Някои от по-малко известните интегрирани петролни компании в Европа може да си струва да бъдат разгледани от инвеститорите, които искат да се възползват от тазгодишното покачване на цените.
След инвазията на Русия в Украйна през февруари повечето петролни компании видяха техните оценки се увеличават тъй като цените на суровия петрол скочиха над 100 долара за барел за първи път от 2014 г. Цените на природния газ също са на най-високото ниво от години поради опасения, че доставките са застрашени.
Европейски супермайори
BP
(тикер: BP.UK) и
Черупка
(SHEL.UK) привличат най-много заглавия. Но акциите на три по-малки компании...
Общо енергии
(TTE.Франция),
Repsol
(РЕП.Испания) и
Equinor
(EQNR.Норвегия) – се повишават рязко на фона на падащи фондови пазари. Дали си струва да ги държат сега зависи от това дали инвеститорите ги оценяват по текущи цени поради стабилните перспективи за дивиденти.
„Последните 2½ години бяха пълно увеселително влакче“, казва Джейсън Кени, ръководител на европейските петролни изследвания в Сантандер. „Много от това бяха екзогенни; никой не би могъл да предвиди видовете въздействия и колебания, които сме виждали в цените на петрола."
На всичкото отгоре петролните компании са подложени на натиск, тъй като инвеститорите дават приоритет на екологичните, социалните и благоприятните за управлението фирми. Инвеститорите на ESG сега осъзнават, че петролните компании имат пари, които да инвестират и много да спечелят от прехода към нисковъглеродно бъдеще.
Базираната в Париж TotalEnergies, най-голямата от трите, има пазарна капитализация от 136 милиарда евро (144 милиарда долара). Неговият основен бизнес сегмент е рафинирането и химикалите и е един от най-големите членове на индекса MSCI Europe ESG Leaders.
Той печели пет пъти очакваните печалби за тази година, като се търгува в съответствие с конкурентите. Акциите са нараснали с 14.8% тази година на 51.33 евро. Banco Santander го оценява като Hold с целева цена от €50.90 и има дивидентна доходност от 5.4%.
TotalEnergies през април заяви, че ще ускори темпа на обратно изкупуване на акции, като обеща да закупи 2 милиарда долара от собствените си акции до юни, след като придоби 1 милиард долара през първото тримесечие. Той също така увеличи междинния дивидент с 5% спрямо миналата година.
Главният изпълнителен директор Патрик Пуяне беше двоен по отношение на Русия, където TotalEnergies притежава 20% дял в
Новатек
,
най-големият производител на втечнен природен газ в страната. Pouyanné казва компанията не се ангажира да остане в Русия, но също така все още не е казано кога или дали ще се изтегли.
Базираната в Норвегия Equinor, с пазарна стойност от 1.1 трилиона крони (110 милиарда долара), оперира по целия свят, но е мажоритарна собственост на норвежката държава. Той получава 6.8 пъти очакваните печалби за тази година и има дивидентна доходност от 2.4%.
Equinor изплаща изключителен дивидент през второто и третото тримесечие. Акциите са нараснали с 41% тази година до 332.05 NOK. RBC Capital Markets има целева цена от NOK 330 и оценява акциите като „Държи“. В своя отчет за приходите от 4 май Equinor се придържа към плановете си да запази обратното изкупуване и дивидентите на 10 милиарда долара тази година.
Базираната в Мадрид Repsol има най-малката пазарна капитализация от трите – 21.3 милиарда евро. Той достига пет пъти очакваните печалби за тази година, с дивидентна доходност от 1.9%. Акциите са нараснали с 38% до 14.41 евро. Джеймс Хъбард на Deutsche Bank има целева цена от 16.77 евро. За първото тримесечие Repsol каза, че почти 70% от печалбата му идва от неговия бизнес за проучване и производство. Компанията инвестира сериозно в биогорива и водороден газ.
Цените на анализаторите предполагат, че по-нататъшното увеличение на цените на акциите може да бъде ограничено, но това е срещу спадащия пазар -
Euro Stoxx 50
е спаднал с повече от 10% досега тази година. В перспективите цените на енергията да останат високи, и възможността за още по-големи разпределения към акционерите означават, че тези компании може да си струва да се разгледат.
Мейл: [имейл защитен]
