Този индикатор за рецесия е близо до точката, от която няма връщане. Но исторически акциите растат, ако Фед намали и икономиката все още расте.

„Ключовите индикатори, които проследяваме, са проблясваща рецесия, като индекса на водещите икономически индикатори, новопостроените жилищни сгради и кривата на доходност на държавните облигации, за да назовем само няколко. Тези показатели се преобърнаха, тъй като икономиката все още поема повишаването на лихвите и свиването на баланса“, казва Лаворгна, сега главен икономист в SMBC Nikko Securities America и бивш главен икономист на Националния икономически съвет на Белия дом.

Но Лаворня допусна възможността икономиката да избегне рецесията. И като анализира числата, той откри впечатляващ исторически рекорд. За всеки период, когато Фед първоначално намали лихвените проценти и рецесията беше избегната, S&P 500 беше по-висок след три, шест и 12 месеца.

Най-добрият период беше след неизпълнението на дълга на Русия/кризата LTMC от юли 1998 г. - след намалението на Фед през септември, акциите се повишиха с близо 26% през 12-те месеца. Както показва графиката, пазарът средно се повиши с двуцифрено число след намаленията.

„Но за да може фондовият пазар да произведе такива впечатляващи резултати, икономиката трябва да избегне твърдо приземяване. В противен случай вероятностите са в полза на по-ниски цени някъде през следващите месеци. Предвид тази двойна ситуация – рецесия или липса на рецесия – разбираемо е защо участниците на пазара са толкова фиксирани върху макроикономическите данни“, казва той.

Дхавал Джоши, главен стратег на Counterpoint на BCA Research, казва, че проблемът за инвеститорите е да знаят дали икономиката е в рецесия, тъй като брутният вътрешен продукт се публикува толкова много седмици след средата на тримесечието.

Вместо това той обича да използва продажбите на дребно в САЩ, разделени на средните почасови доходи, като заместител на корпоративните печалби. Всеки път, когато съотношението между тях спадне с 3.5% от своя връх, нивото на безработица продължава да се покачва с поне 0.6% - и след като нивото на безработицата се повиши с поне 0.6%, то никога не пропуска да се повиши с над 2% през последния 75 години.

Това съотношение се приближава доста до точката, от която няма връщане - спад с малко над 3% от своя връх.

Той добави, че досегашната устойчивост на пазара на труда има смисъл, тъй като компаниите чакат печалбите да намалеят, за да започнат да съкращават работни места. В единствената индустрия, където печалбите падат, технологиите, те наистина съкращават работници.

Джоши съветва да останете отбранителни в хоризонт от шест до 12 месеца, като облигациите с наднормено тегло към акциите, здравеопазването срещу технологиите, златото срещу петрола и японската йена срещу еврото. И той каза, че 15 февруари ще бъде решаваща дата - когато ще излезе следващият отчет за продажбите на дребно.

Пазарът

Фючърси на акции в САЩ
ES00,
+ 0.55%

NQ00,
+ 1.16%
сочеха към по-силен старт. Доходността на 10-годишните държавни облигации
TMUBMUSD10Y,
3.487%
е 3.51%. Масло
CL.1,
+ 1.31%
се търгува малко над $81 за барел.

За повече актуализации на пазара плюс полезни търговски идеи за акции, опции и крипто, абонирайте се за MarketDiem от Investor's Business Daily.

Бъзът

Големият ден за икономическите данни отбеляза ръст на БВП за четвъртото тримесечие с 2.9%, малко повече от прогнозата, като поръчките за дълготрайни стоки се повишиха с 5.6% през декември. Седмичните молби за безработица паднаха до 186,000 XNUMX.

След отварянето ще бъдат публикувани данните за продажбите на нови жилища.

Tesla
TSLA,
+ 8.59%
акциите се покачиха след производителя на електрически превозни средства отчете по-силни от прогнозите печалби като изпълнителен директор Илон Мъск каза, че производството на Cybertruck ще започне тази година.

Dow
НАДОЛУ,
-0.79%
заяви, че ще съкрати 2,000 работни места, тъй като химическата компания отчете печалби под прогнозираните.

IBM
IBM,
-5.29%
акциите паднаха, тъй като технологичният гигант пропусна целта за паричен поток и каза ще съкрати 3,900 работни места. Германският производител на бази данни SAP
SAP,
-2.25%
каза, че съкращава 3,000 работни места.

Орнамент във формата на
CVX,
+ 4.05%
обяви а Изкупуване на акции за 75 милиарда долара.

Мета платформи
МЕТА,
+ 3.43%
казва, че ще прекрати отстраняването на бившия президент Доналд Тръмп през следващите седмици.

Най-доброто от мрежата

азбука на
GOOGL,
+ 1.38%
Google се подготвя за втората си антитръстова битка.

Snap's
Щракам,
+ 3.57%
Snapchat беше обвинен в разпространение кризата с отравяне с фентанил.

Morgan Stanley
ГОСПОЖИЦА,
-0.12%
глобява работници до 1 милион долара fили използване на WhatsApp за фирмен бизнес.

Великобритания е на на ръба да се превърне в икономическа кошница (изисква се абонамент).

Топ тикери

Ето най-активните борсови тикери на MarketWatch към 6 сутринта източно.

Случайни прочитания

„Чудодейни неща“ са идва в категорията на изпражненията, казва изпълнителният директор на Kimberly-Clark.

Хакер е поставил имената на всеки един човек в Австрия за продажба.

A тийнейджърска египетска мумия, украсена със злато е открит след 2,300 години.

Трябва да знаете започва по-рано и се актуализира до началната камбана, но регистрирайте тук за да го доставите веднъж до вашата пощенска кутия. Изпратената по имейл версия ще бъде изпратена около 7:30 ч. Източна.

Слушай Най-добрите нови идеи в подкаст за пари с репортера на MarketWatch Чарлз Паси и икономиста Стефани Келтън.