola и Pepsi, както и компанията за бонбони Hershey. Pepsi и Coca-Cola са кралете на дивидентите, които изплащат и увеличават изплащането на дивиденти съответно от 50 и 60 години, така че това са видовете акции, които искате да притежавате в дивидентния ETF.
Финансите също са добре представени – Progressive, застраховател, е най-големият холдинг и към него се присъединява друга застрахователна компания, Travelers, в топ 10. Междувременно се появяват и платежни мрежи като Visa и Mastercard.
Освен това здравната индустрия има сериозно присъствие в топ холдингите чрез акции като AbbVie и Bristol Myers. Индустрията на здравеопазването традиционно се смята за отбранителен бизнес и разходите за здравеопазване са по-малко свързани с цялостната икономика, така че това е изгоден сектор, към който да се насочи фонд за дивиденти.
Имайте предвид, че JEPI също притежава някои недивидентни акции, като Amazon и Alphabet. Вероятно притежава тези типове имена, за да генерира приходи, използвайки техните деривати (опции) и да получи по-голяма експозиция към възходящия потенциал на акциите за растеж и S&P 500 като цяло.
По-долу е даден поглед върху най-добрите притежания на JEPI ETF, взети от страницата на притежанията на ETF:
Каква е целевата цена за акциите на JEPI?
В допълнение към тази двуцифрена дивидентна доходност, JPMorgan Equity Premium Income ETF също има известно място за ръст, според анализатори. Средната целева цена на акциите на JEPI от $60.90 е с 12.5% по-висока от текущата цена на JEPI. Комбинирайте този възходящ потенциал с 11.8% доходност на JEPI и теоретично достигате до убедителна едногодишна възвръщаемост за ETF.
TipRanks използва собствена технология за съставяне на прогнози на анализаторите и целеви цени за ETF на базата на комбинация от индивидуалните показатели на базовите активи. С помощта на инструмента за прогнозиране на анализатора инвеститорите могат да видят консенсусната ценова цел и рейтинг за ETF, както и най-високата и най-ниската ценова цел.
TipRanks изчислява среднопретеглена стойност въз основа на комбинацията от всички притежания на ETF. Прогнозата за средна цена за ETF се изчислява чрез умножаване на целевата цена на всеки отделен холдинг по теглото му в рамките на ETF.
ETF също получават оценки на Smart Score, а JEPI има ETF Smart Score от 7 от 10. Освен това JEPI изглежда привлекателен въз основа на редица други показатели на TipRanks, включително възходящи настроения на блогъри, нарастващо участие на хедж фондове и положителна мъдрост на тълпата.
В допълнение към тези атрактивни характеристики, JEPI има и разумен разходен коефициент от 0.35%.
Рисковете на JEPI
Основният риск от ETF като този е, че, както беше обсъдено по-горе, подходът на JEPI означава, че той може да изостане от по-широкия пазар по време на бичи пазар, както се вижда от тазгодишното слабо представяне спрямо S&P 500 и Nasdaq.
Никога обаче не пречи да добавите баласт към портфолиото си. Пазарът е нестабилен напоследък и ако пазарът се влоши през 2023 г., JEPI трябва да се задържи добре, както миналата година.
Другият риск тук е, че като сравнително нов ETF, JEPI няма дълга история на възвръщаемост, но портфолио мениджърите, отговарящи за фонда, Хамилтън Райнер и Рафаеле Зингоне, имат съответно 36 и 32 години опит, и JPMorgan е мениджър на активи със сини чипове, така че това не е проблем, който ме държи буден през нощта.
За инвеститорите, които търсят надежден месечен доход, е трудно да победят JEPI и неговата двуцифрена доходност се откроява в настоящата пазарна среда. Притежавам JEPI и го гледам като на ключов крайъгълен камък на моето портфолио, който ми осигурява известна защита от недостатъци, излагане на голяма част от икономиката на САЩ и, най-доброто от всичко, постоянен поток от месечни плащания, които добавят към много над -средно 11.8% доходност за годината.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/11-8-yielding-etf-pays-050155364.html