Щатският долар сега прорязва ключови технически нива „като горещ нож в масло“

Щатският долар се върна нагоре и се насочи към върховете от началото на годината, наблюдавани в средата на юли, след период на относителна пасивност през последния месец, тъй като инвеститорите се оттеглиха от очакванията за предстояща рецесия в САЩ.

Индексът на американския долар ICE
DXY,
+ 0.58%
скочи с 0.6% до 108.12 в петък по пътя си към рекорда за 2022 г., регистриран на 14 юли. През нощта зелените пари прерязаха ключови технически нива спрямо три от основните си колеги – еврото, британския стерлинг и японската йена – „като горещ нож в масло“, което предполага, че доларът има достатъчно импулс, за да продължи да върви още по-високо, каза Марк Чандлър, управляващ директор и главен пазарен стратег в Bannockburn Global Forex в Ню Йорк.

Голяма част от това, което движи долара, зависи от това какво се случва в останалия свят. В този случай, еврозоната е в риск от рецесия, руската икономика се е свил рязко, Инфлация в Обединеното кралство е над 10%, в Китай централна банка неочаквано намали лихвените проценти на фона на признаци на забавяне на растежа и страните от Тихоокеанския регион, включително Япония, са на ръба за възможна война за Тайван.

„В грозното състезание САЩ са най-малко грозните“, като се имат предвид признаците, че най-голямата икономика в света може да продължи да се разширява през третото тримесечие, каза Чандлър по телефона. „Основната причина за възобновяването на възходящата тенденция на долара е, че нашите съперници и конкуренти страдат повече от нас.“

Силният долар има тенденция да придружава по-строгите финансови условия в САЩ, докато облекчаването на финансовите условия обикновено подкопава силата на зелените пари.

Наистина, инвеститорите бяха заети с перспективата за по-високи лихвени проценти в петък, след като създателят на паричната политика Томас Баркин от Федералния резерв на Ричмънд каза, че Федералният резерв ще направи каквото е необходимо, за да върне инфлацията до целта си от 2%, въпреки че това няма да се случи веднага . каза още Баркин връщането на инфлацията до тази цел може да означава „може да настъпи рецесия“, въпреки че не е задължително да означава „катастрофален“ спад в икономическата активност, според Ройтерс.

Най-общо казано, финансовите пазари се изместиха от страховете за предстояща рецесия в САЩ към очакванията за по-традиционен икономически спад, който може да отнеме време, за да се прояви и да се окаже не толкова твърдо приземяване. Тази промяна на настроенията беше подкрепена до известна степен от коментарите на Баркин в петък.

Повишаването на долара в петък беше придружено от разпродажби както на акции, така и на облигации. И трите основни фондови индекса на САЩ
DJIA,
-0.86%

SPX,
-1.29%

COMP,
-2.01%
завърши по-ниско сред месечно изтичане трилиони долари в опции, свързани с акции, докато разпродажба на облигации увеличи доходността на 10-годишните държавни облигации
TMUBMUSD10Y,
2.961%
до едномесечен връх от 2.987%.

На годишния симпозиум на Фед в Джаксън Хоул следващата седмица в Уайоминг, председателят Джеръм Пауъл „ще трябва да отблъсне скорошното облекчаване на финансовите условия, което беше преждевременно, и големите централни банки значително ще се стегнат, дори ако техните икономики изпаднат в рецесия “, каза Чандлър. Всички тези фактори са склонни да говорят в полза на продължаващия импулс за долара.

Виж: Пауъл да каже на Джаксън Хоул, че рецесията няма да спре борбата на Фед срещу високата инфлация

Данните от Европа в четвъртък сочат рекордно висока инфлация, повишавайки перспективата за по-бързи действия на централната банка в този регион. Въпреки това „доларът е по-силен [петък] сутринта, след като проби съпротивата през нощта“, каза Джим Фогел, изпълнителен вицепрезидент на FHN Financial в Мемфис. „Това е неочаквана техническа промяна без нови външни драйвери, предупреждаващи за системен глобален риск.“