Време е да изчистите притежанията си и да надградите портфолиото си. Ето как.

Тъй като фондовият пазар падна с 18% от пика си от 20 май, сега е подходящ момент за надграждане на портфолиото.

Можете да премахнете загубата на притежания и да получите данъчно приспадане във вашата данъчна декларация за 2021 г. С приходите можете да закупите първокласни заместители на цени, доста по-ниски от високите.

В колоната от тази седмица ще говоря за пет акции, които препоръчвам да продадете. Следващата седмица ще дам пет препоръки за покупка.

Zscaler
ZS
, базирана в Сан Хосе, Калифорния, предлага облачни системи, за да помогне на компаниите да подобрят своята интернет сигурност. Това беше гореща акция в продължение на повече от три години, достигайки до $350 за акция през ноември 2021 г. След това започна спад, който досега свали акциите до около $137.

Според мен това все още е твърде високо. Цената е 147 пъти по-висока от прогнозата на анализаторите за приходите за фискалната 2023 г. (12-те месеца до юли 2023 г.).

Подобно на много модерни компании от последните няколко години, Zscaler нарасна бързо приходите си, но не показа печалби на база GAAP (общоприети счетоводни принципи). Когато пазарът вървеше нагоре, инвеститорите бяха окей с това. Сега, когато страхът заменя алчността, това е различна игра с топка.

Splunk
SPLK
е игра в Интернет на нещата, тъй като следи и анализира данни от машини. Преди предлагаше софтуер като услуга за тази цел, но преминава към облачна платформа. Както при много софтуерни компании, преходът не е минал гладко.

Този също е тежък за ръста на приходите, лек за печалбите. Акциите се продават за 28 пъти прогнозираните печалби за фискалната 2025 г., което е много. Повишаването на лихвените проценти също може да представлява заплаха за Splunk, който има 3.3 милиарда долара дългосрочен дълг.

Базиран в Джун Бийч, Флорида, Следваща ера енергия (NEE) е две компании в едно. Той има регулирано предприятие, Florida Power and Light, и има нерегулиран бизнес с възобновяема енергия, произвеждайки електричество чрез слънчева и вятърна енергия и го продава в САЩ и Канада. Регулираната услуга генерира повече от половината от приходите на компанията.

Въпреки че феновете го виждат като компания на бъдещето, NextEra не генерира голям растеж. Ръстът на приходите му през последните пет години е 0.4% годишно, докато печалбите се свиват.

Тъй като съм от Бостън, мразя да критикувам всичко, свързано с града. Но Бостън Бостън Имоти
BXP
в момента ми изглежда като продажба.

Възвръщаемостта на инвестирания капитал миналата година е под 5%. Обичам да виждам 10% и повече. Разбира се, пандемията се отрази лошо за търговските имоти, тъй като много хора работят от вкъщи.

За съжаление обаче възвръщаемостта на капитала на Boston Properties е под 6% вече 13 последователни години.

Според Gurufocus.com, от 298 компании в биотехнологичната индустрия, Alnylam Pharmaceuticals
АЛНИ
има най-лошото съотношение на дълга към Ebita (печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация).

В защита на акциите, компанията също има много пари - достатъчно, за да изплати дълга два пъти. Но младите биотехнологични компании често изгарят много пари.

Alnylam отчита загуба за 15 години подред, а загубите през последните три години надхвърлят 800 милиона долара всяка година.

Минали резултати

Моите препоръки за продажба от преди година отчетоха средна загуба от 14.2%, благодарение най-вече на големия спад на TD Therapeutics (TGTX). За сравнение, индексът на общата възвращаемост на Standard & Poor's 500 падна с 5.73%. Цифрите са обща възвръщаемост, като се вземат предвид дивидентите.

Brown-Forman
BF.B
, Саймън Пропърти Груп
SPG
намлява Mondelez International
MDLZ
също отбеляза загуби, въпреки че Mondelez победи индекса. Отхвърляйки моето предупреждение, Здраве на Tivity
TVTY
намлява Procter & Gamble
PG
публикувани печалби.

Това е 15^th колона, която съм написал относно препоръките за продажба. Поради лоши избори, които направих през 2005 и 2010 г., средната едногодишна възвръщаемост на моите препоръки за продажба е 13.7”%, срещу 11.3% за бенчмарка на S&P. Въпреки това, от предишните 14 колони, осем бяха успешни, тъй като препоръките ми за продажба се представиха по-зле от S&P 500.

Имайте предвид, че резултатите от моята колона са хипотетични и не трябва да се бъркат с резултатите, които получавам за клиенти. Освен това миналите резултати не предсказват бъдещето.

Следете за препоръки за покупка следващата седмица. Не вярвам, че някой може да предвиди пазара, но подозирам, че спадът на пазара през последните четири месеца е към своя край. Със сигурност много акции са с 15 до 30% по-ниски, отколкото са били в началото на годината – и следователно по-привлекателни.

Разкриване: Нямам позиции в акциите, обсъждани днес, лично или за клиенти.