Страхотното тримесечие на TSMC е лоша новина за веригите за доставка на полупроводници – Quartz

TSMC, най-големият производител на полупроводници в света, съобщи още една четвърт от рекордни печалби, процъфтяващи продажби и високи маржове. На 14 юли приходите се обадя, ръководителите прогнозираха, че горещата поредица ще продължи поне до края на годината.

Това е страхотна новина, ако сте инвеститор и залагате, че цената на акциите на TSMC ще се повиши. Но числата създават проблеми за по-широката икономика. Финансовият отчет на TSMC е последният знак, че недостиг на чипове и неговата инфлационно въздействие вероятно ще се проточи поне още няколко месеца.

„Търсенето на [O]нашите клиенти продължава да надхвърля способността ни да предлагаме“, каза главният изпълнителен директор CC Wei на инвеститорите. „Очакваме капацитетът ни да остане ограничен през 2022 г.“

TSMC контролира по-голямата част от световното производство на полупроводници, така че ако Wei каже, че капацитетът на неговата компания ще бъде напрегнат, същото ще се случи и с пазара на полупроводници като цяло. Уей също каза, че TSMC има проблеми с получаването на оборудване за производство на чипове поради прекъсвания на веригата за доставки, което забавя плановете на компанията да разшири производствения си капацитет. Някои нови поточни линии, предвиден за строителство тази година, ще трябва да изчака до 2023 г.

Но обаждането предложи и искрица надежда, че недостигът на чипове започва да се облекчава. Уей каза на инвеститорите, че предлагането догонва търсенето в един ъгъл на пазара на полупроводници: чипове, направени за смартфони, лаптопи и друга лична електроника.

TSMC публикува рекордни печалби, приходи и брутни печалби

В знак, че пазарът на чипове все още процъфтява, TSMC отчете рекордна печалба от 8.1 милиарда долара през тримесечието, приключило на 30 юни – приблизително два пъти и половина повече от това, което компанията би направила в типично тримесечие преди пандемията.

Печалбите на TSMC са нараснали отчасти, защото търсенето на чипове от клиентите все още е ненаситно. Годишният ръст на приходите на TSMC достигна най-високото си ниво от първото тримесечие на 2020 г. (което беше особено високо, защото се сравнява с исторически слабо тримесечие от продажбите в началото на 2019 г.). Компанията е продала чипове на стойност 18.2 милиарда долара през последното тримесечие, около два пъти повече, отколкото в типично тримесечие преди пандемията.

Печалбите на TSMC също се увеличават, защото компанията начислява по-висока надценка за чипове, отколкото някога е имала. Коефициентът на брутен марж на TSMC достигна 59.1% през последното тримесечие, след като се движеше главно между 40% и 50% в годините преди пандемията. Високите маржове на компанията са знак, че тя все още има достатъчна ценова мощ на пазара, тъй като търсенето на чипове продължава да надвишава предлагането.

Недостигът на чипове започва да намалява за смартфони, персонални компютри и лична електроника

Има обаче един ъгъл на пазара на чипове, където предлагането е надвишило търсенето. Уей каза, че търсенето на полупроводници от производителите на смартфони, производителите на компютри и други компании, които продават потребителска електроника, започва да избледнява благодарение на нарастващата инфлация и опасенията от рецесията. TSMC и други компании са произвели твърде много чипове за лична електроника и Wei прогнозира, че ще отнеме поне до 2023 г., за да се разпродаде изобилието от чипове на пазара. Излишното предлагане може да помогне за намаляване на цените.

Междувременно TSMC планира да пренасочи поточните линии, предназначени за чипове за смартфони и лаптопи, и да ги накара да работят за производство на чипове за автомобили (сектор все още страда от недостига на чипове) и центрове за данни (сектор, който е се очаква да расте независимо дали инфлацията и рецесията принуждават средните хора да намалят личните си разходи).