Горна линия
Акциите на инвестиционната електроцентрала TPG скочиха с 12% в рамките на минути след дебюта им на публичния пазар в четвъртък, като започна огромна година за първични публични предлагания и направи 20-годишната компания един от най-ценните частни капитали в света фирми.
Фирмата за частен капитал, основана от милиардерите Джеймс Култър (на снимката) и Дейвид Бондерман, стана … [+]
© 2019 Bloomberg Finance LP
Ключови факти
Котирани на борсата Nasdaq с тежки технологии под тикера TPG, акциите започнаха да се търгуват малко след 12:15 ч. EST, покачвайки се до $33 от цена на предлагане от $29.50, докато по-широкият пазар се бореше, като Nasdaq падна с около 1.5%, докато S&P 500 спадна с 0.6%.
Бумът на цената на акциите повиши оценката на фирмата до около 10 милиарда долара, след като обяви в сряда вечерта, че планира да събере около 1 милиард долара чрез продажба на 33.9 милиона акции на инвеститори в предлагане, което се очаква да приключи във вторник.
Страните, които включват JPMorgan, Goldman Sachs и Morgan Stanley, имат опцията да закупят още около 3.4 милиона акции, включително близо 1.8 милиона акции от TPG и 1.6 милиона от неназован инвеститор.
С близо 307 милиона акции в обращение, високата пазарна капитализация на TPG я прави петата най-ценна компания за частни инвестиции в САЩ – точно след конкурента Carlyle Group (18.7 милиарда долара), но изостава от Apollo (41 милиарда долара), KKR (61 милиарда долара) и Blackstone (144 милиарда долара).
Притежавайки активи от около 109 милиарда долара, базираната в Тексас и Сан Франциско TPG става петата най-голяма публично търгувана частна инвестиционна компания в САЩ по активи, отново зад Blackstone (619 милиарда долара), Apollo (481 милиарда долара), Carlyle (256 милиарда долара) и KKR (252 милиарда долара).
Дебютът на TPG на публичния пазар следва „исторически бурен темп“ на сделки с частен капитал през 2021 г., като фирмите сключват 8,624 сделки за рекордните 1.2 трилиона долара, според екип от анализатори на PItchBook, ръководен от Уайли Фърнихоу, с 64% по-високо от предишния пик от 2019 г.
Основен фон
Основана през 1992 г., TPG през ноември обяви планове да стане публична и притежава огромни дялове в агенция за таланти CAA, Vice Media и Spotify. Дългоочакваният му дебют вдъхва нов живот на публичните обяви за частни акции на фона на огромния бум на сделките за изкупуване. Миналата година доведе до сделки за сливане и придобиване на стойност над 5.6 трилиона долара, надминавайки предишния рекорд от 4.6 трилиона долара през 2007 г., според компанията за пазарни данни Dealogic. Очаква се това само да продължи. Богатите на парични средства частни капиталови компании разполагат с рекордните 2.3 трилиона долара в брой и други ликвидни активи, които са основни за харчене.
Решаваща оферта
„Тъй като все повече компании за частен капитал избират да станат публични, активността по сливания и придобивания е вероятно само да се повиши“, казва Фърнихоу. „Мениджърите на публичните алтернативи ще направят почти всичко, за да бъдат разглеждани като акции за растеж, а не като игра на стойност, което означава, че те трябва постоянно да стартират нови стратегии и да привличат нови хора. Съобщава се, че CVC Capital Partners, друга от най-големите компании за частен капитал в света, с активи от около 122 милиарда долара, е привлякла Goldman, за да оглави IPO, планирано за по-късно тази година. Сделката може да оцени фирмата на повече от 15 милиарда долара.
Какво да гледате
Службата за доставка на храна Instacart, доставчикът на меми акции Reddit и производителят на веган месо Impossible са сред фирмите, които очакват дебюти на публичния пазар тази година. Анализаторът на PitchBook Venture Камерън Станфил очаква, че броят на сделките може да достигне нов връх след рекордната 2021 г., когато близо 1,100 компании станаха публични и набраха близо 260 милиарда долара.
Допълнителна информация
Подкрепяният от милиардер частен капитал TPG има за цел оценка до $9.5 милиарда в дългоочакваното IPO (Forbes)
Най-големите IPO за гледане през 2022 г (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/01/13/tpg-stock-lands-10-billion-valuation-in-2022s-first-big-ipo-heres-how-that-stacks-up-against-pe-giants-blackstone-kkr/