Това е колко спечелихте, ако сте купили петролната катастрофа преди 2 години

Диаграмата по-горе дава актуализирана версия.

Читателите ще си спомнят, че преди почти точно две години, април 20, 2020, петролният пазар се срина в отрицателна територия за първи път в историята. Внезапната криза с COVID-19 и глобалните блокирания създадоха такова пренасищане, че търговците всъщност трябваше да плащат на хората, за да доставят незабавно всичките си излишни барели суров петрол.

Това грабна заглавия навсякъде.

Какъв идиот би тръгнал срещу пазара и би купил петрол в такава криза? Някой, който е бил наоколо, ето кой. Дан, уви, вече не е наоколо, но съм почти сигурен, че тогава е купувал акции от петрол със сини чипове.

Каквото повикало, такова се обадило. Първите ще бъдат последни, а последните ще бъдат първи. Сривът на петрола се класира с грандиозен фалит - нещото, което кара обикновените инвеститори да продават в паника.

Графиката по-горе показва как бихте постъпили, ако бяхте излезли този ден и купихте някой от няколко борсово търгувани фондове, свързани с петрол.

Смазаха S&P 500 
Шпионирайте,
-1.25%.
Дори не е близо.

О, и толкова за търговията с „работа от вкъщи“. Nasdaq Composite се справи малко по-зле от индекса S&P 500. И Amazon
AMZN,
-2.47%
направи по-малко от половината от това. Ако в този ден бяхте инвестирали 1,000 долара в компанията на Джеф Безос, щяхте да спечелите само 290 долара.

Разбира се, някои от тези печалби са награди за истински риск. Фондът Direxion Daily Energy Bull 2x
ERX,
+ 0.60%
е високооктанов фонд, който е предназначен само за краткосрочни сделки. Той използва производни, за да се опита да произведе два пъти по-висока производителност от по-широкия енергиен индекс на ден. Това е 2 пъти по пътя надолу, както и по пътя нагоре. И тъй като дори на нормален фонд са необходими 100% печалба, за да се възстанови от 50% загуба, тези средства могат да бъдат изключително лоши за вашето богатство. Този фонд се срина с 95% през първите няколко месеца на 2020 г., след като кризата с Covid удари, и все още не е възстановил повечето от загубите.

SPDR ETF за проучване и добив на нефт и газ
XOP,
+ 0.24%
не е толкова рисковано, тъй като инвестира в обикновени акции, но въпреки това инвестира в по-нестабилната страна на енергийния пазар и всеки, който притежава това, може да очаква лудо нагоре и надолу. Той падна с две трети в началото на 2020 г., въпреки че дори и да сте го купили преди кризата и да сте удържали, вие сте на черно.

Това, което ми се струва най-интересно, е SDPR Energy Select Sector ETF
XLE,
+ 0.33%.
Това е прост индексен фонд с ниска цена, който притежава енергийните имена на сини чипове като Exxon
XOM,
+ 1.17%,
Орнамент във формата на
CVX,
-0.05%,
Schlumberger
SLB,
+ 1.60%,
ConocoPhillips
COP,
+ 1.14%
и Occidental
ОКСИ,
-0.47%.
Няма нищо особено „рисково“ в този фонд, освен ако не мислите, че енергийните компании са напълно препечени. Повечето от тези компании са добре капитализирани, с висока печалба и плащат тлъсти дивиденти. Дивидентната доходност на този фонд, съобщава FactSet, достигна своя връх над 10% през април 2020 г. Няма особена причина вдовиците и сираците да не притежават този фонд (поне като част от диверсифициран портфейл).

(Това дори не брои аргумента, че всички ние трябва да притежаваме енергийни запаси, за да хеджираме собственото си излагане на енергийни разходи и инфлация - както сега.)

И все пак в първите месеци на 2020 г. той също се срина и всеки, който прехвърли част от портфейла си в него в деня, в който петролът стана отрицателен, е утроил доходността на по-широкия индекс на фондовия пазар.

(Повечето от тези печалби са направени преди Путин също да нахлуе в Русия.)

Бих твърдял, че тези печалби далеч надвишават рисковете от закупуването, да речем, на Exxon, когато той имаше дивидентна доходност от 11%.

Много хора се придържат към прости портфейлни стратегии, базирани на дългосрочни покупки и държане на позиции в широки индекси. В това, разбира се, няма нищо лошо. За повечето от нас това е може би най-умният подход.

Но понякога най-добрата възвръщаемост може да дойде от залагането срещу криза.