Това не е нестабилен пазар, това е намаляващ пазар

„Ти не ми носиш нищо друго освен долу.” Този текст на Шерил Кроу ми се въртеше през главата тази сутрин, когато фючърсите на акции и цените на държавните ценни книжа възобновиха спада си след типичното вчера следобед „рали за облекчение“ след Фед.

Това си ти трябва да внимавай засега. Ако четете тази колона, вие сте достатъчно умни, за да не си губите времето пред Fin TV през деня, но от време на време хващам клипове в YouTube. направи не слушайте някой така наречен експерт, който ви казва, че това е „променливост на пазара“.

Не, не, не, хиляди пъти не.

Това, което виждаме тук, е преоценяване на активите, а не от време на време краткосрочно погрешно ценообразуване, което може да доведе до опортюнистични точки за покупка. Това не е променлив пазар, това е падащ пазар. Това е огромна разлика и може да бъде много скъпа, ако се пренебрегне.

Първото правило, което трябва да се спазва е, че фондовият пазар следва пазара на облигации. Виж това диаграма и ми покажи къде виждаш волатилност.

Няма такъв. Има само обикновена ски писта за обратна посока. Отново забравете 15-минутните блестки и погледнете в гората за дърветата. Американските лихви и облигации на Bloomberg страница е основно четиво. Всъщност днес преглеждах страницата толкова често, че дори още не съм направил Wordle. На първо място, предполагам.

Вижте едномесечните и едногодишните промени. Доходността на 10-годишния UST се е повишила с 53 базисни пункта за един месец и 184 пункта за една година.

Това е контракционно, както биха казали децата „AF“. Не можете да въртите това. Всеки Уолстрийт, който се възхищава за „меко кацане“, трябва незабавно да бъде заглушен тази сутрин.

Както може би се досещате, имам моделно портфолио за това. то е SHORT. Като моето портфолио от модели против Големите технологии, FKBGT продължава с величествения си ход, сега нагоре (т.е. акциите в него са надолу) с 45% от началото на обяд 4/13, КРАТКО е това, което сега е на мода след Пауъл. SHORT не е точно толкова свиващ се виолетов, с 22.3% печалба от началото на 4., но това не са мечтани имена на летящи електрически автомобили, те са гръбнакът на американската икономика. И подобно на глупаците, които управляват тази икономика в окръг Колумбия, в цялата страна този гръбнак е изкривен. Сега, в допълнение, гръбначният стълб ще пострада от увеличените разходи за финансиране от допълнителни 11 базисни точки, като изглежда, че ще предстоят още на срещите на FOMC през юни и юли.

Вижте 10-те имена на КРАТКО.

G.M. (GM), Форд (F), Стелантис (STLA), Уелс Фарго (WFC), Bank of America (BAC), Ленар (САМО), DR Хортън (DHI), Progressive Corp (PMP), General Electric (GE) и Berkshire Hathaway (БРК-Б).

Нямам особена неприязън към тези имена, за разлика от ужасната помийна яма, която е светът на социалните медии, който включва голяма част от FKBGT. Следях предшественика на GM, F и Stellantis, DaimlerChrysler, в продължение на много години, а майка ми беше борсов брокер на Wells Fargo в продължение на десетилетия. Освен това, в разгара на постоянно объркване, имах удоволствието да прочета истината, идваща от стратега на BAC за акции Майкъл Хартнет, който – заедно със стратега на MS Майк Уилсън – беше мъртъв точно на този мъртъв фондов пазар през 2022 г.

Накратко, без неприязън към която и да е от тези 10 компании, само твърд фон за компании, които правят автомобили, строят къщи и осигуряват финансиране и застраховка за тези покупки, за да реализират печалби. Ние не сме близо до приемането на пазара от рецесия на печалбата. Ще ви оставя с още един линк/цитат от моя любим източник, Джон Бътърс и неговия най-нов седмичник набор от факти Продукт на информация за печалбата:

За CY 2022 анализаторите прогнозират ръст на печалбите от 10.4% и ръст на приходите от 10.5%

Локо.

Дори Джером Пауъл и Джанет Йелън не са достатъчно невежи, за да повярват на Уолстрийт тук. Наистина, много по-умните действителни участници в икономиката, като Илон Мъск, имат „супер лошо предчувствие“ за това как тази икономика ще реагира на по-високи ставки.

Истински Пари читателите не са безхаберни технократи, ето защо ви обичам, момчета. Научавам 100 пъти повече от обратната връзка на читателите, която получавам, отколкото от каквито и да било числа, които хрускам. Продължавайте (достъпът до групата на WhatsApp е чрез телефонния номер в горната част на свързаните ми електронни таблици) и, за бога, вижте гората за дърветата. Вземете КРАТКО. Все още не е късно.

(Форд е холдинг в Клуб за членове на Action Alerts PLUS. Искате ли да бъдете предупредени, преди AAP да купи или продаде F? Научете повече сега.)