Горят сто долара
Гети
Представете си какво можете да направите с 19% дивидент.
За да бъде ясно, всеки толкова висок дивидент просто не е устойчив. Така че, ако видите такъв, аз не препоръчвам закупуване.
Все пак мисълта е хубава. С 19% доходност финансовата независимост става лесна. Искате ли да живеете с $60,000 1.5 на година? Е, общоприетата мъдрост казва, че ще ви трябват поне 2 милиона долара, за да генерирате такъв доход, а някои съветници ще ви кажат да спестите XNUMX милиона долара, само за да сте сигурни.
Но 19% дивидент? Изведнъж са необходими само $316,000 60,000 спестявания, за да се осигурят $XNUMX XNUMX годишен доход. Това съкращава с десетилетия времето, необходимо за работа и спестяване. Кой не би искал такова нещо?
И докато 19% доходност може да не е предвидена (по причини, които ще разгледам след малко), тук не всичко е загубено: благодарение на отдръпването през 2022 г. има много сигурни дивиденти в фондове от затворен тип (CEF) в диапазона от 10% до 12%, което все още е достатъчно високо, за да се изгради пригоден за живеене поток от доходи върху разумно гнездо. Имам много покупки в този квартал, които лично съм проверил за безопасност в моето портфолио CEF Insider услуга.
Но само заради интереса, нека да разгледаме един дивидент от 19% (18.6%, за да бъдем точни) там – изплащането на CEF, наречено Фонд за обща възвръщаемост (CRF)— за да илюстрира защо толкова високо изплащане трябва да се избягва.
Първо, лесно е да разберете защо може да бъдете изкушени от 18.6% доходност на CRF, предвид дългата му история: фондът съществува от 1986 г.
Нещо повече, CRF наистина спечели печалба на инвеститорите в дългосрочен план и е трудно да се каже на хората, че са направили лоша инвестиция, когато са спечелили пари от нея!
Но ние още не трябва да хапе CRF, въпреки историята му и факта, че има портфолио, съставено от известни американски компании: ябълка
Причина №1: CRF е надценен
Най-очевидната причина да не купувате CRF сега е, че се търгува за повече, отколкото си струва.
CRF се търгува на пазарна цена над неговата нетна стойност на активите (NAV или стойността на активите, които притежава) през 2022 г., въпреки разпродажбите на пазара, портфейла на фонда и пазарната цена на фонда. Всъщност загубите на CRF бяха почти двойно по-големи от тези на по-широкия фондов пазар през 2022 г.
Защо бихте платили премия за фонд, който се представя по-слабо? Единствената причина, поради която повечето хора го правят, е, че са привлечени от този висок добив. Но загубата на фонда миналата година включен неговият дивидент, така че нямаше сигурност в това изплащане. Фактът, че CRF продължава да търгува с премия, само увеличава риска.
Причина №2: CRF се представя по-слабо
Както споменах по-горе, CRF се справя по-зле от фондовия пазар.
CRF се опитва да проследи представянето на S&P 500 и да превърне възвръщаемостта му в големи дивиденти. Но тъй като доходността му е повече от два пъти спрямо общото годишно историческо представяне на S&P 500, CRF не може да се справи и стойността на портфейла му ерозира с времето. Когато инвеститорите видят, че това се случва, те продават, което изостря проблема.
По този начин дългосрочната възвръщаемост на CRF е малка част от тази на S&P 500 и колкото по-назад отивате, толкова по-лошо става.
Причина №3: „Големият му добив“ не издържа
И накрая, нека се заемем с този дивидент. Тъй като голямата доходност на CRF е основната му печалба, ние искаме фондът да запази изплащането си, за да не предприемем намаление на заплатите. В действителност нещата не се развиха така.
CRF е намалил изплащанията с над 95% от създаването си, като намаляването на годишните дивиденти е стандартна оперативна процедура във фонда. И нещата се влошават.
По време на пандемията CRF намали дивидента си най-вече в съответствие с тенденцията, установена през последното десетилетие. Но внезапно в края на 2022 г. CRF направи едно от най-драстичните съкращения в историята си.
Ако сте закупили CRF преди три години, вероятно сте се почувствали страхотно за вашата дивидентна доходност от 19.7%. Но тези намаления на изплащанията означават, че сега получавате само 15.8% от първоначалната си покупка. Това все още е голям брой, но също така представлява голямо намаление. Един милион долара в CRF току-що премина от доходност от $197,000 158,000 на година до $3,250 XNUMX. Това е цели $XNUMX на месец по-малко – само за три години!
Освен това вашата инвестиция от милиони долари в CRF сега ще струва само $851,000 XNUMX.
Изводът: ако високият добив на CEF звучи твърде добре, за да е истина, струва си да се направи повече копаене. А CRF, освен високата си доходност, ни дава добър списък с недостатъци, които да търсим, включително историческо слабо представяне, неподдържана премия и история на съкращения на дивиденти. Ако видите някои или всички от тези предупредителни знаци, най-добре е да продължите напред.
Майкъл Фостър е водещ анализатор за изследвания Противоположна перспектива, За още страхотни идеи за доходи, кликнете тук за нашия последен доклад „Неразрушим доход: 5 изгодни фонда със стабилни 10.2% дивиденти."
Разкриване: няма
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/01/31/this-19-dividend-will-almost-certainly-get-cut-in-2023/