САЩ засилват натиск върху Русия, като блокират плащанията по облигации, увеличавайки риска от неизпълнение

Горна линия

Министерството на финансите блокира в понеделник руското правителство да извършва плащания по държавния дълг, използвайки долари, държани в американски банки, ход, който значително засилва финансовия натиск върху Русия чрез изчерпване на нейните доларови резерви и доближава страната до потенциално неизпълнение, което би било ужасно последствия.

Ключови факти

Докато хазната вече беше замръзнал Руските държавни активи, държани в американски институции под санкции, въведени след инвазията в Украйна, все още позволяваха използването на тези средства за извършване на плащания по държавния дълг.

От понеделник обаче хазната оповестен тя вече няма да позволява на Русия достъп до тези долари, тъй като се опитва да изпълни задълженията си по суверенен дълг към притежателите на облигации.

Русия имаше над 600 милиона долара в комбинирани плащания по облигации, дължими в понеделник, когато министерството реши напълно да блокира достъпа на Москва до замразени средства, според Министерството на финансите.

Този ход ще „допълнително изчерпва ресурсите, които Путин използва, за да продължи войната си“ и принуждава правителството му да избере дали да използва собствените си долари за плащане на дълг или да използва парите другаде, като например за военните усилия в Украйна, служители на Министерството на финансите казах.

Това също така значително увеличава риска от потенциално неизпълнение, тъй като Москва сега ще бъде принудена да използва алтернативни източници на финансиране, за да плаща на инвеститорите в облигации: докато Русия досега е извършвала своите плащания, това вероятно ще стане все по-сложно от тежките икономически санкции от страна на запад.

Ако Русия не изпълни задълженията си, това вероятно ще прогони последните й няколко останали чуждестранни инвеститори от страната, допълнително ще девалвира рублата и руските компании могат да последват правителството в неизпълнението на задълженията си.

Голямо число: 40 милиарда долара

Русия има общо 15 неизплатени международни облигации с обща номинална стойност от приблизително 40 милиарда долара, дължими в долари и евро. Ако Русия не е в състояние да извърши тези плащания или не е в състояние да направи това в правилната валута, тя ще се изпълни.

Ключова оферта:

„Министерството на финансите на САЩ няма да позволи плащания по дълг в долари от сметки на руското правителство в американски финансови институции“, каза говорителят на Министерството на финансите във вторник. „Русия трябва да избира между източване на оставащите ценни доларови резерви или нови приходи, или неизпълнение.

Изненадващ факт:

Ако настоящата ситуация все пак доведе Русия до неизпълнение на задълженията си в чуждестранна валута, това ще бъде първият път, когато страната го направи след Болшевишката революция от 1917 г.

Основна информация:

Последният ход от Министерството на финансите идва на фона на нарастващите призиви за повече западни санкции срещу Русия след съобщеното клане на украински цивилни. Президентът на САЩ Джо Байдън го направи нарича Путин е военен престъпник, докато Европейският съюз е междувременно обмисля забрана относно вноса на руски въглища – първият кръг от санкции, потенциално насочени към ценните енергийни пазари на Русия.

Какво да внимавате:

Анализатори от JPMorgan наскоро предупредиха, че инвазията на Русия в Украйна, съчетана с продължаващия срив на пазара на недвижими имоти в Китай, може да доведе до най-големия кръг от корпоративни неизпълнения след световната финансова криза. Фирмата прогнозира, че глобалният процент на неизпълнение на нововъзникващите пазари ще достигне 8.5%, най-високото ниво, наблюдавано от 2009 г. насам (10.5%).

Допълнителна информация:

Банките на Уолстрийт могат да загубят милиарди в Русия - ето колко експозиция имат (Forbes)

ЕС предлага първа енергийна забрана срещу Кремъл, спирайки вноса на руски въглища (Forbes)

Фирмите на Уолстрийт намаляват цените на S&P 500 - ето какво прогнозират за пазарите (Forbes)

Главният изпълнителен директор на BlackRock Лари Финк казва, че войната между Русия и Украйна преобръща световния ред и ще сложи край на глобализацията (Forbes)