Този дивидент за дизелово гориво се очаква да скочи през 2023 г

26 дни.

Толкова дизел има Америка в общия си резервоар. Представете си това: гориво, което захранва превоза на стоки доста добре навсякъде. И остават само 26 дни от него.

Това е криза, за която никой не говори. Освен хората в корабния бизнес. Или тези, на които наскоро им се е наложило да купуват нафта за отопление (дизелов дериват).

Добре, ще призная, че съм малко драматичен, тъй като тази 26-дневна цифра е подвижно число: нов дизел се добавя в единия край, докато се изгаря в другия. Но въпреки това количеството дизелово гориво в складовете е спаднало до най-ниските си нива 70 години.

Можете да си представите какво прави това с цените.

Ако се интересувате от енергийни пазари, горещо препоръчвам да следвате Администрацията за енергийна информация — това е най-добрата игра в града за статистически данни за производство и потребление.

Последният зимен доклад за горивата е отрезвяващ: като основен случай, EIA показва, че средният дом плаща 27% повече за отоплително масло тази зима в сравнение с миналата. И това е основен случай. Ако имаме по-студена зима, това увеличение може да скочи до 40%!

Ситуацията на помпата не е по-добра: към края на октомври дизелът вървеше за 5.32 долара за галон в САЩ, което е с 42% повече от преди година, отново според EIA.

Рафинериите са най-добрият ни дивидент за нарастващия дизел

Ако сте като мен, се чудите кой е най-добрият начин да изиграете тази ситуация за дивиденти и печалба. В моя Скрити добиви услуга за увеличаване на дивидентите, ние сме винаги търсим тенденции, а недостигът на дизелово гориво е на радара ни от седмици.

Тъй като дизелът и мазутът за отопление на дома идват от суров, повечето инвеститори от първо ниво гледат към петрола производители като най-добрият начин да играете по-високи цени на горивата. Но ние, мислителите от второ ниво, отиваме една крачка напред, до рафинерии.

Повечето хора избягват рафинериите, защото не ги разбират. Но те са съвършен видове акции, които да притежават, когато цените на енергията са високи, не на последно място поради техните нарастващи изплащания на дивиденти (които са склонни да дърпат цените на акциите им нагоре, както ще видим след малко).

Ние предпочитаме рафинериите, защото има мечи пазар в броя на рафинериите в Америка. Разполагаме с все по-малко съоръжения, за да вършим работата по превръщането на суровия продукт в краен продукт.

Това нямаше голямо значение, когато Америка беше мрежа вносител масло. Но сега, когато сме мрежа износител, това е голяма работа за малкото останали рафинерии. Просто има повече суров петрол, който чака да бъде обработен, отколкото могат да поемат.

Това доведе до широки „крак спредове“ или разликата между цената на суровия петрол и цената на горивата, които рафинериите продават. Това доведе до чисти печалби в индустрията.

Вземете Валеро (VLO), лидерът в пространството, който дава 2.9% днес. Това е запасът, върху който слюноотделяме ние. През последното тримесечие VLO спечели $3.8 милиард, от $545 милион преди година, когато нейните рафинерии работеха с 95% степен на използване. Паричният поток също се е увеличил, както ще видим след малко.

Има нула шанс за изграждане на нови рафинерии за облекчаване на натиска, тъй като рафинериите са големи, разпръснати съоръжения, които никой иска в задния си двор. В САЩ не е построена голяма такава от 1976 г. и повече от половината американски рафинерии са затворени през последните 25 години. Горко на фирмите за строителство на рафинерии, но добре за вече построените.

Регулаторите не одобряват повече недвижими имоти на рафинерии, а Валеро вече притежава „имотите на брега на морето“. Ако затворим очи и купим VLO днес, има големи шансове акциите да се търгуват много по-високо след пет или 10 години.

Но пътят от тук до там вероятно ще бъде мазен. Ако купим Валеро прав, можем бързо да удвоим парите си. Инвеститорите, които променят твърде рано обаче, могат да бъдат разочаровани. Разбира се, изплащането на VLO има тенденция да действа като „магнит за дивидент“, който в крайна сметка издърпва цената на акциите му нагоре. Но може да има и диви колебания!

VLO подскача с цените на суровия петрол. Ден за ден и дори месец за месец може да ви свие стомаха. Но VLO се дължи на увеличение на дивидента. Можем да видим това отразено в скорошния скок на паричния поток на компанията. Говорете за катализатор! Дивидентът на компанията трябва да се раздвижи отново достатъчно скоро.

Защо не е управлението вече увеличи дивидента си, като се имат предвид тези печалби от паричния поток? Вероятно поради същата причина, поради която официално не съм препоръчал Валеро в моя Скрити добиви (въпреки че направихме „време“ 44% печалба от акциите само за два месеца по-рано тази година, от началото на март до началото на май, в моя Дивидент суинг търговец обслужване).

Това ще бъде Федералният резерв.

Всички знаем, че Федералният резерв се стреми да задържи икономиката. Трябва само да погледнете до последната пресконференция на Джей Пауъл, която беше почти толкова ястребова, колкото идва (и беше приета толкова зле, че понижи пазарите с 3% за моменти).

Рецесията е сигурно нещо - a реален едно, не тази „техническа“ рецесия в заглавията, а такава, при която хората губят работа и спират да харчат.

Вече виждаме това в печалбите на спедитори като FedEx (FDX) и транспортен гигант JB Хънт (JBHT), последният от които каза, че обмисля "правилното оразмеряване" на някои части от своя бизнес, тъй като търсенето се забавя.

В дългосрочен план обичам пространството на рафинерията и VLO по-специално. Това е солиден бизнес с дивидент, който вероятно ще нарасне отново през следващите години. Цената на акциите му трябва да последва.

Но в момента акциите са близо до исторически върхове, въпреки че се търгуват само при 5 пъти форуърдни печалби. Предпочитам да видя да купуваме на по-ниска точка, така че нека поставим VLO в нашия списък за наблюдение и да бъдем готови да се хвърлим, когато следващият ни прозорец за покупка (неизбежно) се отвори.

Брет Оуенс е главен инвестиционен стратег Противоположна перспектива, За по-страхотни идеи за доходи вземете безплатното си копие на последния му специален отчет: Вашето портфолио за ранно пенсиониране: Огромни дивиденти – всеки месец – завинаги.

Разкриване: няма