Този ветеран паричен мениджър е видял всичко. И тези 19 дивидентни акции преминават през неговия строг контрол за качество в момента.

По-долу Altfest променя методологията си за екран на дивидентни акции, за да помогне на инвеститорите да издържат на бурните пазари.

От бягството си в страната, Altfest, чиято фирма управлява около 1.5 милиарда долара за частни клиенти, имаше следния съвет за дългосрочни инвеститори, които може да имат затруднения да изчакат през мечи пазар за по-добри времена напред: „Мечките идват на задната палуба и търсят храна. Ние не се страхуваме от тях. Чукаме на задния прозорец и те бягат. Моят съвет към младите хора е не се страхувайте от мечия пазар за акции! Може да отнеме време на мечката да избяга, но това винаги се случва.”

Попитан за притесненията на клиентите си тази година, Алтфест каза, че повечето „все още не са достигнали режима на паника“ и че обикновено по-новите клиенти са тези, които са най-нервни от настоящата среда, в която нарастващите лихвени проценти оказват натиск върху акциите и оценки на облигации.

Той отбеляза, че чрез изграждане на парични баланси и държане на по-краткосрочни облигации в края на 2021 г. той е в позиция да се възползва от спада на цените тази година.

Той каза: „Ние стояхме далеч от волатилността“, което е отразено в методологията за скрининг на акциите по-долу.

Когато беше помолен за пример за инвестиция, която се е задържала добре тази година, Altfest нарече Lazard Global Listed Infrastructure Fund
GLIFX,
+ 0.12%.
Ето как се представяше до 28 юни със S&P 500
SPX,
+ 0.12%
добавено за справка (с реинвестирани дивиденти и за двете):

Алтфест каза, че в дългосрочен план той и колегите му се интересуват от биотехнологията, „която е ударена и има розово бъдеще“ и международното разпределение, „по-специално от развиващите се пазари“. Той спомена iShares Biotechnology ETF
IBB,
+ 0.65%
и Matthews Asia Innovators Fund
MATFX,
-0.06%
като два широки инструмента, които той и неговият екип от инвестиционни мениджъри използват за широка експозиция към тези области на пазара.

Проверка на акциите на дивиденти в САЩ

Още през януари Altfest каза, че инвеститорите „купуват високо“. S&P 500 започна годината с форуърдно съотношение цена/печалба от 21.5 - форуърдният P/E на американския бенчмарк индекс е намалял с 24% до 16.4 оттогава.

За много от клиентите на Altfest доходите са основна цел. През последните години това доведе до фокусиране върху акции с атрактивна дивидентна доходност. Дори с нарастващите лихвени проценти тази година, доходността на 10-годишните облигации на американските държавни ценни книжа
TMUBMUSD10Y,
3.103%
е 3.17%, което не е особено привлекателно, тъй като облигациите нямат дългосрочен потенциал за растеж на акциите.

Тъй като цените на акциите паднаха толкова много и имайки предвид отслабващата икономика, Altfest направи някои промени в препоръчаните от него първоначални критерии за скрининг на акциите от дивиденти. Сега той предлага да започнем с дивидентна доходност от поне 3.5% (нагоре от предишните му 3%), с оценки за увеличаване на продажбите и печалбите с 3% до 4% (надолу от предишния му диапазон от 4% до 5%).

Той също така иска да се придържа към стратегия с ниска волатилност, с бета от 1 или по-малко. Бета е мярка за волатилността на цените във времето. За този екран бета по-малко от 1 показва, че цената на акциите е била по-малко променлива от S&P 500 през последната година.

Ето как проверихме S&P 500 за качествени дивидентни акции:

• Бета за последните 12 месеца от 1 или по-малко, в сравнение с движението на цените на целия индекс: 324 компании.

• Дивидентна доходност от поне 3.5%: 64 компании.

• Прогнозната печалба на акция за 2024 г. се увеличава с най-малко 4% спрямо 2023 г. въз основа на консенсусни оценки на анализатори, анкетирани от FactSet. Altfest предложи да се стигне дотук, защото ще избегне изкривяването на прогнозите за текущата година от действителните резултати от EPS. Това намали списъка до 45 компании.

• Очакваните продажби за 2024 г. се увеличават с поне 4% спрямо 2023 г., въз основа на консенсусни оценки на анализатори, анкетирани от FactSet. Прогнозите за приходите и продажбите се основават на календарни години, а не на фискални години на компаниите, които често не съвпадат с календара. Този последен филтър стесни списъка до 19 акции.

Ето ги, подредени по дивидентна доходност:

За Компанията	Махало	Дивидентна доходност	Очаквано увеличение на EPS – 2024 г	Очаквано увеличение на продажбите – 2024г
Vornado Realty Trust	VNO, -1.73%	7.19%	43%	8%
Oneok Inc.	ОК, -0.83%	6.56%	5%	8%
Филип Морис Интернешънъл Инк.	след обяд, -1.30%	4.88%	9%	6%
Walgreens Boots Alliance Inc.	wba, -0.04%	4.66%	6%	4%
International Business Machines Corp.	IBM, -0.62%	4.65%	4%	5%
Pinnacle West Capital Corp.	PNW, -1.12%	4.65%	6%	4%
Федерален инвестиционен тръст за недвижими имоти	FRT, -1.37%	4.35%	14%	7%
VF Corp.	VFC, -1.98%	4.34%	10%	7%
Realty Income Corp.	O, + 0.22%	4.30%	7%	11%
Truist Financial Corp.	TFC, -1.63%	3.97%	10%	5%
Kimco Realty Corp.	КИМ, -1.13%	3.93%	16%	5%
US Bancorp	USB, -0.55%	3.92%	7%	4%
Darden Restaurants Inc.	DRI, -0.61%	3.92%	11%	6%
Южна Ко	ТАКА, + 0.18%	3.85%	9%	4%
Principal Financial Group Inc.	PFG, -0.66%	3.76%	7%	5%
Cardinal Health Inc.	CAH, -0.01%	3.68%	8%	5%
Digital Realty Trust Inc.	DLR, -5.66%	3.63%	20%	7%
Morgan Stanley	ГОСПОЖИЦА, + 0.51%	3.58%	13%	4%
Ventas Inc.	видеорекордер, + 0.67%	3.52%	59%	7%
Източник: FactSet

Кликнете върху маркерите, за да започнете свое собствено проучване за някоя от компаниите.

Кликнете тук за подробното ръководство на Томи Килгор за богатството от информация безплатно на страницата с оферти на MarketWatch.

Стоков екран, базиран на ограничен брой фактори, служи само като отправна точка за по-нататъшни изследвания. Ако се интересувате от някоя от акциите в списъка, трябва да научите повече за бизнеса на компаниите и дългосрочните им перспективи, за да формирате собствено мнение.

Повече покритие в средата на годината: