CPI в САЩ спадна леко през януари, но Фед сега очаква по-високи проценти за по-дълго време

Ключови храни за вкъщи

• Инфлацията на годишна база леко се охлади през януари, но по-малко от прогнозите на икономическите експерти
• Месечната инфлация нарисува по-тревожна картина, като подслонът, храната, бензинът и облеклото отбелязаха значително увеличение на цените
• Председателят на Фед Джером Пауъл заяви миналата седмица, че целта на Фед от 2% инфлация „вероятно ще отнеме малко време“
• Коментарите на членовете на Федералния резерв накараха пазарите да повярват, че е малко вероятно Фед да спре да повишава лихвените проценти поне до диапазон от 5.25%-5.5%.

Този вторник индексът на потребителските цени (CPI) в САЩ отчете малко по-малко намаление на годишната инфлация от прогнозираното от икономистите. Докладът за индекса на потребителските цени от вторник отбеляза седмия пореден месец на охлаждане на годишната инфлация след юнския връх от 9.1%. Разглеждайки доклада по-подробно обаче, не е непременно ясно небе пред нас.

Консенсусното очакване сред икономистите за годишния индекс на потребителските цени във вторник беше 6.2%, което е спад от 6.5% през декември. Въпреки това данните показват, че инфлацията се забавя малко по-бавно от тази прогноза, с годишно увеличение от 6.4% през януари.

Core CPI – индекс, който изключва хранителни и енергийни артикули поради тяхната волатилност – също не успя да изпълни прогнозите, отчитайки годишно увеличение от 5.6% спрямо очакванията на икономистите от 5.5%.

С различни позиции в отчетите за индекса на потребителските цени за този месец, които отпечатват месечни увеличения, става все по-ясно, че въпреки спадащата инфлация през последните месеци, САЩ далеч не са извън гората. Достигането на целевата инфлация от 2% на Федералния резерв може да отнеме известно време, а разходите за живот вероятно ще продължат да се колебаят по пътя към нея.

Ако се притеснявате от нарастващите разходи и искате да защитите активите си от инфлация, помислете за диверсификация на инвестициите си с Q.ai's Комплект за надуване. Комплектът Inflation Kit използва интелигентен AI, за да разпредели динамично средствата ви към активи, за които се очаква да запазят стойността си и да поскъпнат в условията на инфлационен натиск.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.

Месечната инфлация показва признаци на упоритост

Разглеждайки по-внимателно Докладът за CPI от вторник, няколко артикула показаха повишения на цените на месечна база. Енергията, по-специално, обърна тенденцията на спад от предходните два месеца. Въпреки че това е изключено от основния CPI, то оказва отрицателно въздействие върху основния CPI.

Цените на храните и облеклото растат по-бързо от декември, отчитайки съответно 0.5% и 0.8% месечно увеличение. Подслонът, въпреки забавянето на растежа на цените от декември, все пак се повиши с 0.7% на месечна база.

Да се ​​надяваме, че инфлацията в подслоните е преминала своя връх, но все още представлява трудна ситуация за домакинствата в цялата страна, изяждайки разполагаемите им доходи.

Поглеждайки към други категории в доклада за CPI, виждаме, че транспортните услуги, хотелите и автомобилното застраховане продължават да отбелязват рязко месечно увеличение на цените през януари. Някои артикули, като нови и употребявани превозни средства, отбелязаха спад в цената, което допринесе за общия месечен процент инфлация са малко по-ниски през януари, отколкото през декември.

Инфлацията на услугите – която включва здравеопазване, разходи за наеми, хранене в ресторанти, козметични процедури и други нестоки – продължава да расте бързо и не показва признаци на забавяне. Президентът на Федералния резерв на Далас Лори К. Логан призна във вторник, че макар да има напредък по отношение на инфлацията, инфлацията в услугите трябва да се забави.

Като цяло докладът за индекса на потребителските цени от януари подчертава факта, че настоящият инфлационен натиск е по-силен, отколкото първоначално предполагаха членовете на Фед миналата година. Само миналата седмица председателят на Фед Джером Пауъл каза: „Имаше очаквания, че ще изчезне бързо и безболезнено – и не мисля, че това изобщо е гарантирано.“

Продължаващата борба на Фед срещу инфлацията

От март 2022 г. Федералният резерв повиши лихвените проценти от практически нула до текущия им диапазон от 4.50%-4.75%. Това е най-агресивната поредица от повишения на лихвите от 1980-те години на миналия век.

Тъй като данните за индекса на потребителските цени показаха, че инфлацията е достигнала своя връх миналия юни, Фед оттогава свали крака си от спирачките. Твърде рано е обаче да обявим тази битка за победа. Членовете на Фед изразиха, че преди да спрат цикъла на затягане, те биха искали да видят намалени печалби на цените навсякъде и по-мек пазар на труда.

По-рано този месец докладът за неселскостопанските заплати показа, че икономиката на САЩ е добавила повече от половин милион нови работни места през януари. Това постави безработицата в страната на 3.4% - най-ниската от 1969 г. насам.

Тази сила в икономиката подчертава предизвикателството, пред което е изправен Фед. Докато пазарът на труда не покаже признаци на отслабване, търсенето вероятно ще остане високо и Фед ще трябва да продължи да увеличава или да поддържа ограничително високи лихвени проценти.

Освен това, повторно отваряне на китайската икономика се очаква да окаже натиск върху глобалното търсене, предизвиквайки безпокойство сред мениджърите на фондове в световен мащаб, че инфлацията може упорито да остане „по-висока за по-дълго време“.

Джон К. Уилямс, президент и главен изпълнителен директор на Федералния резерв на Ню Йорк, каза във вторник, че процентът на федералните фондове в края на годината от 5.00%-5.50% изглежда разумен. Това ни показва, че членовете на Фед признават, че инфлационният натиск може да продължи по-дълго, отколкото първоначално са се надявали. Само преди няколко месеца служителите на Фед прогнозираха терминална лихва от 4.6% и това постоянно се покачва.

Долната линия

Данните за CPI за януари показаха незначителен спад на годишната инфлация. Въпреки че това е положителна новина сама по себе си, това беше по-слаб спад от прогнозите на експертите, подчертавайки, че борбата с инфлацията не е спечелена.

Икономически фактори, като огромната устойчивост на пазара на труда в САЩ и повторното отваряне на китайския пазар, означават, че е малко вероятно търсенето на стоки да се забави значително. Това прави малко вероятно инфлацията да изчезне бързо и тихо.

Ако искате да защитите печалбите си и да се хеджирате срещу инфлацията, Q.ai's Комплект за надуване покрихте ли. Нашият модел, задвижван от изкуствен интелект, ребалансира притежанията си между държавни ценни книжа, защитени от инфлация (TIPS), благородни метали и кошница от стоки, всяка седмица, въз основа на производителността на изкуствения интелект и прогнозите за волатилност.

Докато Фед води своята битка срещу инфлацията, можете да разчитате на Q.ai, фокусиран върху инфлацията Комплект за надуване да работите усилено, за да поддържате стойността на портфолиото си.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.