(Bloomberg) — Доходността на държавните облигации на САЩ се повиши в понеделник, като слабото търсене на аукцион за двугодишни облигации предизвика подновяване на продажбите, които повишиха ключовите бенчмаркове с повече от 20 базисни пункта — и изпратиха 10-годишния процент нагоре с най-много от март Срив на Covid през 2020 г.
Най -четени от Bloomberg
Инфлацията в САЩ, заседнала близо до връх от четири десетилетия, и ястребовият Федерален резерв, който сега очаква да повиши лихвените проценти до най-малко 4.6% през 2023 г., водят до низходящи пазарни настроения, като лошата ликвидност влошава ходовете. Подновеният скок на доходността на позлатените облигации в Обединеното кралство, с ключови бенчмаркове, покачващи се с около 40 до 50 базисни пункта, също добави натиск върху световния пазар на облигации.
И номиналната, и коригираната с инфлацията доходност се изкачиха до нови многогодишни върхове, ускорявайки задълбочаващия се спад. 10-годишният се повиши с 23 базисни пункта до 3.91% късно в Ню Йорк, най-високото му ниво от април 2010 г. Потокът от опции за съкровищни облигации беше активен и смесен в посока с доходност при продължителни пикове.
„Фед е в ситуация, в която трябва да действа по-твърдо и пазарът се захваща с това“, каза Джейсън Прайд, главен инвестиционен директор на частното богатство в Glenmede Investment Management. „Ако се отдръпнете и погледнете голямата картина, Фед наистина иска по-високи лихви.“
Предният край на кривата на Министерството на финансите беше подложен на натиск, след като облигациите на двугодишния аукцион бяха продадени на доходност над преобладаващия пазарен курс към момента на приключване на наддаването, знак, че нарастващата доходност на облигациите не е достатъчна, за да привлече купувачи. Това поставя мрачна прогноза за предстоящите продажби на пет- и седемгодишни облигации тази седмица, особено като се има предвид тенденцията ликвидността в края на месеца и тримесечието да е по-слаба.
Разпродажбата в понеделник повиши доходността на петгодишните облигации с повече от 20 базисни пункта до около 4.19%, докато доходността на седемгодишните се повиши с 24 базисни пункта до 4.10%, достигайки връх през 1993 г. Индекс на Bloomberg за преобладаващите условия на ликвидност в Пазарът на държавни облигации на САЩ се повиши стабилно през последните седмици и е малко по-малко от своя връх, наблюдаван през март 2020 г.
В знак на по-нататъшно затягане на финансовите условия доходността на 10-годишните държавни облигации, защитена от инфлация, се повиши с 28 базисни пункта до над 1.59% за първи път от април 2010 г. Реалната доходност на петгодишните облигации се повиши с близо 29 базисни пункта до 1.89%. Реалните доходности бяха близо до върховете на сесията късно в Ню Йорк.
Притесненията, че политиката на Фед ще тласне икономиката към рецесия, бяха белязани от забавянето на разпродажбата на 30-годишните облигации, като доходността им се повиши с 11 базисни пункта при 3.72%. Спредът между двугодишната и 30-годишната доходност се разшири до отрицателни 0.68 процентни пункта, най-дълбоката инверсия от 2000 г. насам, преди да се върне обратно до непроменена в края на търговията. Спредът на 2- и 10-годишните държавни облигации беше минус 42 базисни пункта, около 10 бази по-близо до положителната територия.
(Актуализации навсякъде.)
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/treasury-yields-surge-worst-selloff-203318712.html