Търговци на дребно, регионални банки, корпоративни облигации, жилищни строители и биотехнологии – това са някои от областите, срещу които търговците залагат, според най-новия списък на ETF.com с най-късите ETF досега тази година.
„Скъсяване“ е процесът на заемане на ценна книга, незабавната й продажба и след това обратното й изкупуване на по-късна дата—за предпочитане на по-ниска цена. Ако се направи правилно, шортингът е начин да спечелите от спад в цената на ценна книга.
Разбира се, не винаги работи по план. Ако вместо това ценна книга, която сте съкратили, се увеличи в цената, ще трябва да я купите обратно на по-висока цена, отколкото сте я продали, което води до загуби. Теоретично няма ограничение за това колко големи могат да бъдат тези загуби, защото няма ограничение за това колко високо може да се покачи цената на ценната книга.
Това е за разлика от ценна книга, закупена нормално, където „нула“ е лимитът надолу.
Стратегия за рискова търговия
Това е рискована стратегия, която може да има обратен ефект - тъй като всеки, който постави категорична къса позиция на SPDR S&P за търговия на дребно ETF (XRT) в началото на годината е добре осведомен. XRT възвърна 13% досега през 2023 г., тъй като оптимизмът нарасна, че икономиката може да е устояла на бурята от повишаването на лихвените проценти от Фед. Това е и фондът с най-голям процент къса лихва от всички ETF.
Повече от 18.8 милиона акции на XRT са къси, в сравнение с 6.2 милиона общи акции в обращение (възможно е да имате къса лихва над 100%, тъй като акциите могат непрекъснато да се заемат и късат, за неопределено време).
Понякога късите позиции са хеджове или част от двойна търговия, извършена от опитни инвеститори. Но в много случаи те са категорични мечи залози срещу ETF в очакване, че цените ще намалеят. Когато интересът към къси позиции е висок, това може да сигнализира, че търговците очакват спад в цената на ETF.
Неизненадващи цели
Като се има предвид естеството на късите продажби, които изискват маржин сметка и последователно наблюдение на позицията, те обикновено се извършват само от активни търговци с толерантност към висок риск. Все пак това е популярен метод за залагане срещу ETF.
Не е изненадващо, че XRT е популярна цел за къси продавачи. През последните няколко години, тъй като потребителите все повече се обръщаха към онлайн търговците, за да правят покупките си, физическите търговци на дребно затвориха масово магазините си (въпреки че тази тенденция поне временно се обърна, тъй като потребителите се насочват към физическите магазини след пандемията ).
Междувременно SPDR S&P Домашни строители ETF (XHB) е друг неизненадващ запис в списъка с най-кратки. Продажбите на съществуващи жилища в САЩ паднаха за рекордните 12 поредни месеца до януари. Достъпността на жилищата е на най-ниските си нива от няколко десетилетия, но не благодарение на нарастващите лихвени проценти, намалявайки нуждата от нови домове от строителите на жилища, които съставляват XHB.
Shorting A Short
След това има Direxion Daily S&P Biotech Bear 3X акции (LABD), което е обратен ETN и интересен продукт, който да видите в най-краткия списък.
Инверсните продукти са друг начин за залагане срещу области на финансовите пазари. Тези ETF поемат базовите къси позиции, така че търговците да могат ефективно да „отидат на късо“, като „намалят“ тези продукти. Това е по-прост процес за тези, които не искат (или не могат) да направят скъсяването сами.
На пръв поглед това е озадачаващо: защо някой би скъсил обратен продукт?
Но има смисъл, когато вземете предвид, че обратните продукти – и особено обратните продукти с ливъридж – страдат от забавяне на производителността поради периодично (обикновено ежедневно) повторно балансиране.
За някои непостоянни продукти това забавяне на производителността може да бъде осакатяващо. Пример за това е LABD, който е намалял с цели 97% през последните пет години.
Залагания срещу биотехнологии и жилища
Връщайки се към по-ваниловите продукти, има някои забележителни ETF, срещу които залагат късите продавачи.
- ETF на корпоративни облигации с рейтинг BBB на iShares (LQDB) има къс лихвен процент от повече от 71%. Това е интересен фонд, който можете да видите в списъка, защото държи облигации с инвестиционен клас с рейтинг BBB. Тези облигации са най-ниското стъпало на вселената с инвестиционен клас, което ги прави уязвими да попаднат в територията на нежелани облигации, ако икономическите условия се влошат.
Според вида на високия кратък интерес към ETF, поне няколко инвеститори залагат на този резултат.
- AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF (NVDS) и GraniteShares 1.25 Long TSLA Daily ETF (TSL) са два от шепата ETF с една акция, които се озовават в списъка на ETF с най-голям спад. Подобно на LABD, споменат по-горе, тези средства с ливъридж са обект на разпадане от ежедневно ребалансиране и като се фокусират върху променливи единични акции, те са още по-податливи на това явление.
- iShares China Large-Cap ETF (FXI) и iShares Emerging Markets ETF (EEM) са два ETF, фокусирани върху възникващи пазари, с висока къса лихва.
И накрая, има ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), първият биткойн ETF в САЩ, с кратка лихва от повече от 31%.
За пълен списък на ETF-ите с най-голямо съкращаване вижте таблицата по-долу:
Изпратете имейл на Сумит Рой на [имейл защитен] или го следвайте в Twitter sumitroy2
Препоръчителни истории
Permalink | © Авторско право 2023 ETF.com. Всички права запазени
Източник: https://finance.yahoo.com/news/years-most-shorted-etfs-164500951.html