Фондът JPMorgan Equity Premium Income Fund (NYSEARCA: JEPI) се превърна в хит в света на ETF благодарение на 12.2% дивидентна доходност и месечно изплащане. Въпреки че много инвеститори вероятно са запознати с JEPI благодарение на значителното ниво на фанфари, което събра, тъй като нарасна до 21.8 милиарда долара в активи под управление (AUM), те може да не са толкова запознати с по-новия и малко по-неизвестен братовчед на JEPI - JPMorgan Nasdaq Premium Income ETF (NASDAQ: JEPQ).
Има някои забележителни разлики между двата ETF, но общото между тях са месечните изплащания, високите доходи и методите, които използват, за да ги постигнат.
Какво е JEPQ ETF?
JEPQ е подобен на по-утвърдения JEPI, но този ориентиран към технологиите ETF инвестира специално в акции на растеж в САЩ с голяма капитализация. JEPQ стартира през 2022 г. и в момента е много по-малък от JEPI, с управлявани активи на стойност 1.75 милиарда долара. Подобно на JEPI, този ETF плаща a дивидент на месечна база и се отличава с атрактивна доходност, в този случай 11.4% (срещу малко по-високи 12.2% за JEPI).
Стратегията на JEPQ е да генерира „приход чрез комбинация от опции за продажба и инвестиране в акции на САЩ с голяма капитализация, стремейки се да осигури месечен поток от приходи от свързани премии за опции и дивиденти от акции“. В допълнение към генерирането на месечен доход, JEPQ също се опитва да смекчи нестабилността, като се стреми да „достави значителна част от възвръщаемостта, свързана с индекса Nasdaq 100, с по-малко волатилност“.
Инвеститорите трябва да са наясно, че това не е просто обикновен ванилов ETF. За да постигне тази огромна доходност, фондът инвестира до 20% от активите си в ELN (облигации, свързани с акции) и продава „един месец, извън опциите за плащане на пари“, за да генерира доход и да даде на притежателите част от печалбата тези акции с голяма капитализация на растеж с по-малко волатилност.
Тази стратегия помага за генериране на месечен доход и намаляване на волатилността. Въпреки това, един потенциален недостатък, който инвеститорите трябва да знаят, е, че това може да ограничи някои от предимствата на JEPQ по отношение на увеличението на капитала, тъй като вероятно жертва поне някои потенциални предимства в замяна на тази по-ниска волатилност и доход.
В пазарна среда, в която акциите на технологиите и растежа нарастват, JEPQ няма да има същия тип ръст като много от основните си холдинги или като Nasdaq 100. Въпреки това, за много инвеститори, ориентирани към доходите, отказването от няколко точки нагоре за стабилно двуцифрено изплащане на дивидент е компромис, който те с удоволствие ще направят.
Фондът споделя един портфейлен мениджър с JEPI (Hamilton Reiner), който може да се похвали с 36 години опит в инвестирането. Освен това има двама допълнителни портфолио мениджъри, които имат съответно 10 и 15 години опит в инвестирането.
JEPQ има съотношение на разходите от 0.35%, което изглежда разумно за ETF с тази степен на активно управление.
Най-добрите стопанства на JEPQ
Докато най-големите холдинги на JEPI се попълват от акции от стабилни, отбранителни, но по-слабо развиващи се индустрии като потребителски продукти и финансови услуги, JEPQ се фокусира силно върху технологичния сектор.
Фондът е доста добре диверсифициран със 78 холдинга, въпреки че първите 10 холдинга на JEPQ съставляват 53.3% от активите, отразявайки състава на други фондове, ориентирани към Nasdaq, като Invesco QQQ Trust.
Първите два холдинга, технологичните гиганти Microsoft и Apple, заедно съставляват близо 25% от активите. Останалата част от топ 10 до голяма степен се състои от технологични мега капачки като Tesla, Nvidia, Amazon, Alphabet и Meta Platforms.
По-долу ще намерите общ преглед на Най-добрите притежания на JEPQ, заедно с редица ключови точки от данни за всеки, използвайки инструмента за притежания на TipRanks.
Петте най-добри стопанства тук имат интелигентни резултати от 8 от 10 или по-високи. The Интелигентен резултат е собствена система за количествено оценяване на акциите на TipRanks, която оценява акциите по осем различни пазарни фактора. Акциите с интелигентен резултат от 8 или повече получават оценки „Превъзхождат“.
Каква е целевата цена за JEPQ?
Анализаторите на Уолстрийт са оптимистични за JEPQ. ETF получава умерена оценка за покупка от анализаторите и средна целева цена на JEPQ ETF от $49.89 предполага потенциал нагоре от ~20%.
От 1K рейтингите на JEPQ по-голямата част са възходящи — 67.74% са Купува, 28.43% са Задържа и само 3.83% са Продава рейтинги.
TipRanks използва собствена технология за съставяне на прогнози на анализаторите и целеви цени за ETF на базата на комбинация от индивидуалните показатели на базовите активи. С помощта на инструмента за прогнозиране на анализатора инвеститорите могат да видят консенсусната ценова цел и рейтинг за ETF, както и най-високата и най-ниската ценова цел.
TipRanks изчислява среднопретеглена стойност въз основа на комбинацията от всички притежания на ETF. Прогнозата за средна цена за ETF се изчислява чрез умножаване на целевата цена на всеки отделен холдинг по теглото му в рамките на ETF и сумирането им на всички.
Освен консенсусната си целева цена, JEPQ изглежда привлекателен и въз основа на редица други показатели на TipRanks. Той има интелигентен резултат на ETF от 8 от 10 (оценка за надминаване), докато настроенията на блогърите и мъдростта на тълпата също са възходящи.
Вземане за инвеститори
За инвеститори, търсещи доходи, особено тези, които търсят месечен доход и висока доходност, която надминава нивото на инфлацията, JEPQ изглежда като чудесен инструмент за добавяне към портфолиото ви. Доходността на JEPQ е почти двойно по-висока от процента на инфлация и намалява средната доходност на S&P 500 или какво могат да получат инвеститорите от притежаването на 10-годишни държавни облигации.
Тези инвеститори също трябва да са наясно, че структурата на JEPQ означава, че най-вероятно няма да има същия ръст като акциите за растеж, в които инвестира, в случай на технологичен бичи пазар. В крайна сметка, за инвеститори, които са доволни да направят този компромис в замяна на значително изплащане на дивиденти и по-ниска волатилност, това е разумен ETF за притежаване.
Притежавам JEPI и харесвам идеята да комбинирам позиция в JEPI с такава в JEPQ, за да диверсифицирам малко, да имам два различни потока от месечни плащания и да добавя малко повече експозиция към растеж и технологични акции. Гледам на комбинацията от двата ETF като част от добре закръглено портфолио.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/growth-etf-massive-11-4-232400989.html