Този мениджър на хедж фондове, който направи печеливши залози през 2020 г., казва, че инвеститорите трябва да се подготвят за десетилетен мечи пазар

„Ако се бяхме опитали да запазим това, което имахме преди година, щеше да е като да се напием… и след това да се опитаме да останем пияни… за да избегнем махмурлука. Това, което Федералният резерв се опитва да направи, е да не позволи лошият махмурлук да се превърне в ужасен… но те също се опитват да се уверят, че няма да се напием отново………. Това е много трудна работа“, пише той.

Това ни води до нашите обаждане на деня от основателя на хедж фонда Saba Capital Боаз Вайнщайн, който предупреждава за „истински попътен вятър“ за инвеститорите от затягане на централната банка, което може да предизвика десетилетен мечи пазар, като например в Япония. И той прави най-добрите залози в тази мрачна атмосфера.

„Много съм песимист. В края на всичко това няма дъга“, каза Уайнстийн в интервю за "Файненшъл таймс" който е публикуван в понеделник. „Няма причина този труден [икономически] период да продължи само две до три тримесечия [и]..няма причина да мислим, че ще имаме меко кацане или плитка рецесия.“

Уайнщайн може да си струва да се изслуша поради няколко причини. Първо, съобщава се, че неговият водещ фонд е върнал 73% през 2020 г. за залозите си срещу нежелани облигации. Търговията със суапове за кредитно неизпълнение, които осигуряват срещу фалит на компанията, остава голяма част от неговата стратегия.

Съобщава се, че мениджърът също е спечелил много приемайки другата страна на търговията през 2012 г от търговеца на JPMorgan “London Whale” Бруно Иксил, който натрупа загуба от 6 милиарда долара за банката.

Що се отнася до начина, по който той играе на продължителен мечи пазар за акции, Уайнщайн влага парите си в суапове за кредитно неизпълнение, защото смята, че рецесията ще предизвика повече корпоративни неизпълнения и ще доведе до драматично разширяване на кредитните спредове. Той предупреждава срещу опциите на пазара на акции, които според него няма да се изплатят, освен ако акциите не паднат драстично.

Уайнстийн казва, че все още не е настъпил голям срив на пазара, тъй като твърде много „проблематични неща се въртят наоколо, някои от които са противоречиви“, като война, инфлация, енергийна криза и неволи в Китай. Така че инвеститорите имаха време бавно да усвоят лошите новини и да намалят риска с това темпо.

„Тази година беше като филм на ужасите, но с пет чудовища — не знаете върху какво да се съсредоточите, така че намалявате задлъжнялостта.“

Пазарите

Нестабилно е за фючърсите на акции
ES00,
+ 1.00%

NQ00,
+ 0.30%,
които са сега сега бутане по-високо, като доходност на облигациите
TMUBMUSD10Y,
4.221%

TMUBMUSD02Y,
4.470%
дърпа назад и долара
DXY,
+ 0.08%
скромно по-висока. Цени на петрола
CL.1,
+ 0.05%
също са под напрежение. Сребро
SI00,
+ 0.91%
получаваше оферта.

Бъзът

Tesla
TSLA,
-4.24%
акциите са намалели с близо 2% на пазара. Ройтерс съобщи, че EV намалени начални цени за Model 3 и Model Y с цели 9% в Китай.

Хонконгски акции
HSI,
-6.36%
падна с 6% в най-лошото-един ден етоss от 2008 г. след китайския премиер Си Дзинпин е номиниран за трети мандат и разкри кабинет, пълен с лоялни хора, които може би са по-фокусирани върху идеологията, отколкото върху икономиката. Гледайте листната в САЩ Alibaba
БАБА,
-16.71%,
JD.com
JD,
-18.01%
и Байду
BIDU,
-18.23%,
всички от които бяха смазани в Азия.

Данните за Китай бяха смесени. Ръст за третото тримесечие от 3.9% все още беше най-бавният от десетилетия, цените на жилищата паднаха повечето за повече от 7 години, фабричното производство се ускори и продажбите на дребно се забавят.

JetBlue
JBLU,
+ 2.09%
отчети понеделник в огромна седмица за печалби, с Alphabet
GOOGL,
+ 0.38%,
Twitter
TWTR,
+ 2.95%
и Texas Instruments
TXN,
+ 0.68%
във вторник, Microsoft
MSFT,
+ 1.21%
и мета платформи
МЕТА,
-3.38%
в сряда и ябълка
AAPL,
+ 0.61%
намлява Amazon.com
AMZN,
+ 0.28%
в четвъртък.

Прочети: Big Tech е убежище за печалби от години, но безопасността вече не е сигурно нещо

Данните за PMI се очакват в 9:45 сутринта, в рамките на една седмица, която ще донесе данни за жилищния пазар, БВП за третото тримесечие и предпочитаните от Фед показатели за инфлацията. Европейската централна банка, заедно с централните банки на Япония и Канада трябва да се срещнат тази седмица.

Бившият министър на финансите на Обединеното кралство Риши Сунак ще го направи става новият министър-председател на страната, с нарастване на облигациите на Обединеното кралство, докато перспективите за завръщане на Борис Джонсън избледняват.

Най-доброто от мрежата

Американските домакинства са генерирали 51 милиона тона пластмаса миналата година. Само 5% са били рециклирани.

Младите хора, които започнаха да плетат по време на пандемията, се спускат на този празник с десетилетия.

Съдията отсъжда в полза на пекаря, който отказва да изпече сватбена торта от един и същи пол.

Тикерите

Това бяха най-търсените тикери в MarketWatch към 6 часа сутринта на изток:

Случайни прочитания

Бой с пастири на елени над данъците в Швеция.

На разходка, австралиец намира 834-каратов сапфир

Германски активисти за климата хвърлете картофено пюре в Моне

Трябва да знаете започва по-рано и се актуализира до началната камбана, но регистрирайте тук за да го доставите веднъж до вашата пощенска кутия. Изпратената по имейл версия ще бъде изпратена около 7:30 ч. Източна.

Слушай Най-добрите нови идеи в подкаст за пари с репортера на MarketWatch Чарлз Паси и икономиста Стефани Келтън