Тази невероятно често срещана грешка може да ви струва 7%+ дивиденти

Когато става въпрос за фондове от затворен тип (или който и да е инвестиции, по този въпрос), струва си да търсите неща, които повечето хора разбират погрешно. Тъй като тези (привидно) дребни инвеститорски пропуски и грешки могат да ни дадат най-добрите възможности за закупуване на прозорливите противници.

И когато става въпрос за CEF, има един твърде често срещано грешка, която виждам, че хората правят отново и отново, особено тези, които са нови в тези високодоходни фондове. За да видя какво имам предвид, нека се спрем на CEF, наречен Фонд за растеж на премиум технологии на Columbia Seligman (STK).

Портфолиото на STK се състои главно от технологични акции с голяма капитализация: Apple (AAPL), производителят на чипове Broadcom (AVGO) намлява Microsoft (MSFT) са сред най-големите му холдинги. Фондът може да се похвали с дивидент от едва 7% днес.

Както можете да видите в диаграмата по-горе, той се връща стотици процента от създаването си преди близо 14 години. Ако осредним това към неговия CAGR (сложен годишен темп на растеж или просто средния процент възвръщаемост на година), виждаме, че фондът е осигурил средно невероятните 20% на година.

Ето нещо обаче - повечето хора нямат представа за невероятната производителност на STK! Наберете го на безплатен инструмент за проверка на акции като Google Finance и ще получите тази диаграма, показваща нищожните 35% възвръщаемост за почти десетилетие и половина!

В моя CEF Insider обслужване, ние не използваме Google Finance или Yahoo Finance, защото те подвеждат, особено що се отнася до CEF, по причина, която ще обясня след минута. Но повечето хора разчитат на тези безплатни и лесни за достъп инструменти.

Взети заедно, и двата са по-популярни от всеки друг финансов уебсайт с огромна разлика. Така че, когато потребителите виждат различни резултати в диаграмите, които използваме в CEF Insider и тези, които получават от Google и Yahoo, е разбираемо, ако са малко объркани.

И така, какво става тук? Простата истина е, че Google Finance и Yahoo Finance не включват дивиденти при отчитане на историческото представяне на инвестицията. Това е добре за измерване на акции, които не изплащат дивиденти Азбука (GOOGL). Но тези услуги не работят изобщо за CEFs, които дават средно 7.9% в момента.

Професионални инструменти като тези, които използваме при CEF Insider, все пак вземете предвид възвръщаемостта, която получавате както от дивиденти, така и от ценови печалби, за да ви осигури фонд обща възвръщаемост. Това е критично, защото дивидентите имат голямо значение – дори сравнително ниската доходност (около 1.5% в момента) на средните акции на S&P 500 прави голяма разлика във времето.

Така че можете да си представите, че когато имате работа с CEF, който носи 8% или повече, диаграма цена-възвръщаемост, която игнорира дивидентите, е много подвеждащ. Например, фонд, който се търгува на 10 долара на акция през 2010 г. и също на 10 долара на акция през 2020 г., изглежда като глупак – освен ако същият този фонд не е донесъл 10% доходност през цялото това време. В този случай той е донесъл силна годишна печалба от 10%.

Ето защо, ако потърсите STK в повечето безплатни сайтове за проверка на запаси, изглежда като катастрофа. Но ние знаем, че реалността е много по-различна, така че можем да поставим този в списъка си за наблюдение, знаейки, че има история на силно представяне.

Ключът за вкъщи? Когато анализирате CEFs, уверете се, че гледате правилните диаграми - и че тези диаграми include дивиденти в техните изчисления за възвращаемост. Тъй като достъпът до много от тези диаграми е труден и скъп за повечето хора, най-добрият ви залог е да ми позволите да наблюдавам минали резултати вместо вас чрез абонамент за CEF Insider.

Майкъл Фостър е водещ анализатор за изследвания Противоположна перспектива, За още страхотни идеи за доходи, кликнете тук за нашия последен доклад „Неразрушим доход: 5 изгодни фонда със стабилни 10.2% дивиденти."

Разкриване: няма