Топ 5 на акциите за 2022 г.: преглед на годината

В този анализ, вместо да предоставяме прогноза за най-добрите акции за 2023 г., смятаме, че е по-продуктивно да се върнем назад и да прегледаме акциите, които се представиха добре при нови макро условия през 2022 г. Това упражнение помага да се информират технологичните портфейли за предстоящата година като инвеститори може разумно да предположи, че 2023 г. ще изглежда по-подобна на 2022 г., отколкото предходните години.

2022 г. беше много нестабилна година за фондовия пазар с нарастващи лихви, инфлация и геополитическо напрежение, водещи до внезапни разпродажби. И трите основни американски индекса завършиха годината с отрицателна възвръщаемост, като Dow Jones Industrial Average се понижи с 6.86%, индексът S&P 500 се понижи с 18.11%, а Nasdaq с 32.54%. Въпреки че индексите бяха на червено, някои акции се представиха значително над широкия пазар.

Смятаме, че е важно да спрем и да направим някои паралели около акциите, които се представиха добре през 2022 г., за да формираме мнение за това, което може да се представи добре през 2023 г. Това предполага, че макросите ще бъдат по-сходни с 2022 г., отколкото предходните години, което е разумно предположение да направи в този момент.

По-долу правим преглед на петте най-добри акции за 2022 г. Тези акции бяха избрани въз основа на тяхното ценово действие и силни основи. Изборът на топ 5 означава, че много страхотни акции са пропуснати от този списък, но тази извадка помага да се направят заключения за това как 2022 г. е била различна среда за търговия от минали години.

Супер микро компютър (SMCI)

Акциите на Super Micro Computer имаха 2022 възвръщаемост от 86.8% и са най-добре представящите се акции в нашата технологична вселена. По-долу е дадена диаграма, която показва тримесечното ускоряване на приходите спрямо предходната година, публикувано от Super Micro през 2022 г., което спомогна за поддържането на неговата печеливша серия през 2022 г.

На снимката по-горе е ръстът на приходите на SMCI Qly на годишна база.

Компанията предоставя сървърни решения и решения за съхранение на центрове за данни, облачни изчисления, 5G, AI и крайни изчислителни пазари. Компанията наскоро беше добавена към S&P MidCap 400 индекс и се радва на попътен вятър от водещи компании за полупроводници като AMD, Nvidia и Intel.

В скорошния разговор за печалбите, основателят и главен изпълнителен директор на компанията Чарлз Лианг каза"За Intel ние сме ангажирани с много големи възможности с предстоящия Gen 4 мащабируем процесор Xeon на Intel с кодово име Sapphire Rapids. Сега имаме стотици ангажименти за ранно стартиране, включително няколко дузини ранни пратки. Подобни програми се изпълняват с AMD и видяхме много силно търсене за нашите предстоящи платформи, базирани на процесор Genoa.”

"По отношение на NVIDIA ние не само имаме най-пълното портфолио от системи, поддържащи H100 графични процесори, но също така разработихме много чисто нови архитектури за водещите партньори на Metaverse и Omniverse.”

Приходите на компанията през последното тримесечие, Q1 FY23, израсна с 79% на годишна база до 1.85 милиарда долара. Брутният марж се подобри до 18.8% през Q1 FY23 от 13.4% през същия период на миналата година. Печалбите на компанията растат стабилно с нетен доход от 184 милиона долара в сравнение с 25 милиона долара за същия период на миналата година. В момента акциите се търгуват при съотношение P/E от 10.3 и съотношение P/E от 8.1.

Microsoft (MSFT)

Microsoft беше една от най-добре представилите се акции на технологичния гигант миналата година, като завърши годината със спад (28%), в сравнение с Meta и Tesla, които приключиха годината със спад (64%) и (65%), съответно. Трябва да се отбележи, че Microsoft едва победи Nasdaq през 2022 г.

Компанията е позиционирана за огромен растеж поради излагането си на светски попътни ветрове като изкуствен интелект (AI), машинно обучение (ML) и изграждането на периферната мрежа 5G. Microsoft може да заеме значителен дял от тези пазари на ниво инфраструктура поради връзките си с Fortune 500 и Global Fortune 2000.

В допълнение към навлизането отгоре надолу в предприятието във Fortune 500, Microsoft също се фокусира върху разработчиците, за да помогне за завършването на стратегията на Microsoft за клиентски облак. Microsoft се справи с предишната си лоша репутация в общностите с отворен код, като придоби GitHub за $7.5 милиарда през 2018 г. Разработчиците помагат да се определи облачната IaaS услуга, която предприятието или SMB клиентът ще избере, така че навлизането в тази общност може да помогне на Microsoft да защити фаворита на разработчиците, Amazon Web Services.

Q1 FY23 на компанията приходи нарасна с 11% на годишна база и спадна с 3.4% на тримесечие до 50.1 милиарда долара.

Оперативните приходи са се увеличили с 6% на годишна база до 21.5 милиарда долара. Нетният доход е 17.6 милиарда долара в сравнение с коригиран нетен доход от 17.2 милиарда долара през същия период на миналата година (коригиран нетен доход през предходната година, тъй като компанията е получила облекчение от данъка върху дохода миналата година).

Маржът на нетната печалба беше 35% през последното тримесечие.

Microsoft доказа, че има много лостове, които може да дърпа по време на по-труден макрос в сравнение с неговите конкуренти в сферата на технологиите с мега капитал – най-вече в постоянството на неговия марж на печалба.

ASML Холдинг (ASML)

ASML Holding се възползва от силното търсене на полупроводниково оборудване от водещите леярски компании. Тъй като се изграждат нови фабрики, тези компании ще имат нужда от оборудване през следващите години. Според анализаторите приходите на компанията за фискалната 2022 г. са нараснали с 12% през последните 2 месеца. Компанията увеличен насоките за приходите за 2025 г. да бъдат между 30 и 40 милиарда евро спрямо предишните насоки от 24 до 30 милиарда евро. Компанията в своето прессъобщение признава, „Докато настоящата макросреда създава краткосрочна несигурност, ние очакваме дългосрочно търсене и капацитет да показват стабилен растеж.“

Приходите на компанията за третото тримесечие беше 5.8 милиарда евро в сравнение с 5.2 милиарда евро за същия период период миналата година. Ръководството очаква приходите за Q4 да бъдат между 6.1 и 6.6 милиарда евро. Брутният марж е 51.8% в сравнение с 51.7% през същия период на миналата година. Нетният доход е 1.7 милиарда евро (марж на нетна печалба от 29.4%) в сравнение с нетен доход от 1.7 милиарда евро (марж на нетна печалба от 33.2%) през същия период на миналата година.

Компанията има голямо изоставане от над 38 милиарда евро. Изпълнителният директор на компанията Питър Уеник каза в обаждането за печалби, „Всъщност нашето търсене на доставки за 2023 г. все още е значително над капацитета ни за изграждане и доставка за следващата година. И това се подкрепя от рекордните резервации през това тримесечие от 8.9 милиарда евро и най-голямото ни изоставане някога от над 38 милиарда евро. Почти 85% от това изоставане е за EUV и потапяне, което се използва за разширени възли и свързаните с тях разширения на капацитета на пластините.“

Пало Алто мрежи (PANW)

Водещата компания за киберсигурност Palo Alto Networks има силен марж на свободен паричен поток, което е рядкост в категорията на облака и киберсигурността. Компанията е печеливша по GAAP през последните две тримесечия. На компанията приходи през първото тримесечие на финансовата 1 г. нарасна с 23% на годишна база до 25 милиарда долара, което беше над насоките на ръководството от 1.6 до 1.535 милиарда долара.

Маржовете на компанията се подобряват. Компанията отчете нетен доход по GAAP от 20 милиона долара в сравнение с нетна загуба по GAAP от (103.6) милиона долара през същия период на миналата година. Коригираният нетен доход е 266.4 милиона долара в сравнение със 170.3 милиона долара през същия период на миналата година. Постоянната доходност по GAAP е ключова в тази макро среда.

Компанията отчете свободен паричен поток от $1.2 милиарда (76.6% от приходите) в сравнение с $554 милиона през същия период на миналата година (44.4% от приходите). Dipak Golechha, финансов директор на компанията, каза в приходите се обадя"Това представяне на паричния поток до голяма степен се дължи на силните събирания през тримесечието, които очаквахме въз основа на силата на нашия бизнес през Q4.” Ръководството е определило коригиран марж на свободния паричен поток в диапазона от 34.5% до 35.5% за 23 финансова година.

Дипак Голеча каза, „Надхвърлихме нашите насоки за най-висока линия, като същевременно генерирахме 1.2 милиарда долара свободен паричен поток и разширихме оперативните си маржове,“ Той допълни, „Ще продължим да балансираме растежа с рентабилността и генерирането на парични средства, за да укрепим допълнително позицията си на пазара.“

Първа слънчева (FSLR)

Слънчевите акции бяха водещият сектор в технологиите миналата година. First Solar приключи годината с възвръщаемост от 72% в сравнение с (33%) възвръщаемост на Nasdaq. Секторът получи тласък от Закона за намаляване на инфлацията от 2022 г., който разгледахме миналата година в нашия безплатен бюлетин когато казахме:

„Слънчевата индустрия ще спечели от Закона за намаляване на инфлацията включва удължаването на данъчните кредити за производство (PTC) и данъчните кредити за инвестиции (ITC) за изграждане на вятърни и слънчеви проекти, започващи преди 1 януари 2025 г. Това означава тригодишно удължаване за PTC и едногодишно удължаване за ITC.

То също простира 30% федерални данъчни кредити за инсталиране на слънчеви панели на покриви с още 10 години, от 2022 до 2032 г. Соларните инсталации отговарят на условията за 26% данъчен кредит за инсталации през 2020 г. и 2021 г. Сега той се удължава до 2032 г. за 30% данъчни кредити и през 2033 г. данъчният кредит ще бъде намален на 26% и 22% през 2034 г. Няма да има данъчен кредит след този период, освен ако Конгресът не го поднови. Домашни батерийни системи, които съхраняват енергия генерирани от соларни системи за по-късна употреба също ще отговарят на условията за 30% данъчен кредит.“

First Solar е водещ доставчик на фотоволтаични (PV) енергийни решения. Той е един от основните бенефициенти на IRA под формата на данъчни кредити за производство на слънчева енергия. Компанията също беше наскоро се добавя към индекса S&P 500.

фирмата оповестен миналата година планът му да инвестира 1.2 милиарда долара за разширяване на производството на соларни модули в САЩ. Той включва инвестиция от 1 милиард долара за ново производствено съоръжение в Югоизточна САЩ и 185 милиона долара за надграждане на съществуващото съоръжение в Охайо.

Марк Уидмар, главен изпълнителен директор на компанията, каза в разговора за печалбите за третото тримесечие, „Според нас, чрез приемането и въвеждането в действие на Закона за намаляване на инфлацията от 2022 г., Конгресът и администрацията на Байдън-Харис повериха на нашата индустрия отговорността за осигуряване и осигуряване на чистото енергийно бъдеще на Америка и ние признаваме необходимостта да посрещнем момента по начин, е едновременно навременно и устойчиво.“

Третото тримесечие на 3 г. на компанията приходи е нараснал със 7.8% на годишна база до 628.9 милиона долара. Той отчете нетна загуба от (49.2 милиона долара) в сравнение с нетен доход от 55.8 милиона долара през второто тримесечие на 2 г. и 2022 милиона долара през същия период на миналата година. Компанията се възползва от печалбата от продажбата на японската платформа за разработка на проекти през второто тримесечие на 45.2 г. и също така имаше по-високи логистични такси през последното тримесечие.

Марк Уидмар, главен изпълнителен директор на First Solar, каза, „Нашият фокус продължава да бъде върху създаването на основата за дългосрочен растеж и от тази гледна точка досега 2022 г. се оказа основополагаща“, Освен това той добави, „Тази година развихме потенциала за нашата CdTe полупроводникова технология чрез напредване на нашето следващо поколение серия 7 и двустранни платформи, задействахме планове за мащабиране на нашия глобален производствен капацитет до над 20 GWDC до 2025 г. и осигурихме рекорд от година до- датирани резервации от 43.7 GWDC с доставки, продължаващи до 2027 г.“

Ройстън Рош, анализатор на капитала в I/O Fund, допринесе за тази статия.

Моля, обърнете внимание: Фондът I/O провежда проучвания и прави заключения за портфолиото на компанията. След това споделяме тази информация с нашите читатели и предлагаме търговски известия в реално време. Това не е гаранция за ефективността на акциите и не е финансов съвет. Моля, консултирайте се с вашия личен финансов съветник, преди да закупите акции на компаниите, споменати в този анализ. От 5-те подчертани компании, Beth Kindig и I/O Fund притежават Microsoft към момента на писане.

Ако искате известия, когато новите ми статии са публикувани, моля, натиснете бутона по-долу, за да ме „Следвате“.