S&P Global Market Intelligence прогнозира, че Азиатско-тихоокеанския регион регионът ще доминира световния растеж през следващата година, генерирайки положителен реален БВП, докато САЩ и Европа вероятно ще изпаднат в рецесия. С това господство идва широк спектър от възможности за инвестиции в ключови пазари в Азия и Тихия океан.
Азиатско-тихоокеанският регион ще води глобалния растеж през 2023 гспоред S&P Global, Азиатско-тихоокеанският регион ще има ръст на реалния БВП от около 3.5% през 2023 г. Регионът произвежда 35% от световния БВП с подкрепата на споразумения за свободна търговия в региона, ефективност на веригата за доставки и конкурентни разходи. S&P Global очаква Азиатско-Тихоокеанският регион да изиграе значителна роля в предотвратяването на световна рецесия и ограничаването на икономическото отдръпване към развитите пазари като САЩ и Европа.
Рецесията в САЩ може да бъде добра за инвестиционната среда в Азиатско-тихоокеанския регион. The "Файненшъл таймс" отбеляза, че рецесиите в САЩ, започнали през 1990 г. и 2007 г., предизвикаха значителни капиталови потоци към нововъзникващите пазари след период на избягване на риска, подобен на това, което видяхме наскоро.
Например международните капиталови пазари осигуряват около 1% от БВП на нововъзникващите пазари след почти десетилетие на изтегляне на пари. До 2010 г. тези входящи потоци са нараснали до 2% от БВП.
Тъй като Азиатско-тихоокеанският регион изглежда готов за растеж през следващите години, някои мениджъри на активи вече са в състояние да се възползват от зреещите възможности на определени пазари.
Отляво надясно: Yong Ing Fatt, Yong Khung Sen, David Yong, Desmond Sim.
Фонд Евъргрийн
Възможности в развиващите се пазари
В скорошно интервю Дейвид Йонг, главен изпълнителен директор на Evergreen Group Holdings, който управлява Evergreen Fund, обясни как последните и настоящи събития са повлияли върху възможностите, поставени в Азиатско-тихоокеанския регион. Той отбеляза, че нововъзникващите пазари са се представяли значително по-добре от развитите пазари преди пандемията от COVID-19 и последните геополитически напрежения.
Освен това Йонг вижда потенциал за още по-висока дългосрочна възвръщаемост поради бързите темпове на растеж в района. Той подчерта възможностите за диверсификация, предлагани от нововъзникващите пазари, въпреки че с отличните възможности идва и рискът.
„С настоящата нестабилност в макроикономическата среда, рисковете за финансовата стабилност включват инфлация, влошаване на икономическите перспективи, високи разходи по заеми и нестабилност на стоковите пазари, само за да назовем няколко“, обясни Йонг. „И все пак инвеститорите продължиха да диверсифицират тези нововъзникващи пазари, признавайки, че те са по-устойчиви на външни уязвимости. Като каза това, за инвеститорите, които искат да получат експозиция на нововъзникващите пазари, е много важно да претеглят своето съотношение риск-възнаграждение.“
Той добави, че борсово търгуваните фондове или взаимни фондове предлагат най-лесните и достъпни начини за инвеститорите да започнат диверсификация към тези нововъзникващи пазари. Йонг също предложи инвеститорите да търсят избирателно възможности, включващи обезпечение във фирмата на активи, заложени за кредити, или такива със значителни парични резерви.
Въпреки това той посъветва инвеститорите да осигурят разумно управление на риска на фона на текущите макроикономически условия. В края на краищата, фондовите борси и други инвестиционни инструменти на нововъзникващите пазари са все още в начален стадий, което представлява предизвикателство за инвеститорите на дребно при провеждането на надлежна проверка.
Нарастваща сила сред азиатските потребители
По-конкретно Йонг вижда възможности в микрофинансирането в Сингапур и други части на Индокитай. Например, той посочи неизползван потенциал за финансиране в регионите на Азия с недостатъчно банкиране. Микрофинансирането осигури на големия процент от населението на Индокитай, което няма банкови сметки, достъп до системна кредитна институция. Йонг подчерта нарастващата сила на потребителите като ключов фактор за растежа на финансовата индустрия в Азиатско-тихоокеанския регион.
„С напредването на нововъзникващия пазар често има бърз ръст на доходите, който води до нарастване на потребителска класа“, обясни той. „Пазар, пълен с потребители, жадни за нови продукти и услуги, е благоприятен за покълването на нови компании. Тук видяхме възможността да навлезем на пазара и да предоставим финансиране на тези бързо развиващи се компании. С правилните предложения на стратегически избран пазар, бизнесът може да очаква приходите да растат стабилно.“
Evergreen се разширява отвъд конвенционалните, традиционни начини на финансиране, като се стреми към създаване на безпроблемна екосистема, използваща финтех и дигитализация. Йонг каза, че са пионери в разрушителен модел, способен да промени микрофинансиращата индустрия с помощта на финансови технологии.
Възможности на азиатските пазари на недвижими имоти, автомобили и съдържание
Той също така посочи нарастващия интерес към недвижим имот пазар в света на финансите.
„Финансирането може да послужи за подпомагане на международното развитие и финансовото включване по отношение на въздействието върху обществото“, каза Йонг. „С развитието на глобалните идеологии за жилищно настаняване и притежание на жилища, финансовото приобщаване създаде тенденция за отказ от генериране на доходи към микрофинансиране за задоволяване на жилищните изисквания и нужди. В съчетание с нарастването на приватизацията на финансирането, ние видяхме възходния потенциал на пазара на недвижими имоти в развиващите се страни и нововъзникващите страни за генериране на пасивен доход при посрещане на тези изисквания.“
В момента Evergreen се фокусира върху сделки за частно финансиране с разработчици. Фирмата притежава жилищни, търговски и индустриални активи в Сингапур, Виетнам, Камбоджа и Корея.
Йонг също подчерта Сингапур като пазар с възможности на автомобилния пазар, особено в бизнеса с ремонти и допълнителни искове.
Той обясни, че Сингапур има по-висок процент на злополуки в сравнение с други подобни страни с високо богатство като Канада и Япония поради недостига на земя и гъстото население. Йонг добави, че сингапурците трябва да закупят автомобилна застраховка, за да могат да шофират там. В резултат на това екипът на Evergreen видя допълнителни възможности на този пазар.
Evergreen също вижда възможности в корейската индустрия за съдържание. Йонг каза успешното пускане на популярния Netflix
Една от инвестициите на фирмата на този пазар е регистрираната на KOSDAQ компания Rainbowbridge World. Evergreen подписа меморандум за разбирателство с Rainbowbridge за разпространение на своето съдържание и печалба от нарастващото глобално търсене на корейско съдържание.
Значението на ESG в Югоизточна Азия
Йонг посочи три основни фактора, които привлякоха Evergreen в Югоизточна Азия: редовен паричен поток, устойчивост и социална отговорност.
„Не всеки бизнес е в състояние да предложи предимството на редовното генериране на пари“, обясни той. „За нашия финансов бизнес лихвите по почти всяка сделка се начисляват на месечна база. За автомобилната индустрия исковете обикновено отнемат от три до шест месеца. Затова решихме да се насочим към финансирането и автомобилостроенето, защото това би могло да подобри нашия паричен поток на ниво група.“
Разбира се, всеки бизнес трябва да бъде печеливш, за да оцелее, но Йонг смята, че ESG факторите са много по-важни в дългосрочен план. В допълнение към въздействието върху околната среда и обществото, той вярва, че устойчивият бизнес модел е този, който е отговорен и има положително въздействие в глобален или местен мащаб. Екипът на Evergreen свърза своите инвестиции в микрофинансиране с частта „S“ на ESG.
„Микрофинансирането е един от най-ефективните начини за създаване на положително въздействие по устойчив начин, предоставяйки на местните жители финансовата подкрепа, от която се нуждаят“, каза Йонг. „Evergreen работи в тясно сътрудничество с местните правителства в подкрепа на техните финансови политики, както и в тясно сътрудничество с местната общност в многобройни програми за популяризиране и подпомагане на обществените цели.“
Ключовите проблеми пред азиатско-тихоокеанските пазари
Разбира се, нито една област на инвестиране не е без притеснения. Например Йонг вижда няколко проблема, засягащи азиатските микрофинансови пазари. Той подчерта социалните разходи за общностите, когато предприятията загубят от поглед своите корпоративни социални отговорности, избирайки вместо това да дадат приоритет на печалбите. Освен това той предупреди, че проблемните социални норми, които са дълбоко вкоренени в региона, като дискриминация и неравенство между половете, често измъчват неговите пазари за микрофинансиране.
Свръхзадлъжнялостта е друг критичен проблем при инвестирането в азиатските пазари. Според Йонг някои фирми за микрофинансиране не успяват да извършат необходимата надлежна проверка в надпреварата си за печалба. Без тези проверки рискът от неизпълнение се увеличава драстично, особено ако кредитополучателят няма финансово или бизнес обучение.
Йонг вярва, че тези проблеми могат да бъдат разрешени чрез затягане на разпоредбите, които управляват микрофинансирането и определяне на по-строги правила за отпускане на заеми и допустимост на кредитополучателя.
Друг проблем, пред който е изправена Югоизточна Азия, е липсата на глобална свързаност. Освен големите развлекателни компании като SM Entertainment и YG Entertainment, по-малките развлекателни фирми се справят с предизвикателствата при намирането на правилните партньори, с които да работят, за да разпространяват тяхното съдържание в Югоизточна Азия.
Регионът също така е изправен пред културни и езикови бариери. Въпреки това, тъй като повече корейски развлекателни компании си партнират с компании от Югоизточна Азия, мостът между двете области укрепва. Evergreen очаква тези нарастващи партньорства да отворят повече врати за разрастването на корейския пазар на развлечения в Югоизточна Азия.
Източник: https://www.forbes.com/sites/jacobwolinsky/2022/11/07/this-fund-thinks-southeast-asia-looks-ripe-for-investment-and-heres-why/