Търговците се подготвят за взрив, тъй като разходите за защита на американските акции достигат най-високото си ниво от октомври

VIX, често наричан "измерител на страха" на Уолстрийт, има за цел да отразява колко нестабилни търговците очакват да бъде пазарът през следващите 30 дни въз основа на търсенето на опционни договори, които някои инвеститори използват, за да хеджират своята експозиция.

Виж: „Счупен“ ли е VIX? Ето защо "измервателят на страха" на Уолстрийт вече не отразява тъжното състояние на акциите

Самият VIX, който се изчислява въз основа на обема на търговия в подмножество от опционни договори, обвързани с S&P 500, се повиши до най-високото си ниво от началото на януари, знак, че инвеститорите очакват неравностойно пътуване за акциите.

Покачващите се цени на опциите, обвързани с VIX, са знак, че инвеститорите бързат да купят защита за своите портфейли, казаха пазарни анализатори.

Дани Кърш, ръководител на отдела за опции в Piper Sandler & Co., каза, че покачването на VVIX е знак, че „несигурността нараства“ преди януарския индекс на потребителските цени в САЩ следващата седмица, който трябва да излезе във вторник.

По-късно през седмицата инвеститорите ще се борят и с изтичането в петък на месечните и седмичните опции за акции в САЩ, което може да влоши колебанията на пазара.

Чарли МакЕлигот, управляващ директор на стратегията за кръстосани активи и глобалните капиталови деривати в Nomura, подчерта движението във VVIX в бележка до клиентите, публикувана рано в петък.

McElligott каза, че скокът е част от реакцията на пазара към икономическите данни на САЩ, публикувани миналата седмица, включително отчета за работните места през януари и проучването на ISM сектора на услугите, наред с други доклади. Данните накараха инвеститорите да преосмислят очакванията си, че инфлацията ще продължи да се понижава по организиран начин.

„Данните осветиха това съвпадение и изведнъж VVIX експлодира и волатилността на курса експлодира“, каза МакЕлигот по време на телефонен разговор с MarketWatch.

През последните две седмици доходността на държавния дълг също претърпя някои резки движения, което доведе до връщане на индекса ICE BofA MOVE над 100, след като завърши януари на най-ниското си ниво от август.

McElligott също отбеляза, че търсенето на хеджиране се е увеличило от началото на годината, тъй като както институционалните търговци, така и търговците на дребно са изкупили обратно акции след миналогодишния срив на пазара.

„Хората имат експозиция, която трябва да хеджират отново“, каза МакЕлигот.

S&P 500
SPX,
+ 0.22%
е на път да завърши тази седмица със спад от 1.4%, след като се търгуваше по същество без промяна в сесията в петък следобед, оставяйки го на път за най-лошата седмица от 16 декември. Nasdaq Composite
COMP,
-0.61%
също е на път за най-лошата си седмица от средата на декември, докато Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.50%
се насочва към най-лошата си седмица от 20 януари.

Американските акции достигнаха петмесечен връх в началото на февруари, когато S&P 500 скочи в началото на годината, възстановявайки част от загубите си от 2022 г., когато акциите претърпяха най-лошото си отдръпване от 2008 г. насам.