Трептенията в лихвените проценти значително тласкат инвеститорите към по-късия край на кривата на доходност, според Джоана Галегос, съосновател на емитента на ETF с фиксиран доход BondBloxx.
Галегос, бивш ръководител на глобалната стратегия за ETF за JPMorgan, вярва, че това е разумен подход.
„Това е интуитивна търговия. Това не е 2022 г. Това не е дори преди пет години. Добивите са много различни“, каза тя Боб Пизани на CNBC“ETF Edge” по-рано тази седмица.
Галегос прогнозира, че Федералният резерв ще повиши лихвите с още 100 базисни пункта.
„Това е оценката на пазара … до около юли. Така че, тъй като лихвените проценти се покачват, хората са малко несигурни какво ще се случи с цените на облигациите наистина далеч“, каза тя. „Ако излезете от по-дългата страна на продължителността, вие поемате повече ценови риск.“
Въпреки това главният изпълнителен директор на Main Management Ким Артър каза, че намира атрактивни дългосрочни облигации като част от стратегия за щанги. Дългосрочните облигации, каза той, са ценен хедж срещу рецесия.
„Това е част от вашето разпределение, но не цялата част, защото, както знаем, в дългосрочен план акциите значително ще надминат фиксирания доход“, каза той. „Ще ви дадат този хедж срещу инфлацията отгоре на това.“
Галегос, попитан дали съотношението акции/облигации 60/40 е мъртво, каза, че е било вярно преди година, но вече не.
„Това беше... преди Фед да увеличи лихвите с 425 базисни пункта миналата година, така че всичко се промени по отношение на доходността година след година“, каза тя.
Към затварянето в петък, 10-годишна хазна на САЩ беше доходност от около 3.7% - 84% скок от преди една година. Междувременно, Доходност на 6-месечните държавни облигации на САЩ е около 5.14%, което отразява едногодишен скок от 589%.
Източник: https://www.cnbc.com/2023/03/11/two-bond-etf-strategies-that-may-help-investors-profit-from-rate-hikes.html