Този платец от 9.9% е най-пренебрегваната търговия с дивиденти за 2022 г

Повечето хора не го знаят, но недвижимите имоти сринаха акциите в дългосрочен план и са готови да постигнат печалба отново в 2023.

И ние, инвеститорите в дивиденти, сме добре подредени, за да спечелим пари, благодарение на фонд, който изхвърли хитовата доходност от 9.9%, което е съвършен играй тук. Ще пусна името и тикера след секунда.

Първо, прочетохте правилно: недвижими имоти прави превъзхождат акциите в дългосрочен план - и то не малко! Това е ясно, доколкото може да бъде в това сравнение между SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR
RWR
), индексният фонд за публично търгувани тръстове за инвестиции в недвижими имоти (REIT) и S&P 500 през последните 20 години.

Имайте предвид, че този период включва катастрофата с COVID-19 намлява кризата с високорисковите ипотечни кредити, която, разбира се, срина жилищата. Няма проблем. REITs – публично търгувани компании, които притежават всичко – от складове до жилищни сгради – изплуваха обратно на повърхността!

Ключът към привлекателността на REITs е, че те са „преминаващи“ инвестиции: те събират чекове за наем от наемателите, отделят достатъчно, за да поддържат осветлението и сградите чисти, след което ни дават останалото като дивиденти. Резултатът е по-голям поток от доходи, отколкото плащат обикновените акции: типичният REIT дава 3.2%, удвоявайки мизерните 500% на S&P 1.5.

Но въпреки че RWR смаза запасите, ние го правим не искате да отидете по пътя на пасивен ETF тук. От една страна, добивът от 3.2% на RWR не е достатъчно голям, за да накара сърцата ни да бият луди. И второ, при REITs (както при почти всичко в днешно време) наличието на интелигентен, отзивчив мениджър е от решаващо значение.

Доказателството е възвръщаемостта на RWR през последните три нестабилни години, в сравнение с тази на фонд от затворен тип (CEF) ще говорим за днес, за CBRE Global Real Estate Income Fund (IGR). IGR отхвърля онова масивно изплащане от 9.9%, което споменах преди секунда (и ви плаща месечно, не по-малко)!

Основната причина за това се свежда до експертните портфолио мениджъри на IGR, които умело са се ориентирали в местните пазари, които познават най-добре. Това е от ключово значение за недвижимите имоти, които всички знаем, че всъщност са само колекция от малки пазари, които се държат различно във всеки един момент.

И когато става дума за недвижими имоти, фирмата за управление на фонда, CBRE, няма недостиг на познания: в допълнение към IGR и фондове на частни инвеститори, тя управлява имоти, управлява посредничество и инвестира собствените си пари в недвижими имоти. Компанията може да се похвали с 80,000 100 служители в над XNUMX страни, което й дава глобална перспектива и връзки в чужди страни, които никой ETF, управляван от алгоритми, не може да се мери.

CBRE използва това знание, за да насочи интелигентно портфолиото на IGR към САЩ (68%), разумен ход, тъй като икономиката на САЩ продължава да расте със стабилни темпове, като инфлацията изглежда започва да расте, а потребителските разходи (да не говорим за заетостта) ) се държи добре.

Но закупуването на добре управляван фонд за недвижими имоти не означава само закупуване на изследователската мощ на ръководството и достъп до информация – това е и диверсификация, която е особено ключова при недвижимите имоти.

IGR, например, инвестира в над 80 АДСИЦ, които притежават стотици, а понякога и хиляди имоти всеки. И подобно на много други REIT фондове, които правят същото, той не забелязва, когато един скитник наемател спре да плаща наем, защото има хиляди други, които го правят.

В момента, например, най-добрите холдинги на IGR включват REITs, които притежават широка гама от имоти. Crown Castle International (CCI), например притежава повече от 40,000 115,000 клетъчни кули по целия свят, плюс XNUMX XNUMX „малки клетки“, които увеличават капацитета на локалната мрежа в по-големите градове; ProLogis
PLD
(PLD) притежава 4,732 склада по целия свят; и жилищен REIT Домове за покани (INVH), отдава под наем повече от 85,000 XNUMX еднофамилни къщи.

Така че тук вече имаме много диверсификация и това е само от три от холдингите на IGR!

Друга често пренебрегвана причина да обмислите REIT фондове е, че както тези фондове, така и самите REITs имат достъп до по-евтин ливъридж от вас и мен. Точно сега, например, резките ипотечни лихви са голям проблем за индивидуалните инвеститори, които притежават имоти под наем, но не така че за REITs:

Ипотечните плащания минават през покрива

С лихвите, достигнали 5% по-рано тази година и оставайки на това ниво, жилищните заеми скочиха. Но лихвените проценти за REITs са много по-ниски, като в момента много от тях имат разходи по заеми под 3%.

REITs се радват на по-ниски ставки, тъй като са професионално управлявани и диверсифицирани в много имоти, така че те са с по-нисък риск от вашия типичен индивидуален инвеститор в имоти. Това е една от причините, поради които АДСИЦ всъщност имат доста постоянен рекорд за публикуване на положителна възвръщаемост по време на периоди на нарастващи лихвени проценти.

Тази диаграма се основава на проучване на NAREIT, фирма за изследвания и данни на REIT, и ясно показва, че REIT обикновено печелят печалби по време на периоди на по-високи лихвени проценти. Това е така, защото по-ниските им разходи по заеми донякъде ги изолират от тенденцията. Нещо повече, периодите на повишаване на лихвените проценти обикновено идват със силна икономика (какъвто е случаят днес). Това означава по-голямо търсене на имоти на REITs, което позволява на REITs да повишат наема. Тези увеличения далеч изпреварват всяко увеличение на разходите по заеми поради по-високите лихви.

Купете IGR като „Дисконт Моментум“ се изгражда

И накрая, нека поговорим за отстъпката на IGR спрямо NAV или разликата между пазарната цена и стойността на акция на портфолиото (тази мярка е уникална за CEF). В момента тази отстъпка е малка, което означава, че IGR е повече или по-малко справедливо оценен.

Тенденцията тук е ясна: отстъпката на IGR се насочва към премиум територията - въпросът е докъде. Когато това се случи, това ще доведе до по-голям тласък под цената на акциите на IGR. И разбира се, вие ще вземете здравословното изплащане от 9.9% (плащано месечно) през цялото време.

Майкъл Фостър е водещ анализатор за изследвания Противоположна перспектива, За още страхотни идеи за доходи, кликнете тук за нашия последен доклад „Неразрушим доход: 5 изгодни фонда със сигурни 8.4% дивиденти."

Разкриване: няма