(Bloomberg) - Американските облигации се сринаха, като 2-годишната доходност нарасна най-много от 2009 г., след като неочакван скок в инфлацията увеличи спекулациите, че Федералният резерв ще трябва да повиши лихвените проценти по-агресивно през следващите няколко месеца.
Най -четени от Bloomberg
Скокът на потребителските цени през май до нов връх от четири десетилетия изненада инвеститорите, които търсеха признаци, че инфлацията е достигнала връх и накара търговците да ценят в очакванията за повишаване на лихвите с половин процентен пункт на срещите на Фед през юни, юли и септември. Barclays Plc стана първата банка на Wall Street, която прогнозира, че Фед ще повиши лихвите с три четвърти процентен пункт на заседанието си следващата седмица, докато суаповете започнаха да поставят равни коефициенти за подобен ход през юли.
Преразгледаните очаквания доведоха доходността на 2-годишните облигации с 26 базисни пункта до 3.07%, най-високото ниво от 14 години. Рязкото възходящо движение на късите лихвени проценти остави 30-годишните доходи под тези по 5-годишните облигации, сигнализирайки за риска затягането на централната банка рязко да забави икономическия растеж или да предизвика рецесия.
Увеличение на лихвите на Фед с 50 базисни пункта „се предлага на масата за всяка среща и все още е въпрос на повишения на лихвите отпред, докато инфлацията започне да пада“, каза Грегъри Фаранело от AmeriVet Securities. „Ще се говори за 75 на пазара“, но председателят на Фед Джером Пауъл вероятно ще предпочете по-премерено темпо, каза Фаранело.
Постоянното покачване на потребителските цени идва след като централната банка започна да затяга паричната политика и доверието на потребителите ерозира. Това е нарастваща загриженост, че икономиката може да види инфлацията да се задържи, дори когато растежът се забавя или свива, в потенциално повторение на така наречената стагфлация от края на 1970-те години. Индексът S&P 500 падна с 2.9%.
„Разглеждаме стагфлационна среда“, каза Майкъл Дарда, главен икономист в MKM Partners, по телевизия Bloomberg. "Фед все още е зад кривата."
Индексът на потребителските цени се е увеличил с 8.6% през май спрямо година по-рано, най-бързият темп от четири десетилетия, показват данните на Министерството на труда в петък. Показателят за инфлацията се повиши с 1% през месеца, надхвърляйки всички оценки. Базисната инфлация, която премахва променливите цени на храните и енергията, също нарасна повече от прогнозите.
Разпродажбата на Министерството на финансите беше водена от краткосрочни облигации, които са по-чувствителни към движенията на лихвите на Фед, като 5-годишната доходност след 2-годишната по-висока, нарасна с 19 базисни пункта до 3.25%. Доходността за 3 години нарасна с 3.19 базисни пункта до XNUMX%.
„Няма съмнение, че забавяме икономиката“, каза Джим Полсен, главен инвестиционен стратег в Leuthold Weeden Capital Management в Минеаполис.
Лихвените проценти в световен мащаб се покачват, като тези в Европа скачат, след като Европейската централна банка в четвъртък пое ангажимент за увеличение на лихвените проценти с четвърт пункт следващия месец и сигнализира за по-голямо повишение през есента.
(Актуализиране на нивата на доходност и цена.)
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/treasury-yields-hit-highest-since-170846066.html