Три правила за успешно инвестиране на мечи пазар

Пазарите са грозни: през първите три тримесечия на 2022 г. S&P 500 се понижи с близо 24%, а пазарът на облигации, обикновено сигурно убежище, когато акциите падат, е загубил 13%. Освен това икономиката на САЩ изглежда обречена на рецесия (може вече да сме в такава), инфлацията продължава да е упорито постоянна, а нахлуването на Русия в Украйна, освен че е хуманитарна трагедия, причинява тежки икономически ефекти.

Всички тези лоши новини и съпътстващата ги нестабилност на пазара увеличават страховете ни от несигурност, което ни кара да се чувстваме тревожни и стресирани. Не е забавно. Още, инвеститорите не са безсилни пред лицето на несигурността; можем да контролираме поведението си. По-долу са дадени три правила, които да ви помогнат да преодолеете мечия пазар (дефиниран като пазарен спад от 20% или повече) и да имате по-добри инвестиционни практики.

Правило №1: Приемете голяма гледна точка

Ясно си спомням Нова година 2019, защото бях на ски ваканция и присъствах на парти в красив апартамент във Вейл, Колорадо. На партито завързах разговор с колежанин, който се интересуваше от инвестиране, който, след като разбра с какво си изкарвам прехраната, ме попита какво смятам, че ще направи фондовият пазар през 2020 г. Моят отговор беше, че вероятно ще се повиши, но може също да е надолу (това е моята прогноза всяка година, която можете да видите тук: 2020, 2021, 2022). Студентът реши, че отговорът ми е забавен (вероятно подпомогнат от бирата) и разговорът ни премина към други теми.

Мисля много за този разговор. Какво ще стане, ако в онази новогодишна нощ имах кристална топка и знаех, че пандемия е на път да помете целия свят, убивайки десетки милиони, затваряйки огромни части от икономиката и създавайки прекъсвания на веригата за доставки, които ще продължат години? Какво ще стане, ако знаех, че Русия ще атакува Украйна, че инфлацията ще скочи до над 9% и че Федералният резерв ще увеличи лихвения процент на Фед с 3% в рамките на шест месеца? Ако знаех всичко това предварително, каква щеше да е моята прогноза за фондовия пазар? Вероятно няма да е така, че дори след спад от 24% през първите три тримесечия на 2022 г., S&P 500 все още ще се повиши с 16% в сравнение с 31 декември 2019 г.! Правилно прочетохте. Дори с всичко, което се случи през последните (почти) три години, пазарът е нараснал с 16% (реинвестирани дивиденти). И пазарът е нараснал с 41% в сравнение с 31 декември 2018 г. и със 164% от 31 декември 2009 г. Урокът, който трябва да си направите, е, че дори и да сте знаели предварително какво ще се случи в икономиката, това няма да ви каже какво фондовия пазар ще свърши работа.

Всеки път, когато се тревожите за вашите инвестиции, помислете колко добре сте се справили през последните пет, десет, 20 и 30 години. Както посъветвах в скорошна статия, не се фокусирайте върху висок воден знак от вашето портфолио. Вместо това се отдръпнете и приемете дългосрочна перспектива.

Правило №2: Не гледайте портфолиото си

Успешното инвестиране изисква възприемане на дългосрочна перспектива, но честата проверка на портфолиото ви, особено когато е надолу, прави това предизвикателство; все едно се опитваш да видиш нещо в далечината, докато носиш очила за четене. Виждането на спада на стойността на вашите инвестиции може да ви накара да се почувствате като атакуван, което да изглежда, че трябва да предприемете действие. И все пак извършването на промени в портфолиото в отговор на емоции не е най-добрата практика; множество изследвания установиха, че търговската дейност води до по-ниска възвръщаемост.

Моят съвет? Ако работите с финансов съветник, оставете ги да наблюдават вашето портфолио и да ви съветват кога трябва да предприемете действия. Ако управлявате собствените си инвестиции, преглеждайте портфолиото си само на редовни интервали, като например на тримесечие или на шест месеца.

Правило #3: Просто продължавайте да купувате

Сега е по-добрият момент да вложите пари на пазара, отколкото преди година, защото цените са по-ниски. По-ниските цени на акциите са добре дошли новини, ако сте дългосрочен инвеститор и планирате да добавите към портфолиото си. Тъй като пазарните дъна и върхове не могат да бъдат определени точно, най-добрата стратегия е да продължите да купувате, докато пазарът се движи. Инвестирайте, когато пазарът спада и инвестирайте, когато се възстановява. Това е проста концепция, но не е толкова лесна за изпълнение, когато се чувства, че най-лошото тепърва предстои. Освен това, фондовият пазар често отскача докато икономическите новини са ужасни, така че не позволявайте на лошите финансови новини да ви попречат да инвестирате. Историята показва, че когато пазарите са нестабилни, най-добрият курс на действие е почти винаги да игнорираме както пазарите, така и нашите портфейли.

Ефективен начин за преодоляване на емоцията е да настроите акаунтите си, така че парите да се инвестират автоматично (като как работят плановете 401[k]).

Заключение

За съжаление, страданието от мечи пазари е цената на това да си инвеститор. Не можете да извлечете ползите от инвестирането, без да заплатите разходите. Години наред инвеститорите се тревожеха, че силната възвръщаемост и високите оценки на фондовия пазар не са устойчиви и че трябва да се задава мечи пазар. Сега мечката е тук. Поемете дълбоко въздух, разширете перспективата си, не гледайте портфолиото си и продължете да влагате пари на пазара.