Екипът на Three Arrows Capital потърси средства за търговия с GBTC преди срива

Само няколко дни преди хедж фонд Three Arrows Capital да бъде ликвидиран в няколко крипто борси, неговата свързана фирма за търговия извън борсата предложи на инвеститорите нова възможност. 

Според инвестиционните документи, прегледани от The Block, TPS Capital – който се управлява от Су Джу и Кайл Дейвис от Three Arrows – предлагаше на инвеститорите възможност за арбитраж, която включва свързания с биткойн фонд GBTC на Grayscale. 

„Те се представиха пред толкова много хора“, каза човек, запознат с търговското представяне. 

Друг източник, който сподели инвестиционното тесте, каза пред The ​​Block, че екипът на Three Arrows е започнал да разпространява теста на 7 юни, отбелязвайки, че в ретроспективна гледна точка терена е може би последен опит да се спаси компанията след серия от крипто залози кисели. 

Що се отнася до възможността за арбитраж, фирмата каза, че Three Arrows може да заключи BTC с TPS за 12 месеца и да получи запис на заповед в замяна на биткойн. 

Three Arrows е известен с това, че е един от най-големите инвеститори във фирмата за управление на активи Grayscale's Bitcoin Trust (GBTC). Grayscale търси одобрение от Комисията за ценни книжа и борси за преобразуване на GBTC в борсово търгуван фонд, като решението се очаква до началото на следващия месец.

Идеята на Three Arrows беше да структурира търговия за контрагенти, която би предложила обратната страна на отстъпката, която се срива с наближаването на крайния срок за решението на SEC. GBTC в момента се търгува с 33.75% отстъпка спрямо цената на биткойн, която е предназначена да проследява. 

„При конвертиране (GBTC става и ETF и GBTC могат да бъдат осребрени за BTC) клиентите получават 1.x BTC минус нашата такса за ефективност от 20%.

„При липса на преобразуване дори в рамките на 12 месеца, клиентът ще получи 1* (Y край – Y начало)“, пише в бележката. „Y = % отстъпка от GBTC по това време.“ 

„Всяко разширяване на отстъпката ще бъде поето от принципала на инвеститора.“

Джеймс Сейфарт, анализатор на ETF в Bloomberg, каза, че сделката ще донесе пари на Three Arrows, независимо от резултата от решението на SEC.

„В традиционните финанси те наричат ​​тези структурирани бележки“, каза Сейфарт. „Но те щяха да поемат собствеността върху вашите биткойни, като същевременно печелят пари от вашите BTC, независимо какво се случи. Те получават вашите BTC и вземат пари/възвръщаемост от инвеститорите и в двата сценария."

Представяне на фирмата пред инвеститорите описва възможността по-директно: „Всичко, което трябва да направите, е да публикувате BTC и ние ще работим с останалото.“

Както The Block първи съобщи, Three Arrows е изправена пред потенциална несъстоятелност, след като е била ликвидирана на няколко борси и от няколко кредитора.

Дейвис и Джу казаха пред The ​​Wall Street Journal, че фирмата „се надява да постигне споразумение с кредиторите, което ще й даде повече време да изработи план“. Фирмата все още работи в момента. Кредиторите включват фирми като BlockFi и Genesis. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Всички права запазени. Тази статия е предоставена само за информационни цели. Не се предлага или не се използва като правен, данъчен, инвестиционен, финансов или друг съвет.